#AI基建融资升温, Nvidia, dan Intel mulai berbeda arah Perlombaan AI telah memasuki fase yang intensif modal, dan pasar tidak lagi hanya fokus pada performa chip, tetapi juga pada siapa yang lebih mampu mengumpulkan dana untuk ekspansi. Nvidia, bersama BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, dan institusi lainnya, berencana membangun platform pembiayaan daya komputasi AI, memanfaatkan lebih dari $500 miliar modal pihak ketiga dalam jangka panjang untuk menyediakan pendanaan bagi pelanggan yang membangun pusat data dan membeli GPU. Ini setara dengan Nvidia memanfaatkan modal eksternal untuk memperluas daya beli pelanggan: tekanan pendanaan terutama ditanggung oleh lembaga pembiayaan dan pelanggan, sementara Vendra terus memperoleh pendapatan dari penjualan GPU dan ekspansi ekosistem CUDA. Intel memilih untuk langsung menerbitkan saham biasa tambahan, memperluas skala pembiayaannya dari $15 miliar menjadi $20 miliar, dengan dana digunakan untuk pengeluaran modal, modal kerja, chip AI, dan manufaktur maju. Kedua perusahaan sedang mengumpulkan dana untuk infrastruktur AI, tetapi posisi mereka sangat berbeda: NVIDIA membantu pelanggan memanfaatkan dan memperluas permintaan pasar; Intel menggunakan ekuitasnya sendiri untuk melengkapi modal, membeli waktu untuk pembangunan pabrik, ekspansi, dan pengejaran teknologi, sekaligus menghadapi tekanan dari pengenceran ekuitas. Infrastruktur AI menjadi perlombaan jangka panjang dengan pendanaan besar. Pemenang tahap berikutnya, selain memiliki teknologi dan pelanggan, juga harus memiliki kemampuan untuk menggerakkan modal. Nvidia menggunakan ekosistemnya untuk membiayai ekspansi, sementara Intel masih harus membayar ekspansi sendiri. $NVDA $INTC #AI #美股 #科技股

GM! Manfaatkan kesulitan saat kamu masih muda, agar kamu akan terbiasa saat sudah tua $BTC #crypto

#本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang? Setelah penggajian non-pertanian menjadi negatif, pasar sudah memperkirakan penurunan kenaikan suku bunga pada bulan September, tetapi CPI adalah momen nyata yang harus diungkapkan • Ekspektasi pasar Tingkat CPI tahunan keseluruhan turun dari 3,5% menjadi 3,4%, dan CPI inti turun dari 2,6% menjadi 2,5%. • Di bawah ekspektasi Lapangan kerja dan inflasi mulai mendingin secara bersamaan, sehingga kebutuhan Fed untuk terus menaikkan suku bunga berkurang, memberikan tekanan pada imbal hasil dolar AS dan Treasury yang menguntungkan aset berisiko seperti BTC • Lebih baik dari yang diharapkan Terutama dengan inflasi jasa inti yang tetap kuat, pasar mungkin dengan cepat meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga, sehingga menekan likuiditas pada kripto Oleh karena itu, setelah rilis CPI, jangan hanya melihat lilin pertama; perhatikan lebih pada dolar AS, imbal hasil Treasury AS, dan harga suku bunga September. $BTC #Crypto #CPI #美联储

GM! Mendengarkan kata-kata Anda seperti mendengar pidato $BTC #美股 #crypto

#非农意外转负, CPI adalah faktor kunci dalam kenaikan suku bunga Jika Anda memandang ekonomi AS sebagai korporasi besar, payroll non-pertanian seperti daftar karyawan bulanan Penggajian non-pertanian pada bulan Juli secara tak terduga menurun sebesar 23.000, jauh di bawah kenaikan yang diperkirakan sebesar 80.000; angka Mei dan Juni direvisi turun secara gabungan sebesar 103.000. Seolah-olah perusahaan baru menyadari setelah mengaudit ulang laporan keuangan bahwa kinerja dalam dua bulan pertama tidak sebaik yang sebelumnya diklaim. Anehnya, tingkat pengangguran justru turun menjadi 4,1%. Alasannya bukan peningkatan ketenagakerjaan, melainkan penurunan partisipasi angkatan kerja, dengan beberapa orang keluar dari pasar kerja. Ekonomi AS lebih seperti mobil yang melambat: suara mesin sudah mereda, tapi belum berhenti. Setelah pengumuman penggajian nonpertanian, pasar dengan cepat menurunkan perkiraan kenaikan suku bunga untuk bulan September. Namun, The Fed belum bisa bersantai karena lapangan kerja hanyalah stamina ekonomi; CPI adalah termometer. Jika CPI terus mendingin dan The Fed memiliki lebih banyak ruang untuk menghentikan kenaikan suku bunga, imbal hasil Treasury AS dan dolar mungkin akan tertekan, dan dana akan lebih bersedia mengalir ke saham dan kripto AS; Jika CPI menguat kembali, hal ini akan menciptakan situasi rumit berupa "perlambatan ekonomi dan inflasi yang terus-menerus tinggi," dengan ekspektasi kenaikan suku bunga berpotensi pulih kapan saja. Jadi non-farm hanya membuka jendela untuk pasar untuk "tidak ada kenaikan suku bunga," dan CPI yang menentukan apakah jendela ini bisa tetap terbuka. Untuk BTC, tema utama perdagangan yang sebenarnya jelas: data ketenagakerjaan terhenti, dan langkah berikutnya adalah melihat apakah inflasi memungkinkan The Fed untuk bersantai. $BTC #Crypto #美联储 #CPI

GM! Ada kilatan di mata saya juga, tapi dokter bilang itu astigmatisme