诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
36关注中
1,635粉丝
动态
动态
伊朗冲突这个破事，竟然现在都还能反复收割😂
以色列跟老美是一伙的，我感觉这波是老美为了拉升股市而放的烟雾弹。现在地缘冲突这个事，我只信伊朗的口径。
但不得不承认的是，市场就是情绪的炒作，国际油价跳水了（布油跌破 110、一度跌超 3%）、美债收益率也回落了，通胀和紧缩预期都松了口气。
昨天在停战的导火索下，$BTC 领涨、$ETH 跟涨但虚、$OKB 就有点掉队了。
BTC现在站稳了8.3 万，是爆空为主带来的行情。昨天全网超 7.3 万人爆仓、空单占九成以上，美股期货高开（纳指 +0.61%、道指 +1.06%），风险偏好回来了。
ETH虽然跟涨但有点虚，因为机构没回来，只涨了1.6%，纯喝 BTC 风险偏好修复的汤，自身没独立买盘。
ETH的成交量较前日还缩了（盘中显示量降约 22%），RSI 中性，既没超买也没反转确认。
OKB这波没生态故事，就有点掉队了，只涨了1%，跑输大盘。
逻辑也很简单：OKB 的牌是"OKX 平台 + X Layer "，现在没新催化，生态和落地应用都没新进展，所以情绪资金钥匙没流向它。#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
刚$BTC 这波普涨，最直接的导火索是美伊有望停战。
今晚市场传美伊达成结束战争的协议，直接打掉地缘风险溢价，油价、通胀预期都松了一口气，风险资产立刻有理由往上。
$ZEC 涨 7% 领涨，就是避险叙事退潮，隐私叙事重提的信号。
其次是ETF 资金终于回来了，$BTC 现货 ETF 单日净流入 5.27 亿美元，扭转了 10 月中上旬的流出颓势。
贝莱德 IBIT 一家狂揽 6.65 亿，是一年多最大单日流入。是真金白银的买盘。
还有个联动效应：美股科技反弹 + 宏观顺风。上周 AI暴跌后纳指回血，美股一喘气BTC就跟涨上来了。
技术面上我早上其实也说过了，现在BTC进入了三角区，今天或者明天就会出方向，而且我觉得方向是偏多。
刚刚合约 OI 涨得比现货需求快，这波有杠杆仓位驱动成分。也因此，刚刚微策略$MSTR 的股价也大涨5%，就是杠杆拉盘的最好证明。
诸葛投研✊
机构资金昨天还在往外撤，但还好$BTC 守住了关键心理位。从技术面上看，这两天就要出方向了：
BTC在14号有个84350的阻力位，昨天反弹的阻力位是83150，这两个点形成了短期压力线；
它也在15号跌到79725遇支撑，昨天凌晨大跌的支撑点事80600，这两个点形成了短期支撑线。这两条线形成的三角区域，今明两天就会被打破。
我觉得打破后方向是上涨。因为上周有“高利率、ETF净流出、高通胀”等利空，大部分RSI都超卖了但币价还能稳着，说明跌不动了。
比如$ETH 最尴尬，现货ETF连着第三周净流出了，RSI只有29了，但价格还是稳在了2300铁底上。我觉得是有概率放量收复2450的位置的。
$SOL 也是被大盘拖累的好标的， 明天主网上线，RWA一年翻7倍到了43亿规模，一定是下一轮牛市的主叙事之一。这个月完全是被大盘拖累了，才跌破的111美元的20日线。
+14.63%
快照时间：2026年10月20日 10:53
AI 的瓶颈不在算力，而且在内存，所以今年 AI 行情才会这么反直觉：卖铲子的英伟达$NVDA 不是涨最多的，卖内存的美光$MU 和闪迪$SNDK 才是。
1. 英伟达毛利率从 56.9%干到 70%，控制 HBM 和封装产能。但它自己不造内存，窗口要 2028 末才开。
所以它今年仅涨15%，现在在217 附近震荡。它是AI瓶颈的受益者也是被卡者。
2. 美光今年预期收入 542 亿刀，涨了379%，毛利率 87%。
因为有预期27年HBM 绝大部分售罄、溢价的叙事，它现在RSI 75 超买。虽然壁垒最厚，但谨防情绪回调。
3. 闪迪今年飙涨了613%，NAND 纯玩，从 WDC 分拆；Q4 收入涨372%，8 家长约覆盖28年65%的产能。
但它没 HBM 绑定，纯靠 NAND 涨价。所以周期拐点一来比较危险。
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
为什么主流币就是主流币，不是一些新项目带点叙事、上个主网、再用空投拉点社区用户就能比的？
这是因为他们久经黑客考验的技术底子和用户信任。这轮熊市洗牌，没自己核心竞争力的项目基本都出局了。
1. $ETH 的Fusaka 升级 Q4 上线 PeerDAS，blob 容量从 3–6 个扩到 64个以上，真的把L2 成本打下来了。
而且最近大热的隐私叙事，也升级进主网框架了。上周泰国 SEC 的加密 ETF 框架也刚上线，就是它用户共识的佐证。
2. $SOL 是单体高性能路线最彻底的，在明天还会上线Alpenglow主网，降低单客户端风险。
高频消费应用+支付轨道定位，日活 300 万+、DEX 量 22.9 亿/天，是高频场景王者。
3. XRP靠着安全、高速度、低成本、去中心化的综合得分拿下了稳定币结算链第一。
它的RLUSD 市值 16 亿刀、月链上转账 63 亿；代币化美债在 XRPL 一年涨 8 倍到 4.18 亿。
这种熊市行情，都是这些主流币的抄底机会。
为什么我喜欢投资有生态应用，有实际盈利能力的项目？
因为这种项目你不怕它归零，手里拿着睡得着觉：比如$XRP 、$ZEC 、$UNI ，最近跌下去都有人在抄底。
1. Ripple是链上稳定币市值最大，也是结算金额最大的公链。
Cross River把RLUSD塞进了美国银行核心系统，Evernorth还抱着4.73亿枚XRP上了纳斯达克。
所以虽然XRP上周跌了5%，20日线的1.39也在头顶，但抄底的人还是很多，价格能在1.29处获得支撑。
2. UNI是目前交易量最大的DEX，Uniswap十月协议费年化跑出1.25亿美元体量。
现在它已经烧掉了1.1亿枚UNI，是典型的"产品最强、代币最惨"的例子。
3. ZEC反而最尴尬，因为它的主网刚开始，生态没成熟。好在上周它插针到1053，已经洗过一轮恐慌盘。
隐私币最怕的是叙事塌方，现在叙事没断，在1110处有支撑，还有巨鲸接盘。
看生态落地得拆两层，一层是协议有没有人用，另一层是币能不能吃到红利。
这周的解锁日历有点恐怖，密密麻麻的一屏都装不下，我捡几个主要的说：
1. $SCR 后天会解锁43%：这不是常规线性释放，是cliff式一次性解锁，43%的筹码同一天抛出来，铁定砸盘。
2. $AKE 明天解锁6300万刀，本周金额最大的代币。游戏板块本来盘口就薄，这体量砸进去不好接，持有相关仓位的自己掂量。
3. MBG和H的解锁比例差不多，一个占12%、一个占12.7%。金额不算特别大，但稀释感强，持有者心里那根弦会松，容易引发跟风抛。
4. ZRO、$XPL 等是月度例行解锁线性，这种线性月度解锁市场基本会提前消化，正常看待，不用自己吓自己。
XPL 那笔给团队+生态+投资人三分，抛压被稀释，不是本周主要矛盾。
这么看来，$DOGE 的机会还是得看能不能等到X money的全面支持，上次X 推出 Cashtag Partner 之后，DOGE的叙事确实活了一下，大型地址5天囤了2.4亿枚代币。
现在X money没新动作，马斯克也只顾着造飞车了，所以DOGE只能跟着大盘ETF的资金流出在跌。
$PEPE 就相对好一点，在前天孙割囤货后，社区共识又起来一点了。而且前100钱包控 77%，集中度很高，是有利于拉盘的。
当然了，拉盘也得配合故事拉，如果没有新的机构产品或采用进展的情况下，鲸鱼也拉不动。
$TRUMP 还是雷打不动的定期砸盘，大家别指望了。川子团队的筹码解锁会持续到明年年底，散户碰就是送钱给川子。
-50.15%
快照时间：2026年10月20日 17:11
大家都觉得特斯拉的Q3财报会超预期吗？难道只有我觉得可能是勉强达标？
现在市场预期EPS是0.43–0.45美元，营收预期是278–281亿。
我猜大家猜超预期，是因为月初发的交付车辆数据48.65万辆，超了市场约46万的预期。但我觉得这里头有部分是清库存啊，不是需求增加。#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
为什么我觉得财报不会超预期：
1. Zacks盈利惊喜指标ESP负11%左右，负值就说明一般不超预期。
2. 上个月分析师还把预期往下砍了 4%–12%，说明大家也觉得基本面在走弱。
3. 储能部署13.7GWh，也低于大家预期的15GWh；毛利率从22年的26.7%压到16.3%，Q2就不及预期一次了。
重磅消息，渣打银行、Circle和Ripple一起参与了OKX新一轮250亿美元估值的融资，大家有看到吗？
全球系统重要性银行之一，用真金白银给OKX的生态故事背书，说明X Layer的支付生态前景不错。
去年$OKB 最高涨到300u，就是因为大家在炒作okx会给它上回购机制。现在okx的生态有崛起苗头，而且币价没有泡沫，我反而觉得现在胜率很高，潜在收益也很高。
当然了，打web2支付生态的这条线，$SOL 和$BNB 也挺有竞争力。
Solana 做小额支付，参数天生对口：TPS 几千、单笔费不到一厘、最终确认 400 毫秒，高频小额场景就是为它设计的。它在线下商户的落地合作上也是最靠前的，USDC在Solana上的结算量已经冲到全网前列。
但它早几年宕过几次机，企业级收单最怕这个；而且企业也怕它的抗风险能力，所以SOL现在还没形成垄断地位。
BNB是缺张正经名片。它手里有流量，opBNB 这个二层把费压到近乎为零，高频小笔交易完全扛得住，真实DAU也是长期全网靠前。
短板是没有跟传统金融机构合作背书，链上形象偏 meme 和赌盘，还有前年的监管阴影，所以企业级客户也是比较慎重。
相比之下，确实是okx干这个最轻车熟路，也更容易成功
+53.47%
快照时间：2026年10月20日 14:59
炒股的人都知道，牛市一来券商股先启动。平台币BNB、HYPE、OKB就是股市的券商股。
所以平台币已经在9月的牛市论调里炒过一波了，这个月很难有行情，毕竟川子中期选举的利空在摆着，大家都担心加密政策还会不会友好。
在这种防守行情下，$BNB 是最稳的压舱石。它买的是BNB Chain生态厚度，只要生态不倒闭，就不会缺BNB的钱赚，CZ上次甚至表态说想做BNB手机。所以它的币价贴着720走，典型防御型。
$HYPE 是猛的印钞机，即便到时11月是下跌行情，也不会影响Hyperliquid的收入。现在是行情波动不太剧烈的时期，它30天协议收入都有近9000万刀，要是大牛市或者大熊市，那就是它印钞的时候。
所以它长线还是比较硬的，不过短期热度太高，短期我看跌去75。
$OKB 就有点老大难了，稀缺性叙事都讲了一年多了，但还没有补上通缩的短板。OKB的持有者要享受到okx的生态红利才行，现在X Layer gas消耗是唯一需求，远远不够。
X Layer真实用量就算起来了，也很难明显反哺到OKB的通缩上，还是得跟整个okx生态挂钩才有机会。
+17.84%
快照时间：2026年10月20日 11:29