Posteo

Antes de la reunión de política, permítanme concluir: aunque algunos predicen una probabilidad del 30% de subida de tipos hoy, una subida es básicamente imposible, e incluso el juego clave del mercado en septiembre es prácticamente imposible Según la situación actual del mercado bursátil estadounidense, si los tipos suben en este momento, el entorno financiero empeora + la presión de los informes de resultados del segundo trimestre de EE. UU. inevitablemente provocará un colapso Especialmente dadas las actuales expectativas de beneficios en EE. UU., los inversores esperan que las empresas verifiquen su rentabilidad y aumenten las expectativas futuras. Si el entorno financiero se deteriora aún más, inevitablemente será un golpe significativo para los precios de las acciones El mercado bursátil estadounidense es el resultado final que ambos partidos deben mantener, seguido por los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar. El intercambio de acciones y bonos es un factor clave que ningún presidente puede ignorar. Así que si un presidente colapsa el mercado bursátil, sus calificaciones de aprobación no serán muy buenas, especialmente en las sensibles elecciones de mitad de mandato—Trump es quien menos quiere que esto ocurra Mirando a Walsh, aunque tiene sus propias ideas, aún no puede escapar de las limitaciones y el control de Trump a corto plazo. Así que, aunque la junta haga hincapié en las expectativas de subidas de tipos, creo que encontrará formas de controlar y mantener el equilibrio En cuanto a los discursos posteriores de Walsh, creo que el objetivo es elegir un punto de equilibrio. Claramente, la política de Walsh pretende inaugurar una era de liquidez limitada con altos tipos de interés + reducción del balance, permitiendo que la liquidez controlada fluya directamente hacia las narrativas de IA y las acciones estadounidenses, apoyando la actual gran narrativa y valoración de las acciones estadounidenses Verificación de conclusiones: Este es uno de los momentos destacados de la semana. Tras la decisión de la Fed y el discurso de Walsh, mañana será el PCE de junio. Las opiniones sobre inflación y expectativas de tipos de interés se valorarán aún más en estos datos. Además, es muy probable que la Fed reciba los datos de junio antes de tiempo, por lo que la decisión de esta noche y su discurso a Walsh probablemente se verán temprano en los resultados de los datos del PCE de junio Una vez confirmada la inflación, llegan el PIB de EE. UU. Los datos económicos estables pueden ayudar a respaldar el rendimiento actual de las acciones estadounidenses. Si la burbuja de sobrevaloración de la IA puede sostenerse depende de si la economía estadounidense puede proporcionar apoyo en el entorno macroeconómico. Las condiciones macroeconómicas determinan si el dinero es caro, y los informes financieros determinan si el dinero debe invertirse. En este entorno, creo que desde Trump hasta Walsh, el mercado bursátil estadounidense debería evitar caer en una situación de "doble muerte de Davis". Mirando los mercados financieros, el oro está actualmente fuerte, el dólar se está debilitando y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a un año está bajando. Está claro que, antes de la decisión sobre los tipos, el mercado ya había presupuestado una sin subida. A continuación, tendremos que observar el rendimiento de Walsh. PD: Otra razón por la que los tipos de interés de Wash siguen siendo altos es que, cuando los bancos centrales de todo el mundo vuelven a una tendencia de subida de tipos, los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro estadounidense tienen ciertas ventajas, desviando liquidez a nivel global y beneficiando al capital en dólares. Así que, neutral, creo que ese es el tema del discurso de Walsh esta noche. Si los miembros del consejo se vuelven demasiado belicistas, él es responsable de neutralizarlo. Debemos mantener las expectativas de tipos de interés altos en el futuro, pero no podemos permitir que las subidas de tipos se conviertan en una tendencia excesiva, ya que actualmente están haciendo caer aún más las acciones estadounidense#FedSoonRateDecisionAnnouncement s.