31. heinäkuuta Trump sanoi kaksi asiaa kabinetin kokouksessa:
"Luotan Iraniin yhä vähemmän."
"Me iskemme heitä kovaa."
Samana päivänä Yhdysvaltain media raportoi, että Yhdysvallat ja Israel valmistautuvat käynnistämään "tähän asti voimakkaimman pommituksen" Iranin energialaitoksiin, kohdistuen voimalaitoksiin ja jalostamoihin. Leikkaus voi kestää koko viikonlopun.
Ennen kuin markkinat edes alkoivat, markkinat olivat jo polvillaan.
30. heinäkuuta Hormuzinsalmen läpi kulkevien alusten määrä laski jyrkästi edellisen päivän 22:sta viiteen alukseen, mikä on 77 % laskua. Iran ilmoitti suoraan, että "salmi ei ole enää normaalisti kulkeva."
Sinun täytyy ymmärtää, mitä tämä tarkoittaa – viidesosa maailman öljykaupasta kulkee tämän vesiväylän kautta.
Mitä Bitcoin tekee?
31. heinäkuuta BTC laski alle 63 000 dollarin, mikä on 2,9 % laskua päivän sisällä. Coinbasen osakekurssi romahti 10 %.
Hämmästyttävää kyllä, samana päivänä Etelä-Korean Kospi-indeksi nousi 17 %, ja siruosakkeet nousivat dramaattisesti.
Bitcoin ei seurannut osakemarkkinoiden nousua eikä noussut turvallisesti—se jäi jumiin keskelle, ei seurannut kumpaakaan puolta.
Miksi?
Koska öljyn hinnan logiikka murskaa kaiken.
Käydään läpi siirtoketju:
Ensimmäinen askel: Öljyn hinnat ovat nousseet.
Heinäkuussa Brentin raakaöljyn hinta nousi 71 dollarista yli 87 dollariin, mikä oli yli 20 % kumulatiivinen nousu. WTI on ollut epävakaa 80–86 dollarin välillä. Chevronin toisen neljänneksen nettotulos kasvoi lähes 400 % vuositasolla.
Toinen linkki: Inflaatio on palaamassa.
Jokaista öljyn hinnan 10 %:n nousua kohden Yhdysvaltain CPI nousee suoraan 0,3–0,4 prosenttiyksikköä. Maailmanpankki varoittaa, että geopoliittiset jännitteet ovat johtaneet 1 %:n tarjonnan laskuun, kun öljyn hinta on noussut 11,5 %.
Kolmas vaihe: Ei korkojen laskuja.
Heinäkuun FOMC-kokouksessa korot pysyivät ennallaan 9–3 — kolme Fedin virkamiestä äänesti sitä vastaan ja kannatti koronnostoja. Markkinat ovat jo alkaneet hinnoitella mahdollisuutta korkojen nostoon syyskuussa.
Cathay United Bank totesi suoraan: Jos öljyn hinta pysyy yli 80 dollarin seuraavien kahden kuukauden aikana, paine nostaa korkoja syyskuussa kasvaa merkittävästi.
Odotatko yhä "koronlaskulehmää"?
Jopa Federal Reserve itse ei tiedä, milloin se laskee korkoja.
Mutta asiat eivät ole niin yksinkertaisia. Tämän haluan eniten sanoa—
Jos konflikti kärjistyy ja öljyn hinta nousee sataan dollariin, Fed kohtaa pattitilanteen:
Korkojen nousu → taantuma → stagflaatio
Jos korkoja ei nosteta→ jos inflaatio karkaa käsistä→ stagflaatio jatkuu silti
1970-luvulla Yhdysvaltain osakkeet eivät nousseet kymmeneen vuoteen stagflaation vuoksi.
Stagflaatio on ainoa makrotason ympäristö, jossa Bitcoinin "digitaalinen kulta" -narratiivi voi pitää paikkansa.
Bitcoin syntyi vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, ja vuoden 2020 massiivisen likviditeettiruiskun jälkeen Bitcoin nousi räjähdysmäisesti—Bitcoin ei koskaan noussut "hyvinä aikoina", vaan silloin, kun "vanha järjestelmä kohtasi ongelmia."
Nyt näet siis pirstaloituneen markkinan:
Lyhyellä aikavälillä: Öljyn hinta→ inflaatio→ korkojen nosto-odotukset→ likviditeetin kiristyminen→ BTC paineen alla (63 000 BTC on todiste)
Keskipitkällä aikavälillä: Jos stagflaatio todella saapuu fiat-luottokriisin →→ BTC:n "digitaalinen kulta" -narratiivi herää uudelleen
Lyhyen aikavälin negatiivisia uutisia, mutta mahdollisesti valtavia positiivisia keskipitkällä aikavälillä.
Kun kuori on suunnattu jalostamoon, älä kiirehdi pohjakalastamaan altcoineja.
Aloita keskittymällä öljyn hintojen kynttilänjalakaavioon.
Öljyn hinnan huipulla on BTC:n likviditeetin pohja.
$BTC $XAU $CL #特朗普称对伊失去信心, valmistautumassa uuteen iskuun
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
