Postingan

同一个7月，两份截然不同的答卷。美国6月PCE物价指数环比下滑0.1%，2020年以来首次月度负增长。通胀降温了，数据明明白白写着。然后呢？ 30年期美债收益率一路冲破5.27%，2007年以来最高。10年期飙到4.733%，月内涨超30个基点，创2005年以来最大七月涨幅。一边说“通胀在降温”，一边说“通胀远未结束”。谁在撒谎？都没撒谎。只是看的不是同一个时间尺度。 PCE环比转负——这是短期。油价单月累涨约20%、二季度内需创两年新高、财政赤字持续恶化——这些是长期。短端看数据，长端看信仰。债市正在用真金白银告诉美联储一句话： “你的‘通胀暂时论’，我不信。” 美联储主席沃什周三宣布维持利率不变。然后呢？债券投资者自己动手了——“债券义警”主动收紧金融条件，30年期收益率再升6个基点。沃什自己都说：过去42天美联储动作有限，但市场已经做了大量工作。翻译成人话：你不加息？行，我自己来。这跟我们的比特币有什么关系？关系大了。 30年期美债收益率是全球风险资产的估值锚。每上升100个基点，所有风险资产的估值折价就加深一层。比特币现在什么位置？63000美元附近。从65000+回落，市场里到处是看空的声音。有分析师喊要跌到60000到62000美元，理由是“缺乏宏观经济方面的支撑”。国债给你5%以上的无风险回报，你凭什么让人家来赌你的加密货币？这不是危言耸听。美国国债收益率已经高于加密货币套利交易的收益率——边际买盘为什么停在现金里？这就是答案。但事情没那么简单。 FOMC会议上有三票主张加息，这是2016年以来首次出现如此明显的内部 dissent。美联储自己都打起来了。更拧巴的是：6月PCE数据公布后，短端美债收益率跌了，长端却守在5.2%的19年高位。市场在用脚投票——短期数据我不在乎，我在乎的是长期方向。油价、内需、财政赤字、AI投资需求——四股力量同时推高长端利率。这不是一个PCE环比转负就能摁住的。所以5.27%是顶部，还是新起点？我的判断是——如果油价继续涨，5.27%不是顶。冈拉克已经说了：长端利率在9月下一次美联储会议前可能冲到 “5.5%中段” 。而一旦30年期抵押贷款利率年底前突破7.50%，借贷成本飙升——那才是真正的金融条件紧缩，比美联储加几次息都狠。对我们持币的人来说，现在只有一件事是确定的：美联储在观望，债市在行动，比特币在挨打。真正的底部，不是跌出来的，是流动性拐点走出来的。而流动性的大门，现在卡在5.27%这个数字上——以及它背后那个“债市不信美联储”的故事里。 $BTC $ETH $XAU #30年期美债收益率创19年新高

🧵 Saat konflik AS-Iran semakin memanas, berikut tujuh pendapat saya Izinkan saya mulai dengan sesuatu. Tadi malam, Bitcoin langsung menembus 63.000 dari sekitar 65.000, mencapai titik terendah 62.200. Pasar terkejut dengan pernyataan keras Trump tentang Iran. Lalu? Hari ini, BTC kembali ke sekitar 63.500. Bull dan bear terus terkena serangan bolak-balik, dengan volatilitas mencapai batas maksimal. Tapi aku ingin memberitahumu—badai sebenarnya belum datang. 1️⃣ Peringatan evakuasi bukanlah peringatan, melainkan sinyal tindakan Pada 1 Agustus, Kedutaan Besar AS di Yerusalem mengeluarkan peringatan keamanan, menyarankan warga untuk mempertimbangkan meninggalkan negara tersebut. Departemen Luar Negeri AS mengingatkan warga Timur Tengah untuk bersiap menghadapi evakuasi. Ini bukan saran, melainkan sinyal. Setelah krisis Teluk 2019 dan perang saudara Sudan 2023—setelah evakuasi, konflik meningkat secara signifikan. Kali ini? AS dan Israel merencanakan "pengeboman paling intens hingga saat ini" terhadap infrastruktur energi Iran, menargetkan pembangkit listrik dan kilang. Evakuasi warga sebelum pengeboman adalah prosedur standar. 2️⃣ Kenaikan harga minyak sebesar 20% hanyalah permulaan Pada bulan Juli, harga minyak internasional naik lebih dari 20% secara kumulatif. Minyak mentah Brent melonjak 4,6% pada hari Jumat menjadi $88,10. Pasar abu-abu terus menguat, dengan Brent menembus $90. Tapi ini bukan akhir. Sudah ada diskusi di dalam AS tentang penyelesaian pengeboman sebelum pasar keuangan dibuka pada 3 Agustus untuk menghindari dampak pada ekonomi global. Apa artinya itu? Mereka tahu penindakan akan membakar pasar, tetapi mereka hanya ingin memilih waktu di mana kerusakan minimal. Kalau pukulan benar-benar datang, Brent di $90? Itu baru permulaan. Jika Selat Hormuz diblokade, tidak mengherankan jika harga minyak mencapai $100. 3️⃣ Dampaknya terhadap kripto dibagi menjadi tiga tahap, dan banyak orang hanya melihat lapisan pertama Hari 1: Penjualan panik. Setiap berita diartikan sebagai negatif. Tadi malam, BTC turun dari 65.000 menjadi 62.000 sebagai latihan. Minggu 1: Diferensiasi intens. Dana safe-haven akan terkonsentrasi di BTC. Tiruan? Likuiditas akan terkuras. Kesenjangan antara BTC dan altcoin akan melebar sampai Anda mempertanyakan hidup Anda. Bulan Pertama: Jika konflik tidak berkembang menjadi perang besar-besaran, BTC akan pulih dan mengungguli sebagian besar aset. Tapi premisnya adalah—kamu harus hidup sampai waktu itu. 4️⃣ Logika musim tiruan telah terganggu Ini bukan "semua berita negatif telah dirilis"; ini adalah angsa hitam geopolitik. Dalam situasi ini, hanya ada dua tempat untuk dana: BTC dan stablecoin. Tiruan? Jangan coba-coba. Likuiditas akan terkuras seperti arus yang surut. Mereka yang masih menyebutnya musim tiruan entah tidak memahami makro atau terlalu terlibat dan menipu diri sendiri. 5️⃣ Volatilitas short sekarang = memberikan uang gratis Dalam peristiwa geopolitik, Gamma akan melahap segala sesuatu yang berbau Theta. Bahasa sederhana: Sewa yang Anda kumpulkan dari penjualan call dan put bisa memusnahkan Anda dalam satu rally. Jangan jadi penjual opsi. Jangan berpikir, "Dengan volatilitas setinggi ini, seharusnya turun." Geopolitik tidak berkaitan dengan aspek teknis. 6️⃣ Yang paling penting: Penurunan tajam adalah peluang, tapi bersiaplah untuk jatuh ke dasar kedua Kecelakaan pertama setelah pecahnya konflik secara historis merupakan sebuah peluang. Tapi kali ini berbeda. Dalam wawancara dengan media Prancis, Trump mengatakan: "Jika kita tidak bisa mendapatkan 100% dari apa yang kita inginkan dari Iran, kita pasti akan mempertimbangkan untuk melanjutkan perang skala penuh." ” 100%。 Dia tidak memberi dirinya sepatah kata pun ruang. Jadi kali ini, Anda perlu menyiapkan dua pilihan: beli drop tajam pertama, tapi tetap siap peluru untuk bottom kedua. 7️⃣ Kalimat terakhir, dan juga yang paling penting Siapa pun yang memegang kunci privat memegang asetnya. Eskalasi konflik bisa menyebabkan CEX menangguhkan penarikan—ini bukan alarmisme, melainkan pengalaman sejarah. Koin yang Anda masukkan ke bursa mungkin tidak tersedia dalam kasus ekstrem. Bukan kunci privatmu, bukan koinmu. Pernyataan ini lebih benar dari sebelumnya di tengah konflik geopolitik. $BTC $BZ $CL #美方酝酿打击伊朗能源设施, kedutaan mengeluarkan peringatan evakuasi