Broeders, luister naar me.
Op 12 juni ging SpaceX naar de beurs voor $135, steeg tijdens de handel tot $225, en de marktkapitalisatie brak door de $3 biljoen. Particuliere beleggers streden om aandelen, instellingen joegen de prijs omhoog, iedereen dacht: "Dit is de volgende Tesla."
En toen?
Op 31 juli sloot de koers op $108,37. Dat is 20% lager dan de IPO-uitgifteprijs en 52% lager dan het hoogste punt. Musk's persoonlijke vermogen verdampte in anderhalve maand met meer dan $600 miljard.
De marktkapitalisatie daalde van $3 biljoen naar onder $1,5 biljoen — meer dan $1 biljoen verdwenen.
Maar dit is slechts het voorgerecht.
Het hoofdgerecht komt volgende week.
Op 4 augustus publiceert SpaceX het eerste kwartaalrapport sinds de beursgang.
Op 6 augustus worden 911,5 miljoen aandelen vrijgegeven.
Bij de huidige aandelenkoers betekent dit dat er voor meer dan $100 miljard aan aandelen binnen twee dagen op de markt komt.
En hoeveel vrij verhandelbare aandelen heeft SpaceX nu? Ongeveer 640 miljoen.
In één nacht verdubbelt het aantal verhandelbare aandelen van 640 miljoen naar meer dan 1,5 miljard.
En dat is nog niet alles. Tegen 8 december zal het aantal verhandelbare aandelen stijgen tot 5,33 miljard — meer dan een zevenvoudige toename ten opzichte van nu.
De shorters zijn al gek geworden.
Volgens S3 Partners bedroeg de shortpositie van SpaceX op 29 juli 219,3 miljoen aandelen, goed voor 34% van de vrij verhandelbare aandelen, met een nominale waarde van $24,6 miljard.
Op 16 juni, toen de data voor het eerst werd vrijgegeven, bedroeg de shortpositie slechts 23,3 miljoen aandelen.
In iets meer dan een maand is dat bijna tien keer zo veel geworden.
Musk zelf postte op X: "Bedrijven die langdurig short gaan op SpaceX hebben een zeer lage overlevingskans."
Maar shorters geloven er niet in — zij wedden op de $100 miljard aan aandelen die volgende week op de markt komen en de koers zullen doen kelderen.
Maar ik wil het niet over SpaceX hebben.
Ik wil het hebben over jouw Bitcoin-positie.
$100 miljard aan aandelen komt op de markt — wie gaat die kopen?
Het antwoord is: instellingen moeten hun posities vooraf aanpassen.
Hoe? Door andere overgewaardeerde activa te verkopen, cash aan te houden, en zich voor te bereiden om de "bloedige aandelen" van SpaceX op te vangen.
Welke activa worden het eerst verkocht? Overgewaardeerde tech-aandelen. En — de spot ETF-posities van BTC en ETH.
Dit is geen complottheorie. Tijdens de SpaceX IPO in juni daalde Bitcoin al van boven de $100.000 naar $92.400, de markt riep al "IPO onttrekt liquiditeit aan crypto."
Nu hetzelfde scenario, maar tien keer zo groot.
Toen werd $75 miljard opgehaald met de IPO. Nu is er $100 miljard aan aandelen die vrijkomen, plus tientallen miljoenen aandelen die voor het einde van het jaar nog worden vrijgegeven.
Dit is geen eenmalige liquiditeitsschok — dit is een "verkoopzwarte gat" dat doorloopt tot december.
Twee cruciale datums:
4 augustus (dinsdag) na sluiting: publicatie van het kwartaalrapport. De markt wil weten of Starlink winstgevend is en of de AI-uitgaven afnemen.
Wall Street verwacht: Q2-omzet van $6,75 miljard, verlies per aandeel $0,35. Nettoverlies van $4,9 miljard in heel 2025, en in Q1 2026 alleen al een verlies van $4,28 miljard.
Als het rapport tegenvalt — zullen instellingen nog meer andere activa verkopen om SpaceX aan te vullen.
Als het rapport meevallen — zullen instellingen juist meer andere activa verkopen om SpaceX-aandelen te kopen.
In beide gevallen zal de risicomarkt "passief bloed verliezen."
6 augustus (donderdag): de daadwerkelijke verkoopdruk komt op de markt. $100 miljard aan aandelen wordt vrijgegeven, de verkoopdruk bepaalt alles.
Tot die tijd zit de markt in een liquiditeitsvacuüm.
Wat te doen?
Ten eerste, ga deze week niet zwaar long. Het is niet dat Bitcoin bearish is, maar als liquiditeit wordt onttrokken, kan geen enkel actief een passieve verkoopdruk weerstaan.
Ten tweede, wacht tot na 6 augustus. Wacht tot de verkoopdruk van dit "Starship" is geland, kijk hoe sterk de kopers zijn, en beslis dan of je je crypto-posities aanvult.
Ten derde, blijf uit de buurt van SPCX-gerelateerde gehevelde crypto-contracten. Er zijn nog honderden miljoenen dollars aan gehevelde crypto-contracten gekoppeld aan SpaceX. Rond de vrijgave zal de volatiliteit extreem zijn — de kans op een dubbele liquidatie is zeer groot.
Een harde waarheid:
Je denkt dat je zelf crypto handelt. Maar eigenlijk bied je liquiditeit voor Wall Streets SpaceX-opkoopactie.
Zij verkopen jouw munten, hamsteren cash, en kopen die SpaceX-aandelen die 52% zijn gedaald.
Jij blijft wakker om de koersgrafieken te volgen, zij rekenen uit hoe ze die $100 miljard gaan opvangen.
$BTC $SPCX $XSPCX #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
