Postaus

Amazonin ja Applen tulosraportit osoittavat jälleen eilisen ylä- ja alaspäin suuntautuvan trendin, jossa ydin on edelleen selkeä logiikka tekoälyn kaupallistamisen validoinnille, ja tekoälyn kertomus on saavuttanut kypsän vaiheen! Kun katsotaan Amazonin ja Applen varhaisaamun tulosraportteja, raporttien julkaisun jälkeen heidän osakekurssinsa olivat samankaltaisia kuin eiliset Microsoftin ja Metan tapaukset—toinen osake romahti jyrkästi ennen markkinaa kaupankäynnissä, kun taas toinen nousi voimakkaasti Tämän tilanteen keskeinen syy on kahden yrityksen välinen ero tekoälyn kaupallistamispoluissa, mikä tuo markkinoille erilaista luottamusta. Kuten aiemmin eilen mainittiin, Applen ja Amazonin tulosraporttien keskeiset kiinnostavat kohdat (katso kuva 1) perustuvat käytännössä näihin tekijöihin talousraporttien julkaisun jälkeen: Katsotaanpa ensin Amazonia: 1. AWS:n liiketoiminta kiihtyy jälleen, mikä on Amazonin pääliiketoiminta tekoälyn kaupallistamisessa. Aiemmin markkinat pelkäsivät, että Microsoftin Azure saattaisi vallata markkinat, mutta liiketoiminta ei dominoinut sitä, vaan ohitti sen. Nämä tiedot todistavat Amazonin aseman tulevassa tekoälyliiketoiminnassa ja antavat markkinoiden luottamusta. Samaan aikaan se kertoo markkinoille, että tekoälypilven kysyntä räjähtää ja antaa markkinoille runsaasti tilaa mielikuvitukselle. 2. Johto Andy Jassy totesi, että AWS:n tekoälyliiketoiminnan vuosittainen liikevaihto ylittää 25 miljardia dollaria, mikä korostaa markkinoille, että Amazonin tekoälyliiketoiminta ei ole PowerPoint-esitys, vaan uusi AWS:n liiketulon lähde, mikä lievitti huolta aiemmista 200 miljardin dollarin pääomamenoista 3. Liikevoitto ylitti odotukset; tekoälyinvestoinnit eivät puristaneet voittoja; liikevaihdot kasvoivat ja voitot kasvoivat, ja yritysten kannattavuus tarjosi enemmän tukea pääomamenoille 4. Pohjois-Amerikan yritysten voitot paranivat, ja vähittäiskaupan kassavirta voisi jatkaa tekoälysijoitusten tukemista, 5. Amazon jatkaa pääomamenojen kasvattamista 10 % alkuperäisestä 200 miljardista dollarista 220 miljardiin dollariin, Katsotaanpa nyt Applea: 1. Kokonaisvaltaiset talousraportit ylittivät odotukset, mutta valitettavasti tällä neljänneksellä markkinat eivät tarkastelleet kokonaisraporttia vaan tekoälyn tulevaa kaupallistamista 2. Palveluliiketoiminta jäi odotuksista. Palveluala on Applen liiketoiminnan ydintoimiala, koska sillä on suurin bruttokate ja vahvempi liikevaihtokapasiteetti. Palvelut jäivät kuitenkin odotuksista, mikä heikensi markkinoiden luottamusta 3. Kiinan markkinat eivät ole jatkaneet kasvuaan, mikä on vaikuttanut markkinaluottamukseen 4. Johto Tim Cook ohjaa, että tuleviin neljänneksiin vaikuttavat kehittyneiden piirien, muistin ja muiden sektoreiden tarjontarajoitteet, ja liikevaihdon kasvun odotetaan jäävän markkinoiden odotuksista alas. Tämä tarkoittaa, että tekoälybuumi aiheuttaa toimitusketjujännitteitä ja kiristää Applen voittomarginaaleja. Vaakasuora vertailu heidän talousraporteistaan osoittaa selvästi erot Amazonin osakekurssin nousun ydinvoima on tulevan tekoälyn kaupallistamislogiikan vahvistaminen ja lupaavat tuotot. Apple on kuitenkin nähnyt hidastuvan tulevan suorituskyvyn kasvun, ydinpalveluiden hidastumisen ja jatkuvan investoinnit tekoälyyn, mikä on heikentänyt markkinaluottamusta ja myyntipainetta Yhdistettynä eilisiin Microsoftin ja METAn tulosraportteihin on käytännössä selvää, että markkinoiden tulisi nähdä toisella neljänneksellä tekoälyn kaupallistamislogiikan vahvistuminen, sen sijaan että jatkaisi tyhjien lupausten tekemistä tai pääomamenojen kasvattamista Teknologiayritysten tekoälypääoman lisääminen nähdään markkinoilla perustana, ei bonuksena. Kuka tahansa, joka pystyy vahvistamaan tekoälyn liiketoimintalogiikan nopeammin ja luottamaan enemmän likvididiteettiin tällä kierroksella, saa tukea osakekursseista. Jos yritys ei pysty varmistamaan liiketoimintalogiikkansa suljettua kiertoa lyhyellä aikavälillä, sen osakekurssi joutuu lyhyen aikavälin paineen alle ja arvostukset täytyy tasapainottaa markkinahinnoittelun perusteella. Tästä näkökulmasta Microsoftin varovaisten pääomainvestointien tarkastelu on vaikuttavaa. Koska markkina pelkää liiallista kulutusta, sen tulisi laajentua varovaisesti. Sokea laajamittainen laajentuminen ilman vahvaa suorituskykytukea voi itse asiassa laskea osakkeen hintaa. Toisen neljänneksen tulokset toimitetaan ratkaisevan viikon aikana – mitä tulevissa raporteissa tulisi seurata? Tällä viikolla markkinat seurasivat, tekisivätkö tekoälyjohtajat voittoa, ja tulokset vaihtelivat. Microsoft ja Amazon ilmoittivat markkinapotentiaalista, mutta Apple ja Meta paljastivat myös riskejä ja huolia Tällä hetkellä tekoälyn pääliiketoiminta keskittyy neljään suureen pilvipalveluntarjoajaan, mikä johtaa keskittyneeseen riskiin. Applen ja Metan tulosraportit heikentävät helposti markkinoiden luottamusta Ensi viikolla markkinat seuraavat, voiko tekoälyteollisuuden ketju ja sen voittologiikka jatkaa laajentumistaan muihin yrityksiin, mikä tulee olemaan keskeinen narratiivi tulevassa Q2 tulosraportissa. #财报观察员: Amazonin ohjeistus jää odotuksista, mutta osakekurssi nousee 9 % Applen talousraportti paljastaa piileviä riskejä, joita on tärkeää seurata tulevaisuudessa! 1. Applen talousraportin mukaan tulevat voitto-odotukset heikkenevät, ja tekoälyteollisuuden toimitusketju puristaa yritysten voittoja. Tämä ei ole vain Applen ongelma; tulevaisuudessa tekoälysovellukset, pilvipalveluntarjoajat, kulutuselektroniikka ja palvelinvalmistajat kohtaavat merkittävää painetta. Seuraavien 2–3 vuoden aikana yritykset kohtaavat kilpailupainetta, joka muuttaa hinnoittelulogiikkaa. 2. Kiinan läpimurrot tekoälyssä haastavat entisestään tekoälyteollisuutta, jolla on korkeat bruttokatteet ja matalat tekniset esteet. Q3–Q4:n suorituskyvyssä se, kuinka moni yritys kärsii ja esimerkiksi alentuneet bruttokatteet ovat keskeisiä huomioita.