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同一只 Palantir $PLTR，RBC 给了90美元目标价。Google Finance 上最高却能看到230美元。中间差了140美元，基本已经是两套故事。 昨晚财报出来后，股价盘后又涨了两位数。看多的人肯定觉得自己对了，看空的人估计也不会服。毕竟 $PLTR 已经从去年四季度高点跌了接近40%，估值还是谈不上便宜。 单看这份财报确实很难挑出什么毛病。二季度收入19.35亿美元，同比增长93%。上一季增速还是85%，这一季又快了一截。软件公司做到这个体量还能接近翻倍，确实挺夸张。 美国商业收入更猛，单季做到7.64亿美元，同比增长149%。说简单点，越来越多美国企业已经开始真掏钱买 Palantir 的 AI 软件。会议室里试个 demo 的阶段已经过去了，合同签了，收入也进来了。公司还把全年收入指引提到81.5亿美元。意思也很直接，它觉得下半年还能继续冲。 前面那轮接近40%的回撤，更多是股价以前冲得太狠。生意没突然变差，市场只是先把太贵的部分砍掉了。这次财报证明收入没有减速，甚至比上一季更快，所以钱又追了回来。 RBC 的 Rishi Jaluria 7月30日还在给90美元目标价，嫌的就是贵。D.A. Davidson 的 Gil Luria 7月初却从怀疑转成买入。他的理由也很简单：利润涨得太快，股价又跌过一轮，估值没以前那么吓人了。 再看最高230美元的目标价，华尔街的分歧其实很清楚。大家都承认 Palantir 生意很强，真正吵的是这份增长还能撑多久，到底值不值得付这么高的价格。 这只股票最难搞的地方也在这里。公司可以越做越好，股价也可能依然太贵。这两件事完全可以同时发生。 这份财报先把最急的问题压下去了。增长还没踩刹车，所以盘后涨两位数也说得过去。但 $PLTR 以后每个季度都得交出这种夸张成绩。美国商业收入只要慢一点，市场还是会回来砍估值。 买它的人不光在赌公司好，还得赌它一直都这么好。