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我说白了，市场就应该给亚马逊 $AMZN 和谷歌 $GOOGL 磕一个…… 亚马逊财报夯爆了：AWS增长37%，谷歌之后，AI需求又一次被验证 前面聊谷歌财报的时候，我就和大家说过，这一轮科技股和存储行情，真正需要重点看的公司，其实就是谷歌和亚马逊。 原因也很简单：它们才是全球最大的云厂商之一，也是GPU、HBM、服务器DRAM、企业级SSD以及数据中心网络设备最真实的买家。 谷歌财报已经率先给出了答案，Google Cloud收入达到248亿美元，同比增长82%，证明企业AI训练、推理和云服务需求没有变弱。现在亚马逊也交卷了，而且数据同样非常强。 亚马逊 $AMZN 第二季度营收达到2006亿美元，同比增长20%；营业利润达到275亿美元，同比增长43%。当然，626亿美元的净利润里面包含了534亿美元来自Anthropic投资升值的税前非经营收益，所以这个数字不能全部当成亚马逊正常经营赚到的钱。 更加值得看的，依然是营业利润和AWS。 AWS本季度收入达到422亿美元，同比增长37%，创下过去18个季度最快增速； AWS营业利润达到166亿美元，相比去年同期的102亿美元继续大幅增长。 更夸张的是，AWS订单积压已经达到4960亿美元，而上一季度只有3640亿美元。 亚马逊还表示，2027年大部分算力已经被客户提前预订，2028年也有相当一部分容量被锁定。 🤔🤔🤔 哎，有趣的事情来了？ 前面市场一直在担心，云厂商是不是建设了太多AI数据中心，最后没有客户使用；结果亚马逊现在告诉大家，即使把2026年资本开支提高到2200亿美元，算力依然不够用。 这个就非常有意思了。 亚马逊不是花钱以后不知道去哪里找客户，而是客户订单已经排到了2027年和2028年，公司必须继续买服务器、芯片和存储，才能把这些需求接住。 AWS增长37%，订单达到4960亿美元，也说明AI投入已经开始变成云收入、利润和未来合同，而不只是财务报表里的资本开支。 所以谷歌和亚马逊这两份财报放在一起看，给出的答案已经非常明确： Google Cloud增长82%，AWS增长37%，两家公司都表示现有算力供应仍然无法完全满足客户需求。 这说明企业AI没有停，云厂商也没有准备突然削减投资。相反，训练、推理、Agent和企业AI应用仍然在快速增加对于数据中心的需求。 那这些钱最终流向哪里，其实也不难想。 GPU负责计算，HBM负责给GPU快速喂数据，服务器DRAM承载模型和运行任务，企业级SSD负责保存训练数据、模型参数、Checkpoint以及越来越多的推理数据。 而且亚马逊这次甚至直接提到，存储芯片采购成本，是公司上调资本开支的重要原因之一。 这对存储产业链来说，我认为是非常直接的利好。 最近美光 $MU、闪迪 $SNDK、SK海力士 $SKHY 等存储股票，已经经历了一轮非常明显的回调。 市场之前担心的是AI资本开支见顶、存储价格高位回落，以及云厂商突然减少采购； 但谷歌和亚马逊的财报告诉我们的，却是客户需求仍然强到算力不够用。即使近期出现反弹，美光过去一个月仍一度回撤约25%，存储板块此前的预期和筹码已经得到明显释放。 当然，需求验证不等于存储股从今天开始只涨不跌。 短期还要看美债、市场情绪、过去盈利预期和存储价格，但至少基本面最重要的一个问题已经得到了答案： 云厂商还在买，而且买得不够。 所以我认为，亚马逊这份财报不仅仅是亚马逊自己的利好，更是继谷歌和微软之后，对整个AI基础设施和存储产业链的又一次信仰充值。 前面市场一直在问：这么多钱投进AI，到底有没有人使用？ 现在AWS用37%的增长、4960亿美元订单，以及仍然不足的算力容量回答了这个问题。 需求还在，订单也在。 现在存储股又刚刚经历一轮比较充分的回调，我认为这个阶段，与其继续恐慌AI行情是不是结束了，不如重新回到财报，看看云厂商到底还在不在买。 至少亚马逊给出的答案，非常明确。 算是一个大利好了，后续就是没有雷点，准备迎接新一轮的起飞了……