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Alta probabilidad: No habrá subidas de tipos esta noche, pero se enviarán señales de subidas #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Es muy probable que no haya subidas de tipos esta noche ╰✦ El mercado espera una alta probabilidad de que los tipos de interés permanezcan sin cambios Los productos de futuros de tipos de interés CME muestran que la probabilidad de que las expectativas del mercado sobre una subida de tipos en julio se mantengan sin cambios es del 68,5%. Véase la Figura 1. El reciente aumento de las expectativas de subidas de tipos se debe a las tensas relaciones entre Estados Unidos e Irán y al aumento de los precios del petróleo. La expectativa de Polymarket para una subida de tipos en julio cayó del 96% al 75% en los últimos dos días, pero sigue rondando el 75%. Véase la Figura 2 De estos dos productos, el primero son futuros de tipos de interés y el segundo es un mercado de predicción, ambos son "votados" por traders de TradeFi con dinero real. Especialmente los futuros de tipos de interés de la CME: a partir de mediados de 2023, el gráfico de puntos de la Fed indicó otra subida de tipos en la segunda mitad del año, pero los futuros de la CME no indicaron más subidas, lo que resultó en ninguna subida en la segunda mitad. ╰✦ Tendencias de despidos Recientemente, Visa, Uber, ServiceNow, Disney y Patreon han dejado claro sus próximos despidos. Por ejemplo, Visa anunció despidos de 2.600 empleados, mientras que Uber anunció un despido del 10%...... (La información anterior ha sido confirmada por Grok+GPT) Si incluso las grandes empresas son así, ¿cuánto más las pequeñas? La tendencia actual de despidos en las empresas está impulsada por la IA que sustituye al trabajo manual, combinada con tendencias económicas. Aunque las rebajas de tipos no pueden resolver el problema de que la IA sustituya a los humanos, el aumento de tasas debe considerarse cuidadosamente. Por lo tanto, las expectativas del mercado para una subida de tipos en septiembre son bastante altas. Incluyendo futuros de tipos de interés CME y previsiones de Polymarket. ┈➤ Elevando las expectativas de tipos de interés Es muy probable que la Reserva Federal publique las expectativas de subidas de tipos. Brother Bee ha analizado este tema más de una vez; subir los tipos de interés no resuelve la inflación causada por el aumento de los precios del petróleo. Sin embargo, la inflación provocada por el aumento de los precios del petróleo generará expectativas y demanda de aumentos salariales. Y una vez que suben los salarios, esto impulsa aún más los costes empresariales, lo que a su vez eleva los precios de bienes y servicios. El papel de las expectativas de subidas de tipos es frenar las expectativas de crecimiento salarial en esta espiral de "salario-inflación", frenando así la espiral "salario-inflación". ┈➤Reflexiones finales sobre la tendencia de despidos: Por un lado, reduce la suficiencia de las subidas de tipos de la Fed. Por otro lado, si la tendencia de despidos se mantiene, la demanda y el deseo de aumentos salariales de los estadounidenses también disminuirán, y la espiral de "salario-inflación" también disminuirá, lo que resultará en una menor necesidad de subidas de tipos por parte de la Fed. Esta es una lógica bastante interesante. Según las expectativas del mercado, es muy poco probable que no haya subidas de tipos esta noche. Como el FOMC se reúne aproximadamente cada mes y medio, agosto no se celebró, lo que supone un mes de brecha en la política monetaria. En la segunda mitad del mes, los precios podrían llegar antes de tiempo, con una subida de tipos en septiembre. La primera mitad del mes puede no ser muy fresca; las criptomonedas dependen principalmente de la votación clara del Senado sobre el proyecto de ley. En cuanto a septiembre, si la inflación se vuelve severa en septiembre o en el cuarto trimestre, la Fed podría subir los tipos de interés una vez para ejercer mejor este efecto supresivo. Sin embargo, una subida única de tipos no es un ciclo continuo, por lo que el pánico del mercado y las expectativas de liquidez pueden ser relativamente limitados. Por supuesto, la clave es que el gráfico de los puntos de septiembre enviará una señal más belicista, lo cual es clave.