SpaceX ujawnił pierwsze kwartalne wyniki po debiucie giełdowym. Firma podała, że przychody za drugi kwartał 2026 roku wyniosły 7,8 mld USD, co oznacza wzrost o 92% w porównaniu do 4 mld USD w analogicznym okresie roku poprzedniego. Główne źródła wzrostu przychodów to działalność satelitarnego internetu Starlink oraz wynajem mocy obliczeniowej w ramach biznesu AI dla Anthropic i Google. Biznes AI przyniósł blisko 2 mld USD Według ujawnionych danych, niemal 2 mld USD z nowo wygenerowanych przychodów w tym kwartale pochodzi z działu AI. Wzrost ten wynika głównie ze współpracy SpaceX z Anthropic i Google w zakresie wynajmu mocy obliczeniowej. Oznacza to, że oprócz działalności związanej z wystrzeliwaniem rakiet i komunikacją satelitarną, infrastruktura AI stała się nowym źródłem przychodów SpaceX. Dla dużej firmy technologicznej, która niedawno zakończyła proces IPO, tempo wzrostu tego segmentu jest łatwiejsze do osobnej oceny przez rynek. Przychody Q2 2026: 7,8 mld USD Przychody Q2 2025: 4 mld USD Wzrost rok do roku: 92% Przychody Starlink wzrosły o 1,7 mld USD Poza biznesem AI, Starlink pozostaje ważnym filarem wzrostu w tym kwartale. Firma podała, że przychody Starlink wzrosły o 1,7 mld USD rok do roku, co pokazuje, że usługi satelitarnego internetu nadal się rozwijają. Starlink od dawna jest jednym z najsilniejszych segmentów komercyjnych SpaceX. Raport finansowy wskazuje, że w pierwszym pełnym okresie po debiucie giełdowym rynek dostrzega nie tylko działalność związaną z wystrzeliwaniem rakiet, ale także stabilne przychody z subskrypcji i infrastruktury. Spadek kursu po debiucie Raport kwartalny został opublikowany niecałe dwa miesiące po zakończeniu debiutu giełdowego SpaceX. Firma przeprowadziła największe w historii IPO, pozyskując ponad 85 mld USD, a wycena przy debiucie wyniosła 1,75 bln USD. Jednak kurs akcji SpaceX po początkowym wzroście wyraźnie spadł. Według doniesień, wartość rynkowa firmy na krótko przekroczyła Amazona i zbliżyła się do Microsoftu, ale potem spadła poniżej ceny emisyjnej IPO wynoszącej 135 USD. Na zamknięciu we wtorek kurs wyniósł nieco ponad 125 USD, a po sesji odnotowano maksymalny spadek o 8%. IPO pozyskało ponad 85 mld USD Wycena przy debiucie: 1,75 bln USD Po sesji kurs spadł nawet o 8%

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zawiesiła zatwierdzenie opcji na indeks bitcoina rozliczanych gotówką na Nasdaq QBTC i ponownie rozpatruje tę decyzję. Kontrowersje koncentrują się na tym, czy tego typu opcje bezpośrednio powiązane z ceną bitcoina powinny być regulowane przez SEC, czy przez Amerykańską Komisję ds. Handlu Towarami (CFTC). CME zgłasza zastrzeżenia dotyczące jurysdykcji SEC w opublikowanym 31 lipca nakazie poinformowała, że dokona przeglądu wcześniejszej warunkowej zgody dla Nasdaq PHLX. QBTC został zatwierdzony do notowań w maju tego roku, ale przed oficjalnym uruchomieniem produktu nadal wymaga uzyskania odpowiednich zwolnień od CFTC. CME Group w czerwcu złożyła wyzwanie prawne, twierdząc, że bitcoin jest towarem, dlatego opcje bezpośrednio powiązane z jego wartością powinny być wyłącznie regulowane przez CFTC, a nie zatwierdzane przez SEC. Jeśli zastrzeżenia zostaną uwzględnione, wpłynie to na strukturę produktu Jeśli stanowisko CME zostanie przyjęte, SEC nie będzie miała prawa zatwierdzić QBTC. Nasdaq, aby kontynuować, może potrzebować rejestracji jako rynek futures lub swapów regulowany przez CFTC albo zmiany produktu na śledzący aktywa typu papierów wartościowych, na przykład spotowy ETF na bitcoina. CME obecnie prowadzi regulowany rynek futures i opcji na bitcoina. Ich stanowisko jest takie, że QBTC będzie konkurować z istniejącym rynkiem o podobne aktywności handlowe, ale Nasdaq nie jest objęty systemem regulacyjnym CFTC, który dotyczy CME. Konsultacje rynkowe do 24 sierpnia Najnowszy nakaz SEC utrzymuje zawieszenie, a QBTC nie może być kontynuowany, dopóki komisja nie zakończy przeglądu. Dokument jednocześnie zaprasza rynek do składania opinii, popierających lub sprzeciwiających się tej decyzji, które należy przesłać do 24 sierpnia. CME twierdzi również, że jeśli zatwierdzenie pozostanie bez zmian, może to stworzyć precedens dla notowania innych pochodnych towarów na giełdzie papierów wartościowych. Według wcześniejszego planu, indeks bazowy i ostateczna cena rozliczeniowa kontraktu QBTC miałyby być oparte na benchmarku CME CF. SEC w maju, przy zatwierdzeniu, zakładała, że po uzyskaniu zwolnienia od CFTC Nasdaq i Amerykańska Spółka Rozliczeń Opcji mogłyby oferować ten produkt na rynku papierów wartościowych; CME natomiast uważa, że organy regulacyjne nie mogą zmieniać systemu regulacyjnego produktu poprzez zwolnienia.

Arthur Hayes niedawno w wywiadzie stwierdził, że ostatnia słabość kursu bitcoina nie oznacza globalnego kurczenia się płynności. Według niego, nowy kapitał nie opuścił rynku, lecz w większym stopniu przepływa do firm związanych z AI oraz ich łańcuchów dostaw, co tłumi względne wyniki aktywów kryptowalutowych. Nowy kapitał kieruje się do sektora AI Hayes powiedział, że ekspansja M2 w dolarach nie przekłada się bezpośrednio na popyt na bitcoina. Znaczna część kapitału trafia do firm z branży półprzewodników, sprzętu AI i ekosystemu sztucznej inteligencji. W miarę jak AI staje się najważniejszym tematem handlowym na rynku, środki, które mogłyby być przeznaczone na aktywa kryptowalutowe, są absorbowane przez inne aktywa technologiczne. Porównał tę falę entuzjazmu wokół AI do wcześniejszych skoncentrowanych zakładów na łańcuch dostaw Apple. Różnica polega na tym, że tym razem kapitał obejmuje szerszy zakres, w tym chipy, urządzenia i infrastrukturę wspierającą. Zyski z AI nie trafiają do aktywów kryptowalutowych Wielu inwestorów wcześniej spodziewało się, że zyski z akcji AI mogą zostać przeniesione na bitcoina. Hayes się z tym nie zgadza. Uważa, że te środki najpierw trafiają do aktywów realnych i konsumpcyjnych, takich jak nieruchomości, luksusowe samochody, drogie zegarki, podróże, a także do dalszego zwiększania udziałów w akcjach technologicznych notowanych na Nasdaq, zamiast na rynek kryptowalut. Jego zdaniem, słaba ostatnio cena bitcoina osłabia jego atrakcyjność jako narzędzia zabezpieczenia przed inflacją. Dla niektórych inwestorów lepiej jest trzymać lub zwiększać udziały w dużych spółkach technologicznych niż przechodzić na BTC. Jeśli AI się skoryguje, rynek kryptowalut może najpierw spaść Hayes odrzuca też pogląd, że korekta w sektorze AI automatycznie sprzyja bitcoinowi. Uważa, że gdy akcje AI wyraźnie spadną, bitcoin i szerszy rynek kryptowalut prawdopodobnie najpierw odczują presję. Dzieje się tak, ponieważ w fazie presji inwestorzy zwykle sprzedają najpłynniejsze aktywa, aby sprostać wymogom depozytów zabezpieczających lub szybko odzyskać gotówkę. Aktywa kryptowalutowe, handlowane 24/7, często są pierwszymi sprzedawanymi aktywami. Jednak zaznacza, że ta korelacja nie musi trwać długo. Gdy sprzedaż wymuszona osłabnie, rynek ponownie rozróżni aktywa silne i słabe. Według niego dopiero wtedy, gdy entuzjazm inwestycyjny wokół AI wyraźnie osłabnie, kapitał może poważniej zacząć ponownie oceniać bitcoina i inne aktywa cyfrowe.

Według zagranicznych mediów, Rezerwa Federalna po raz piąty z rzędu utrzymała stopy procentowe bez zmian, jednak sygnały płynące z posiedzenia były jastrzębie, co wywołało rozbieżności w prognozach dotyczących przyszłości Bitcoina. Po ogłoszeniu decyzji Bitcoin nadal oscylował w wąskim zakresie wokół 64 000 USD, wykazując się większą siłą niż spadające amerykańskie akcje, podczas gdy rentowność obligacji skarbowych USA wzrosła. Wynik głosowania był jastrzębi Federalny Komitet Otwartego Rynku utrzymał stopy procentowe w przedziale 3,5% do 3,75%, ale decyzja została podjęta stosunkiem głosów 9 do 3. Trzech regionalnych przedstawicieli Fed poparło natychmiastową podwyżkę stóp. Przewodniczący Fed Kevin Warsh podczas konferencji prasowej podkreślił, że inflacja powyżej 2% jest nie do przyjęcia, co wzmocniło na rynku oczekiwania na „utrzymanie wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas”. Andrei Grachev, partner zarządzający DWF Labs, uważa, że ten wynik nie jest korzystny dla aktywów cyfrowych. Według niego bardziej restrykcyjna polityka oznacza mniejszą płynność, wyższe koszty utrzymania dźwigni i funduszy arbitrażowych, a pozycje instytucjonalne mogą szybciej przejść do defensywy. Rozbieżności dotyczą kolejnych zmiennych Can-Luca Köymen, strateg inwestycyjny w Sygnum Bank, ma bardziej umiarkowane zdanie. Twierdzi, że utrzymanie stóp bez zmian przy jastrzębim tonie jest zgodne z oczekiwaniami i nie oznacza nagłego pogorszenia warunków makroekonomicznych, lecz raczej, że restrykcyjna polityka może trwać dłużej. Zaznacza, że instytucja ta jest bycza wobec aktywów kryptowalutowych, ale nie opiera się to na założeniu szybkiej obniżki stóp przez Fed, lecz na tym, że presja inflacyjna pozostaje w kontrolowanym zakresie. Warto obserwować dalszy rozwój cen ropy oraz czy napływ środków do ETF-ów i wzrost pozycji na łańcuchu się utrzyma. Wrześniowe posiedzenie to kolejny ważny punkt Ryan Lee, główny analityk Bitget, uważa, że dyskusja rynkowa nie koncentruje się już tylko na tym, czy w tym roku nastąpi obniżka stóp, ale na tym, czy możliwa jest kolejna podwyżka. Jego zdaniem, jeśli proces repricingu będzie postępował, indeks Nasdaq 100 i inne technologie wrażliwe na stopy procentowe mogą najpierw odczuć presję. Mimo różnych opinii, wielu analityków nie spodziewa się natychmiastowego dużego spadku ani szybkiego wzrostu Bitcoina. Rozbieżności dotyczą tego, czy presja od razu przełoży się na rynek kryptowalut, czy dopiero stanie się to jasne wokół wrześniowego posiedzenia. Obecnie kontrakty futures na fundusze federalne uwzględniają około 72% prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu.