#闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码

About 闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码

9月4日美股收盘，闪迪涨11.9%，而前一个交易日还跌1.6%。TrendForce此前预计，三季度NAND合约价环比涨幅为10%至15%，明显慢于前几个季度，原因是合约价已处历史高位、消费端客户的价格承受力接近极限，需求增长主要由AI推理和数据中心支撑。供给端却在同时加码：闪迪与铠侠已宣布，在获得政府支持的前提下，2032年前于日本联合投资超过310亿美元扩建NAND产能，其中北上新厂目标于2029财年量产。韩国央行9月4日表示，三星电子和SK海力士扩建产线，到2028年投产的新工厂将使韩国月晶圆产能增加约60万片。需求和价格眼下都很强，龙头却已经在为2028、2029年的产能下注。这轮存储行情，定价的是眼下的缺货，还是三年后的供给？