Palantir on opettanut meille yhden asian: talousraporttiluvut eivät merkitse mitään; seuraavan neljänneksen ohjeistus on se, mikä merkitsee
Palantir nousi lähes 15 % jälkikaupankäynnissä.
Liikevaihto kasvoi 93 %, EPS ylitti odotukset ja koko vuoden ennuste nousi lähes 500 miljoonalla dollarilla. Toimitusjohtaja totesi suoraan—"Vahva kasvu voi kestää vähintään vielä 18 kuukautta."
Onko se kaunis? Kaunis.
Mutta jos todella soveltaa Palantirin kaavaa "tulot voittavat odotukset = nousu", menetät niin paljon, ettet menetä edes alusvaatteitasi.
Miksi?
Koska teknologiajätit ovat jo osoittaneet, että odotuksia ylittävät luvut eivät merkitse; ensi neljänneksen ohjeistus on se, mikä merkitsee.
Microsoft, Amazon, Meta, Apple – kaikki nämä ylittivät odotukset liikevaihdossa. Ja mitä tapahtui? Microsoft nousi 15,5 %, Meta laski yli 9 % ja Apple yli 4 %.
Mikä ero niillä on? Ohjeita seuraavalle kaudelle.
Palantir nousi 15 %, pääasiassa siksi, että se nosti koko vuoden liikevaihtonsa 7,65 miljardista 8,15 miljardiin. Nousun sanotaan "kestävän vielä 18 kuukautta."
Neljännesvuosiluvut ovat vain lippuja; ohjeet määrittävät hinnat.
Nyt jäljellä on kolme paperia: AMD, SpaceX ja Circle.
Kolme yritystä, kolme kappaletta, kolme täysin erilaista käsikirjoitusta.
Älä käytä samaa kaavaa kolmen eri tikon tekemiseen.
Aloitetaan AMD:stä (markkinan sulkeutumisen jälkeen 4. elokuuta).
Wall Street odottaa liikevaihdon olevan 11,3 miljardia dollaria, ja oikaistu EPS on 1,61 dollaria. Yrityksen osuus on 11,2 miljardia (plus tai miinus 300 miljoonaa), ja Non-GAAP bruttokate on noin 56 %.
Datakeskusten liikevaihdon odotetaan kaksinkertaistuvan 6,5 miljardiin, ja palvelinprosessorit kasvavat yli 70 %.
Mikä on AMD:n suurin muuttuja? AI-sirut.
Ensimmäisellä neljänneksellä datakeskukset ovat jo tuottaneet 5,8 miljardia juania (+57 % vuositasolla). MI400-sarjan kiihdyttimet ja Helios-räkkialusta julkaistiin juuri heinäkuussa.
Jos tekoälysirujen kysyntä ylittää odotukset—kannattaa käyttää pitkään tekoälyn laskentatehoon liittyviä tokeneita.
Jos se ei täytä odotuksia – varo.
Se on niin yksinkertaista. Älä lyö vetoa suuntaan – lyö vetoa siitä, että "odotukset ovat pielessä."
Puhutaanpa nyt SpaceX:stä (markkinan sulkeutumisen jälkeen 4. elokuuta).
Tämä on SpaceX:n ensimmäinen taloudellinen raportti sen julkistamisen jälkeen.
Analyytikot odottavat liikevaihtoa 6,88 miljardia dollaria ja 0,23 dollarin tappiota osakkeelta.
Starlink on ydin – internet-liiketoiminnan odotetaan tuottavan 3,83 miljardia liikevaihtoa ja liikevoittoa 1,42 miljardia. Mutta tässä on kivulias yksityiskohta: ARPU (Average Revenue per User) on pudonnut lähes 25 % vuodesta toiseen—kasvu johtuu hintojen laskuista.
Mutta todellinen peli ei ole itse talousraportissa.
6. elokuuta.
Noin 20 % rajoitetuista osakkeista avataan, mikä vastaa noin 116 miljardin dollarin markkina-arvoa.
Raskaat asemat ennen talousraporttia.
Tarkkaile tukijoukkoja kiellon poistamisen jälkeen ennen kuin ryhdyt toimiin. SpaceX:n osakekurssi on pudonnut listautumisannin 135 dollarista alle 110 dollarin, yli puolittaen listautumisannin jälkeisen huippunsa, 225 dollarin.
Ensimmäinen tulosraportti + satojen miljardien avaaminen = maksimivolatiliteetti.
Haluatko lyödä vetoa ennen tulosraporttia? Lykkyä tykö.
Lopuksi puhutaan Circlesta (ennakkomyynti 5. elokuuta).
Tämä on kryptomarkkinoiden suorimmin vaikuttava osa.
Tulokset julkaistiin ennen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden avautumista – juuri Aasian kaupankäyntisession aikana.
Wall Street odottaa liikevaihdon olevan 717 miljoonaa dollaria, ja EPS on 0,16–0,19 dollaria.
Circlen liikevaihto on lähes kokonaan sidottu USDC:n kiertoon ja lyhytaikaisiin korkoihin.
Ongelma on—USDC:n kiertotarjonta laski 77 miljardista Q1:n lopussa noin 73,7 miljardiin Q2:n lopussa. Se laski 4,6 %.
Volyymi pienenee, mutta korot nousevat.
Iranin sodan aiheuttama energiashokki nosti lyhyen aikavälin markkinakorkoja, osittain kompensoiden USDC-saldojen laskun vaikutuksia.
Ydinjännitys on RLDC:n marginaali—kuinka paljon Circle voi pitää USDC:n reservituotoilta. Ensimmäisellä neljänneksellä oli 41,4 %, mikä ylitti jo johdon koko vuoden ennusteen, joka oli 38–40 %.
Jos Circlen USDC:n kiertävä tarjonta ylittää odotukset, se voi käynnistää kokonaisarvostuksen elpymisen stablecoin-sektorilla.
Jos se ei täytä odotuksia, stablecoin-sektori kohtaa lyhyen aikavälin painetta.
Nämä kolme yritystä sijaitsevat kolmella täysin eri linjalla: tekoälypiirit, avaruustalous ja stablecoinit.
Split-vedot ovat turvallisempia kuin pelkkä panostus yhdestä nappulasta.
Palantir on vahvistanut kaavan "odotusten voittaminen + ylöspäin suuntautuva suuntaus = nousu."
Mutta jäljellä olevilla kolmella yrityksellä on erilaiset käsikirjoitukset.
AMD tarkastelee tekoälypiiriensä laatua.
SpaceX seuraa hyväksyntää kiellon kumoamisen jälkeen.
Ympyrä tarkastelee USDC:n dataa.
Älä laita Palantirin käsikirjoitusta jokaiseen lippuun.
$AMD $SPCX $CRCL #财报观察员: AMD ja SpaceX ovat luovuttamassa, ja Circle on suuri finaali
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
