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这轮财报季翻完谷歌特斯拉，我倒觉得最邪乎的是闪迪（SNDK）。 这公司去年才从西部数据拆出来，本来就是个做U盘SSD的，结果今年被市场硬重新定义成"AI基础设施"。逻辑其实也通：AI推理得把海量模型权重和缓存不停地读写，GPU再猛，存储跟不上就是空转。闪迪Q3营收直接干到59.5亿美元，环比涨了97%，其中数据中心那块更离谱——环比+233%。毛利率飙到78%，一年前还亏着。 说白了它就是这波AI军备竞赛里"卖铲子"的，而且铲子卖给所有人——谷歌微软亚马逊全在砸钱建数据中心。 这就接上我那口空单了。亚马逊我269.71开的空，逻辑没变：它资本开支刚上调到2200亿、自由现金流转负，市场这回选择性无视风险只盯AWS那点增速。闪迪吃的是亚马逊们烧的钱，但亚马逊自己这涨法我赌它回头补窟窿。 不过闪迪也不是没雷，香橼之前专门做空过它，理由就一条：NAND本质还是商品周期，历史上高毛利阶段经常周期见顶。这票6月冲到2191现在回撤不少，追高的自己掂量。 我的看法：卖铲子的逻辑比砸钱的故事更硬，但周期这把刀一直悬头上。 #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 #苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 #财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？