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海力士业绩创纪录，但AI存储股开始分化 SK海力士交出了一份创纪录财报 第二季度营业利润达到60.5万亿韩元，同比增长557%，刷新历史纪录。但财报公布后，股价却出现波动，原因是业绩虽然强劲，却没有达到市场更高预期。 市场此前期待利润达到64万亿韩元，实际数据略低于预期。 这也反映出一个问题：现在市场交易的已经不是“AI有没有需求”，而是AI增长还能持续多久。 海力士管理层表示，目前没有看到AI投资放缓迹象，HBM4已经量产出货，长期供应协议通常锁定5年，部分客户规划甚至延伸到2029年。 这说明AI基础设施需求依然强劲。 但另一方面，投资者开始担心存储周期是否已经提前反映，以及AI硬件估值是否过高。 近期AI板块明显分化，部分半导体公司调整明显，但也有企业因为订单和产能锁定逆势上涨。 我的观点： AI逻辑没有结束，但市场正在从炒预期进入看兑现阶段。 未来真正受益的，不是所有AI概念股，而是那些能持续获得订单、兑现利润的核心供应链。 一句话总结： AI没有退潮，只是资本市场开始要求它拿出成绩单。$SNDK $SKHYNIX $AEON #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动