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$PLTR Palantir Q2财报：增长无可挑剔，估值是唯一的敌人 Palantir交出了一份几乎完美的季报：Q2营收19.35亿美元，同比增长93%；美国商业收入7.64亿美元，同比暴增149%；GAAP净利润10.62亿美元，利润率55%，同比增长225%。全年营收指引从71%大幅上调至82%，美国商业指引上调至134%。 更关键的数据是剩余美国商业合同价值（RDV）飙升至62.38亿美元，同比增长124%——未来收入的蓄水池正在快速膨胀。Q2签下220笔百万美元级交易，其中73笔超千万美元。Rule of 40得分高达155%，在软件行业属于金字塔尖的存在。 财报足够硬，但盘后股价仅涨至140美元，较6月高点225美元仍相差近40%。 最大的敌人是估值——TTM市盈率约140倍，是S&P 500中最贵的股票。此前两次财报超预期后股价反而下跌，市场已经对“Beat & Raise”产生疲劳。内部人减持和英国NHS合同受阻也为国际扩张叙事增添了不确定性。 从价位看，盘后突破140美元后，短期有望向150-160美元区间迈进。若三季度能继续超预期，中期目标指向180-200美元——这与财报前32位分析师182美元的平均目标价基本吻合。但要突破200美元，需要市场重新给AI工作流龙头更高的估值溢价。 Palantir不缺增长，缺的是让估值变得“合理”的时间。 在没有重大失误的前提下，当前价位具备基本面支撑，但140倍PE意味着市场不允许任何一次失误。 @OKX成长学院 #新手必看：这里有你需要的一切