帖子

#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 $SNDK 闪迪这一跌，问题又来了，情绪化的上涨，必定迎来回调。 前一天还涨超8%，8月18日开盘一度直接跌9.18%，美光$MU 、西部数据、希捷、SK海力士$SKHYNIX 也集体跌超7%。这已经不是闪迪一家回调了，更像是资金在给整个存储板块降温。 但我觉得现在不能因为一天的大跌，就直接把AI存储的逻辑否了。 美银还在拿闪迪的长期目标给美光估值做参考，核心逻辑很简单，AI、HBM带来的存储需求，正在改变过去“存储就是周期股”的定价方式。 真正值得看的，其实不是闪迪跌多少，而是它最长五年的客户协议，能不能真正把订单变成稳定收入，再把高利润率和现金回报兑现出来。 所以我更倾向于把这次下跌看成一次压力测试。 如果后面业绩和订单继续兑现，这波就是涨多了之后的消化，但如果长期协议、利润率和需求增长开始不及预期，那就不是简单回调，而可能是市场重新给存储股估值打折。 短期看情绪，长期看兑现。闪迪这波，真正的考验才刚开始。 以上仅个人观点，不构成任何投资建议！