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AI基建的财报季到了，今晚是个关键节点。 Palantir两周前打了样，营收增速93%，涨了12%。SpaceX营收78亿，但开支183.7亿，暴涨550%，烧钱速度远超收入增速。现在都在看看的就是AI能否赚钱。 本周财报排得很密 Lumentum和CoreWeave今晚盘后发，Coherent明天盘后，Applied Materials后天，Cisco也在观察名单里。五个环节全覆盖，AI云是算力大脑，光通信是数据血管，设备是芯片工厂，网络是连接骨骼 不同环节的压力也不一样，光通信和AI云订单可见度最高，跟算力集群扩张直接绑定，指引大概率偏强。设备方向压力大，资本开支节奏在放缓，边际增速往下走。企业网络AI的拉动最弱，得看传统需求能不能回暖 这轮财报季的规矩已经被定下来了，当季数字只是入场券，指引才定价 市场不看你过去三个月赚了多少，就看接下来能赚多少。指引强就买单，指引软业绩再好也没用 光通信和AI云值得盯一下，订单能见度高，最容易出超预期的信号。设备方向先观望，资本开支的雷还没排完 $SNDK $SPCX $SKHYNIX #财报观察员：AI基建财报接力登场