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Das letzte Mal hielt die Entspannung zwischen den USA und dem Iran nur 7 Tage. Und diesmal? Ende Juli gab es ein Entspannungssignal zwischen den USA und dem Iran. Verbale Abkühlung, beide Seiten zeigten Wohlwollen. Der Markt atmete auf, die Ölpreise fielen, BTC stieg. Und dann? Innerhalb einer Woche war alles vorbei. Die Angriffe gingen weiter, die Meerenge blieb blockiert, die Ölpreise stiegen weiter. Jetzt gibt es die zweite Entspannung. Trump kündigte am Sonntag an Bord der Air Force One an: Der ursprünglich geplante „größte Militäreinsatz seit dem Zweiten Weltkrieg“ wird abgesagt. Auf Bitten von Saudi-Arabien, den Vereinigten Arabischen Emiraten, Katar und anderen Verbündeten im Nahen Osten sowie des Irans begannen die bilateralen Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran am Montagnachmittag offiziell. Trumps Originalzitat: „Sie wollen nicht, dass wir das tun, ehrlich gesagt will Saudi-Arabien auch keinen Angriff. Sie glauben, dass eine Einigung kurz bevorsteht, die die Straße von Hormus betrifft und letztlich die nukleare Abrüstung Irans.“ Der Brent-Ölpreis fiel am Montag intraday um bis zu 7,3 % auf 81,55 USD. Bitcoin durchbrach die 63.000 USD-Marke, der Kryptomarkt zog kollektiv an. Kommt einem bekannt vor? Ja. So begann es auch beim letzten Mal. Aber diesmal gibt es einen entscheidenden Unterschied: Letztes Mal war es eine „verbale Entspannung“, diesmal ein „institutioneller Rahmen“. Letztes Mal (Ende Juli): Beide Seiten zeigten verbal Wohlwollen Kein formeller Verhandlungsrahmen Keine Drittparteien-Vermittlung Ergebnis: Innerhalb einer Woche zerbrochen Diesmal (August): Trump sagte, der Angriff werde „auf Bitten von Saudi-Arabien und dem Iran“ abgesagt Bilaterale Verhandlungen begannen am Montag offiziell Oman-Vermittlung befindet sich in der Endphase Katarische Vermittler führen gleichzeitig Dreiergespräche mit USA, Iran und Oman OPEC+ kündigte gleichzeitig eine Produktionssteigerung um 188.000 Barrel/Tag im September an, um von der Angebotsseite zur Abkühlung beizutragen Es gibt eine zusätzliche institutionelle Unterstützung. Es gibt mehrere „Mittelsmänner“. Aber – Achtung bei diesem „Aber“ – Die Stellungnahme des Irans am selben Tag lässt keinen Optimismus zu. Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Baghaei, sagte wörtlich: Die Einigung mit Oman über eine neue Route „bedeutet nicht, dass die Straße von Hormus geöffnet oder weiterhin geschlossen wird“. Der Iran bekräftigte außerdem: Die Straße von Hormus „wird niemals zum Zustand vor dem Krieg zurückkehren“. Trump sagt „Es gibt eine Vereinbarung über die Meerenge“. Iran sagt „Das bedeutet weder Öffnung noch Schließung“. Die gleiche Meerenge, zwei Erzählungen. Und ein iranischer Militärbeamter sagte noch deutlicher: Trumps Behauptung, der Iran habe um einen Stopp der Angriffe gebeten, sei „eine neue Lüge“. Das heißt – der Verhandlungstisch steht, aber die beiden Personen am Tisch sind sich nicht einmal einig, „worüber wir reden“. Die entscheidende Variable ist nur eine: Ist die „Vereinbarung“ über die Straße von Hormus eine vage Erklärung oder ein konkreter Vertrag? Wenn es eine vage Erklärung ist – wie die verbale Entspannung beim letzten Mal – wird diese Abkühlung wahrscheinlich nicht länger als zwei Wochen halten. Wenn es konkrete Vertragsbedingungen sind – wie die Festlegung der Route, wer die Aufsicht hat, wann sie umgesetzt wird – dann gibt es eine Chance auf Nachhaltigkeit. Der Iran sagt, er diskutiere mit Oman über die „Festlegung einer neuen Route“, aber die neue Route „bedeutet nicht, dass die Meerenge geöffnet oder geschlossen wird“. Dieser unklare Spielraum ist die größte Unsicherheitsquelle für den Markt. Nicht zu vergessen ist der Angebotsdruck von OPEC+. OPEC+ hat bereits die tägliche Produktionssteigerung um 188.000 Barrel ab September genehmigt und damit den stufenweisen Rückzug des Produktionskürzungsabkommens von 1,65 Millionen Barrel/Tag für 2023 abgeschlossen. Sinkende geopolitische Risikoprämie + erwartete Angebotssteigerung = Ölpreise könnten nicht nur auf 80 USD fallen. Und fallende Ölpreise → sinkende Inflationserwartungen → mehr Spielraum für Zinssenkungen der Fed → Risikoanlagen profitieren. Diese Übertragungskette ist für den Kryptomarkt ein handfester Vorteil. Die Geschichte wiederholt sich nicht einfach, aber sie reimt sich. Der Reim beim letzten Mal war „verbale Entspannung → Zerfall nach einer Woche → Markt wird wiederholt enttäuscht“. Diesmal ist der Reim ein anderer – „Der Verhandlungstisch ersetzt das Schlachtfeld“. Aber ob der Verhandlungstisch hält, hängt nicht vom Tisch selbst ab, sondern davon, ob die beiden Personen, die sich setzen, wirklich verhandeln wollen. Trump steht vor den Zwischenwahlen, die Unterstützung für den Krieg im Iran ist unter 40 % gefallen. Er hat Motivation zur Abkühlung. Der Iran wurde fünf Monate lang angegriffen, der innere Druck ist groß. Auch er hat Motivation zu verhandeln. Aber Motivation ist Motivation, Vertrauen ist Vertrauen. Für den Kryptomarkt gilt: Wenn diese Entspannung länger anhält als die letzte – sinkt die geopolitische Risikoprämie weiter, der Markt fokussiert sich wieder auf ETF-Kapitalflüsse und Angebot und Nachfrage nach der Halbierung. Wenn sich die Geschichte wiederholt – steigt die Volatilität erneut, kurzfristige Handelschancen entstehen. Weniger geopolitische Schocks ermöglichen einen klareren Blick auf die Fundamentaldaten. $BTC $BZ $CL #美伊重回谈判桌，油价回吐