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今早韩股这开盘,确实够吓人。KOSPI直接低开3.17%,报5488点,$SAMSUNG 三星跌超3%、$SKHYNIX 海力士跌超4%,随后又快速拉回,目前跌幅收窄到1%左右。 这波砸盘,核心就一条链:美股AI芯片连续回调 → 市场开始怀疑AI基建的融资回报率 → 韩国存储双雄首当其冲。 再往深了看,韩国股市本身结构就很脆弱——三星+海力士两家占了KOSPI近一半权重,外资一撤、杠杆一爆,指数就被放大式砸穿。再加上中国存储厂技术追赶的预期在发酵,"垄断溢价"正在被重新定价。 目前 短期还是情绪主导,存储基本面没坏,但估值和资金面都在挤泡沫。这种行情下,别急着抄底,等企稳信号出来再动。

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