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美股盘面梳理｜指数持续分化，资金在AI主线与存储板块来回博弈 #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% $SNDK 进入7月下旬，美股彻底告别此前普涨行情，震荡分化成为主旋律，道指与纳指多次走出背离走势，板块轮动速度明显加快。 回顾近期盘面时间线： 7月14日，半导体景气预期升温，存储板块集体爆发，SK海力士大涨11%，闪迪上涨7%； 7月20日，谷歌AI芯片消息催化市场，存储板块延续强势，多家存储企业普遍上涨4%左右； 7月21日迎来存储行情高潮，闪迪、西部数据大涨9%，美光、SK海力士同步大涨约7%； 情绪快速轮转，7月28日市场担忧科技股估值，存储板块迎来大幅回调，闪迪大跌8%、美光跌超6%，当天更是出现典型分化：道指收涨0.6%，纳指下跌0.4%； 到7月29日开盘，三大指数集体低开，道指跌幅扩大至0.8%，纳指相对抗跌仅小幅回撤。板块再度上演反转，AI龙头偏弱，英伟达小幅下行，而经历前一日大跌的存储股迎来修复，闪迪上涨2%，STX大涨7%。同时GlobalFoundries拿到美国政府3亿美元产业资助，股价顺势走高，凸显政策消息对半导体个股的短期刺激力度。 透过涨跌看当下市场三大核心特征： 1、指数持续背离，资金赛道切换明显 道指代表传统低估值蓝筹，纳指绑定高估值科技成长股，二者走势反复撕裂。本质是市场对经济前景分歧加大，资金在防御蓝筹与成长科技之间来回腾挪，纳指对利率预期变化敏感度更高，波动自然更大。 2、科技内部大分化：AI龙头休整，存储周期股剧烈震荡 本轮行情最大看点就是科技板块内部轮动。资金开始从高位AI龙头分流，博弈存储芯片周期复苏预期。 但要注意，存储板块波动极其狂暴：集体大涨之后快速杀跌，隔一日又迎来反弹。充分说明目前只是资金短线博弈行业周期预期，投机属性很重，并非单边趋势行情。只有具备实质性技术突破的科技企业，更容易走出独立行情。 3、美国半导体扶持政策持续存在催化 GlobalFoundries获得政府资金一事具备参考意义，美国本土半导体制造持续拿到政策扶持，中长期会持续影响晶圆制造赛道，短期消息也容易刺激个股脉冲。 周一开盘交易思路 大环境处于震荡分化格局，暂时不存在全面单边行情。 大盘层面：不要简单看指数单边多空，重点观察道指、纳指能否延续背离格局，跟踪市场风险偏好走向。 板块层面： 主线AI龙头现阶段进入休整阶段，不要盲目追高； 存储板块属于周期预期博弈，大涨不追、大跌切忌无脑抄底，高波动之下严格控制仓位，重点跟踪需求预期相关消息催化； 同时持续留意晶圆制造企业，政策利好随时可能带来短期行情。 风险提醒：当前市场情绪摇摆不定，板块轮动速度极快，频繁追涨非常容易来回止损，耐心等待关键位置信号远比频繁交易重要。