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赶紧来
#伊朗收到美国反提案，美伊分歧仍在
美伊谈判又有新进展，但距离真正缓和还早。
伊朗方面已经收到美国针对其“7天建立互信计划”的回应，双方仍在通过卡塔尔等中间方保持沟通，但核心分歧并没有解决。当前讨论重点之一，是霍尔木兹海峡重新开放的条件和执行顺序。
这件事对金融市场的影响，关键不只是战争本身，而是能源和通胀。
如果谈判继续推进，霍尔木兹海峡通行逐步恢复，原油供应风险溢价有望下降，能源价格压力缓解，进一步减轻市场对通胀和长期美债收益率的担忧，风险资产包括BTC都会受益。
反过来，如果谈判再次陷入僵局，甚至出现军事升级，市场首先交易的可能还是原油、美元和美债，随后才传导到美股和加密市场。
现在的传导链条可以简单理解为：美伊谈判→霍尔木兹海峡→原油价格→通胀预期→美债收益率→美股→BTC。
所以我现在不会只看“收到反提案”这一个利好，更重要的是看双方能不能从“有沟通”走向“有执行”。
短线如果看到油价回落、美债收益率同步下降，同时纳指和BTC走强，这才是风险偏好真正改善的组合信号。
