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相比美光和闪迪，我现阶段更看好迈威尔，但核心逻辑并不是单纯押注存储价格上涨，而是看好其在AI数据中心高速互连、光通信、以太网交换以及定制XPU领域的增长潜力。 迈威尔上一季度收入和现金流均创下较强表现，公司对本季度给出了约27亿美元的收入指引，并表示AI相关订单持续增长。随着大型云服务商继续扩张AI算力集群，数据中心内部对800G、1.6T光互连、交换芯片和定制计算方案的需求有望继续增加，这也是我相对更看好迈威尔的主要原因。 闪迪即将公布的财报可以作为产业链景气度的辅助验证，但不会成为我机械加仓迈威尔的唯一条件。如果闪迪的超预期主要来自NAND价格上涨和库存周期改善，对迈威尔的直接映射相对有限；只有企业级SSD、AI数据中心需求以及云服务商资本开支指引同步增强，才会进一步强化迈威尔的基本面逻辑。 从价格结构来看，迈威尔近期表现出较强的相对强度，回调幅度有限，上涨持续性较好，说明市场资金正在提前交易其AI业务增长和财报预期。不过，涨多跌少本身只能证明趋势偏强，不能直接认定机构正在低位吸筹。 目前迈威尔已经经历明显上涨，市场对强劲财报的预期正在快速升温。因此，即使8月底公布的业绩继续增长，也需要明显超过公司此前给出的收入和盈利指引，并再次上调后续展望，才能进一步推动股价上涨。若财报只是小幅超预期，反而需要警惕高预期下的利好兑现。 我的策略是采用低杠杆、分批建仓，而不是在财报前一次性重仓。闪迪财报若验证AI数据中心需求继续增强，并且迈威尔回调后仍能守住关键支撑，我会考虑增加部分仓位；同时保留足够资金等待迈威尔财报落地，以降低财报跳空和股票代币流动性风险。 总体而言，我依然看好迈威尔的中长期AI基础设施逻辑，公司也具备交出强劲财报的基础$MRVL #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？