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做多区块链做空全世界
之前说星链可以分批开始行动了，现在回头看，验证了。
前两天刚发过帖子，说星链从3万亿跌到1.4万亿，合理偏高的位置可以开始分批加仓了。
今天上涨了11个点了，市值回升到约1.51万亿美元。
为什么涨？禁售期届满的忧虑消散了。
之前市场最担心的就是内部人解禁砸盘，9亿多股等着出来。现在这个担忧消退，股价自然修复。
回头看之前的判断，逐条验证。
第一，1.5万亿算合理位置，一万亿以下是极好位置。现在1.51万亿，正好落在当时划定的“合理”区间里。
第二，公司基本面没变差，变的是情绪。星链还是那个星链，全球90%以上的卫星市场份额还在手里，xAI的算力租赁正在把亏钱业务慢慢盘活。
第三，段永平在1.5万亿附近卖put不是没道理——合理的位置，用期权收钱，比直接赌方向安全得多。
第四，不要追高，但要敢在合理位置分批进。上市当天170没追，现在110多开始拿，这是两个完全不同的决策逻辑。
财报也出来了，验证了基本面。
Q2营收78.1亿美元，同比暴增92%，星链连接服务收入同比增长66%，AI相关收入同比大增约250%至约26亿美元。业绩超过市场预期。
之前说过，星链一年大概赚100亿，xAI的算力租赁月租约10亿，一年半到两年回本。这些基本面改善的信号，正在一步步兑现。
当然，波动还在。
SPCX从IPO高点225回撤超过50%，最低砸到108。市场对AI资本开支的担忧、对解禁的恐慌，都还会反复。
但方向没变。
从3万亿跌到1.4万亿，估值消化了，基本面在改善，禁售期担忧消散了。当初划的那条线——1.5万亿合理、1万亿极好——依然有效。
市场情绪最恐慌的时候，你选择相信逻辑还是相信恐慌？
我自己选逻辑。
Buy the moat, ride the bull — 买护城河，拿长牛。
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