De niet-agrarische banen vielen vannacht onverwacht tegen, BTC stijgt boven 65K: maar de echte strijd is volgende week woensdag
Wat zag je gisteravond?
De Amerikaanse niet-agrarische banen in juli namen af met 23.000.
Wat was de marktverwachting? Een toename van 80.000.
Het verschil in verwachting is meer dan 100.000.
De data van mei en juni werden ook met 103.000 naar beneden bijgesteld.
Met andere woorden, in de afgelopen drie maanden heeft de VS daadwerkelijk meer dan 120.000 banen minder gecreëerd dan iedereen dacht.
Dit is geen "data miss".
Dit is een volledige ineenstorting van de data.
En toen?
BTC steeg direct van rond de 63.000 dollar en brak zelfs even door de 65.300 dollar, een nieuw hoogtepunt in augustus.
Goud steeg bijna 3% recht omhoog en stond boven de 4.360 dollar.
De Nasdaq steeg 1%.
De hele markt ging meteen los.
"Renteverhogingen zijn van de baan! Liquiditeit komt! Vooruit!"
Maar wacht even.
De werkloosheid daalde van 4,2% naar 4,1%.
Banen namen af, maar de werkloosheid daalde?
Omdat de arbeidsdeelname daalde tot 61,4%, het laagste sinds begin 2021.
264.000 mensen verlieten de arbeidsmarkt.
Niet meer mensen vonden werk.
Meer mensen gaven het op om werk te zoeken.
Wat nog interessanter is — Rick Rieder, CIO van BlackRock Global Fixed Income, zei iets heel interessants:
"De onverwachte zwakte in de werkgelegenheidsdata van vorige maand weerspiegelt precies de 'productiviteitsrevolutie' in het AI-tijdperk."
Hij bedoelt: Amerikaanse bedrijven leren hoe ze hun output kunnen vergroten zonder meer werknemers aan te nemen.
De toepassing van AI op de werkvloer en de drang naar efficiëntie herstructureren de werkgelegenheid.
Met andere woorden —
De negatieve niet-agrarische banen zijn misschien geen teken van een recessie, maar van AI die mensen vervangt.
Maar de markt geeft hier niets om.
CME-data tonen dat de kans op een renteverhoging in september direct daalde van 55% naar 44%.
Een week geleden was dat nog 67%.
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente daalde snel.
De dollarindex zakte bijna 30 punten.
"Slecht nieuws" werd "goed nieuws".
Het enige thema in de markt is: geen renteverhoging.
Maar —
Wees niet te vroeg blij.
Fed-voorzitter Powell heeft duidelijk gezegd: als de inflatiecijfers te hoog zijn, is hij bereid een renteverhoging in september te steunen.
Fed-bestuurder Cook zei ook: als de inflatie niet verbetert, is zij klaar om rente te verhogen.
De niet-agrarische banen verlagen de kans op renteverhoging, maar de CPI kan die weer omhoog duwen.
Volgende week woensdag, 12 augustus.
De Amerikaanse CPI van juli wordt bekendgemaakt.
Dat is de echte strijd.
De werkgelegenheidsdata zeggen tegen de Fed "stop ermee".
De inflatiecijfers kunnen zeggen "nog niet stoppen".
De Fed zit ertussenin, wie denk je dat ze kiest?
De markt handelt nu "geen renteverhoging".
Maar binnenkort kan het gaan over "waarom verlagen ze de rente niet terwijl de economie zo slecht is".
Deze twee scenario's betekenen heel verschillende dingen voor BTC —
De eerste is positief.
De tweede is — je dacht dat je de bodem had, maar je zit halverwege de recessie.
65K is niet het einde, misschien niet eens het begin.
Het is slechts een kruispunt.
De CPI van volgende week woensdag is de sleutel die bepaalt of BTC doorstijgt naar 70K of terugvalt naar 60K.
Als de CPI blijft afkoelen → verwachtingen voor renteverhoging vallen volledig weg → BTC streeft naar 70K.
Als de CPI weer stijgt → verwachtingen voor renteverhoging keren terug → 65K kan het tijdelijke hoogtepunt zijn.
Binnen een week weten we het.
$BTC$ETH$BICO#非农意外转负，CPI成加息关键
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
