Postaus

TSMC:n toukokuun liikevaihto kasvoi 30 % edellisvuoteen verrattuna, mutta tekoälysirujen kysyntä ei ole hidastunut lainkaan. Mitä tämä luku tarkoittaa koko teollisuusketjulle: TSMC:n edistynyt 3nm/5nm prosessikapasiteetti on täysin ladattu, ja AI/HPC-tilaukset ovat pääasiallinen voima. ASML:n EUV-litografiakoneiden ja Applied Materialsin talletuslaitteiden toimitusaikoja pidennetään edelleen. Alavirran toimittajat kuten NVIDIA:n H200/B200, AMD:n MI300X ja Broadcomin räätälöidyt ASIC-laitteet tekevät kaikki lisätilauksia. Kysyntäpuolella on myös uusia signaaleja: Alphabet laski juuri liikkeelle 8 miljardin dollarin joukkovelkakirjoja erityisesti tekoälydatakeskusten rakentamiseen. Ray Dalio varoitti julkisesti tekoälykuplasta sijoittaessaan voimakkaasti kuuteen tekoälyosakkeeseen, sanoen rehellisesti, ettei halunnut pitää positioita. Oracle julkaisi tulosraporttinsa tänä iltana, ja pilviliikevaihdon kasvu on seuraava testi tekoälyn kysynnännälle. Se, pystyykö TSMC:n 30 %:n kasvuvauhti säilymään, riippuu myös siitä, vähentävätkö alavirran asiakkaat pääomamenoja arvonmäärityspaineen vuoksi. Ydinteollisuusketjun tavoitteet: ylävirran laitteet TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO:n alavirran piirit, MSFT/GOOGL/ORCL-päätepilvitehtaat.