帖子
若梦RM
KOL
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
兄弟们，微软这份财报真是给AI烧钱焦虑来了剂定心丸
刚出炉的Q4数据：营收900.1亿美元，同比暴涨18%，Azure直接飙43%，全年云收入首破1000亿大关，全线碾压预期。最猛的是啥？它成了第一家下调2027财年资本开支指引的大型科技巨头！别人还在疯狂砸钱，微软却说“我花得更少、赚得更多”。结果盘后直接拉升约8.5%，而隔壁Meta一上调开支就跌近7%。对比太鲜明了。
市场最近都怕AI基建是个无底洞，钱烧出去没回报。微软这次证明了——需求真在，Azure还在加速（下季度指引直接冲45%），同时开始控制节奏。虽说本财年capex还是涨了70%到410亿，股价年内也跌了约18%，但这份报告至少让人看到“高投入后能喘口气、出成绩”的迹象。
科技股尤其是AI相关的，短期肯定被提振。微软一表态“我不瞎烧钱了”，市场对整个赛道的信心会回暖，可能带动云服务、芯片、数据中心相关股票反弹。不过别高兴太早，AI变现还在早期，高投入的后遗症还在，波动肯定少不了。
你们怎么看？是觉得AI业绩真落地了，还是只是阶段性喘息？评论区聊聊～
