Terwijl iedereen op de Hoorn van Hormuz let, ligt de echte kans misschien "na de implementatie van het akkoord"
Op de ochtend van 10 augustus open je je ogen en kijk je op je telefoon.
Brent-olie stijgt naar $84,5 per vat. BTC staat op $65.000. Goud stijgt naar $4350 per ounce.
Je slaakt een zucht van verlichting—BTC is niet gedaald.
Maar heb je ooit nagedacht over deze vraag:
Wat gebeurt er met BTC als het Hoorn van Hormuz-akkoord echt wordt getekend?
Als je net als de meeste mensen bent, is het antwoord in je hoofd waarschijnlijk—"akkoord bereikt = olieprijs daalt = inflatie daalt = Fed versoepelt = BTC stijgt", dan maak je waarschijnlijk een fatale fout.
Laten we eerst kijken wat er nu gebeurt.
Begin augustus dacht iedereen dat de Hoorn van Hormuz open zou gaan.
Trump zei "mogelijk morgen al volledig open". Iran zei dat ze "zeer dicht bij een akkoord met Oman" waren. De olieprijs stortte met meer dan 6% in. BTC herstelde naar $64.500.
Alles leek vredig.
Toen draaide Iran plotseling om.
Op 8 augustus stelde de Iraanse Nationale Veiligheidsraad vijf voorwaarden om de zeestraat opnieuw te openen:
permanente stopzetting van militaire acties tegen Iran, opheffing van alle sancties, terugbetaling van bevroren activa, compensatie voor verliezen...
De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Alaghezi zei het nog duidelijker: "Zelfs als er een akkoord met Oman wordt bereikt, betekent dat niet dat de Hoorn van Hormuz opnieuw wordt geopend."
In gewone taal: een akkoord is een akkoord, openstelling is openstelling, twee verschillende dingen.
Diezelfde dag bombardeerden de Houthi's met drones de raffinaderij van Saudi Aramco.
Het akkoord werd niet getekend, de olieprijs steeg weer, BTC schommelde rond $65.000.
Waar handelt de markt nu op?
Een uiterst eenvoudige binaire logica:
akkoord bereikt = olieprijs daalt = BTC stijgt
akkoord niet bereikt = olieprijs stijgt = BTC daalt
Deze logica is al volledig ingeprijsd.
Op 5 augustus, toen de verwachtingen voor het akkoord stegen, daalde de olieprijs scherp en herstelde BTC. Op 10 augustus, toen het akkoord niet werd gesloten, steeg de olieprijs en stortte BTC niet in.
De markt heeft de keuze "akkoord bereikt/niet bereikt" al talloze keren doorgerekend.
Maar ik wil je een omgekeerde vraag stellen—
Wat als het akkoord echt wordt bereikt?
Het scenario van de meeste mensen is: akkoord bereikt → olieprijs daalt → inflatie verlicht → Fed versoepelt → BTC stijgt.
Dat scenario is niet verkeerd, maar het is te kortzichtig.
Na het akkoord moet je niet alleen letten op hoeveel de olieprijs daalt, maar op drie diepgaandere zaken:
Ten eerste, de "feitelijke erkenning" van Iran.
De kern van dit akkoord is niet "heropening van de zeestraat", maar "de manier van heropening".
Volgens het voorlopige akkoord tussen Iran en Oman worden de twee bestaande vaarwegen in de zeestraat gesloten en vervangen door een nieuwe tijdelijke route door Iraanse territoriale wateren. Iran zal een "nieuw doorvoermodel anders dan de afgelopen 60 jaar" in de Hoorn van Hormuz opzetten.
Wat betekent dit? Het betekent dat Iran's controle over de Hoorn van Hormuz voor het eerst in de vorm van een akkoord wordt erkend.
De afgelopen 60 jaar was de Hoorn van Hormuz "internationale wateren". In de toekomst wordt het een "zeestraat onder Iraanse controle".
Dit is geen toegeving, dit is machtsverschuiving.
Ten tweede, de dedollarisering van de doorvaartkosten.
Iran kondigde al in mei aan dat doorvaartkosten via de Hoorn van Hormuz kunnen worden betaald met Bitcoin, USDT en Chinese yuan.
Als het akkoord wordt geïmplementeerd, wordt dit "niet-dollar betalingssysteem" officieel gelegaliseerd.
Een zeestraat die een vijfde van de wereldwijde oliehandel draagt, met doorvaartkosten die niet in dollars worden betaald—wat dat betekent voor het "petrodollar-systeem" hoef ik niet uit te leggen.
Ten derde, bredere geopolitieke verzoening.
Het Iraanse parlement heeft het algemene kader van het "Strategisch Actieplan voor de Veiligheid en Ontwikkeling van de Hoorn van Hormuz" goedgekeurd. Iran's doel is nooit alleen "doorvaartkosten innen", maar met deze zeestraat als hefboom sancties opheffen, activa ontdooien en regionale wapenstilstanden bereiken.
Als het akkoord uiteindelijk wordt geïmplementeerd, zelfs als het tijdelijk en gedeeltelijk is, betekent het dat het Amerika-Iran conflict van "militaire confrontatie" naar "onderhandelingsfase" gaat.
En het begin van de onderhandelingsfase is voor wereldwijde risicovolle activa veel belangrijker dan een of twee olieprijsfluctuaties.
De markt reageert altijd overdreven op de "ruis" van geopolitieke gebeurtenissen op korte termijn, maar onderschat de "signalen" van geopolitieke herstructurering.
Nu kijkt iedereen naar "is het akkoord getekend of niet"—dat is ruis.
Na het tekenen van het akkoord, wie controleert de zeestraat, in welke valuta worden de doorvaartkosten betaald, worden de sancties versoepeld—dat zijn de signalen.
Ruis maakt mensen angstig, signalen maken mensen rijk.
Wat moet je nu doen?
Als je handelt op het binaire evenement "akkoord bereikt/niet bereikt"—
ben je te laat. Deze logica is al talloze keren door de markt verwerkt, elke verrassing is al in de prijs verwerkt.
Als je nadenkt over de "wereld na de implementatie van het akkoord"—
moet je letten op drie dingen:
hoe de controle over de zeestraat in het definitieve akkoord wordt beschreven
of doorvaartkosten officieel in cryptocurrency mogen worden betaald
of er substantiële clausules zijn over sanctieverlichting
Elk van deze drie signalen, als ze werkelijkheid worden, heeft een duurzamere impact op de cryptomarkt dan een paar dollar stijging of daling van de olieprijs.
Tot slot nog dit—
De werkelijke status van het Hoorn van Hormuz-akkoord is: Iran heeft voorwaarden gesteld die de VS onmogelijk volledig kunnen accepteren, maar beide partijen willen geen totale oorlog.
Wat is dus het meest waarschijnlijke resultaat?
Niet "akkoord bereikt", ook niet "onderhandelingen mislukt".
Maar een voorwaardelijke, gedeeltelijke, gefaseerde tijdelijke regeling.
Het akkoord wordt getekend, maar de zeestraat gaat niet meteen volledig open. De olieprijs daalt, maar niet terug naar het niveau van voor de oorlog. BTC stijgt, maar niet omdat de risicobereidheid toeneemt—maar omdat het belangrijkste energie-knooppunt ter wereld voor het eerst officieel Bitcoin als betalingsmiddel accepteert.
Dat is het echte langetermijnverhaal.
Laat je niet leiden door de korte termijn ruis van "is het akkoord getekend of niet".
Focus op de herschrijving van de machtsverhoudingen, niet op de schommelingen van de olieprijs.
$BTC $BZ $CL #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
