#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议
HBF vừa tung đòn lớn, tôi lại nghĩ rằng sau báo cáo tài chính của SanDisk sẽ giảm giá
Trước tiên nói kết luận:
Tôi công nhận giá trị dài hạn của HBF, cũng đánh giá cao chu kỳ tăng giá NAND lần này.
Nhưng ưa thích công ty không có nghĩa là ưa thích giá cổ phiếu sau báo cáo tài chính.
SanDisk và Hynix vừa công bố tiêu chuẩn HBF đầu tiên.
Băng thông cao hơn, dung lượng lớn hơn, phục vụ trực tiếp cho AI suy luận, câu chuyện này thực sự rất hấp dẫn.
Nhưng vấn đề là:
HBF hiện vẫn đang trong giai đoạn chuẩn hóa và triển khai mẫu thử, dự kiến thực sự vào thiết bị AI còn phải đợi đến năm 2027.
Hiện tại nó đóng góp là không gian tưởng tượng, không phải lợi nhuận quý hiện tại.
Còn báo cáo tài chính tối nay, thị trường giao dịch vẫn là giá NAND tăng, nhu cầu SSD trung tâm dữ liệu và chỉ dẫn quý tiếp theo.
Những lợi ích này, thị trường đã biết quá nhiều rồi.
Hiện tại kỳ vọng của mọi người không còn là “vượt chỉ dẫn gốc của công ty” nữa, mà là:
✔ Doanh thu và EPS lại vượt xa kỳ vọng đồng thuận mới nhất
✔ Biên lợi nhuận gộp tiếp tục tăng rõ rệt
✔ Chỉ dẫn quý tiếp theo lại được điều chỉnh tăng
✔ Ban quản lý xác nhận giá tăng và thiếu hàng có thể tiếp tục
Chỉ cần một trong số đó không đạt, dù số liệu báo cáo đẹp đến đâu, cũng có thể bị hiểu là “không đủ tốt”.
Cho nên quý trước SanDisk vượt kỳ vọng lớn, sau giờ giao dịch vẫn từng lúc giảm giá.
Bởi vì thị trường mua không phải là bao nhiêu tiền đã kiếm được trong quá khứ, mà là quý tiếp theo có thể tiếp tục bùng nổ hay không.
Phán đoán của tôi là:
Xác suất báo cáo tài chính tối nay vượt chỉ dẫn gốc của công ty rất cao, cũng có thể vượt nhẹ kỳ vọng Phố Wall.
Nhưng muốn vượt kỳ vọng cao đã ẩn chứa trong giá cổ phiếu thì khó hơn nhiều.
Xu hướng có khả năng xảy ra hơn là:
Số liệu báo cáo tài chính trông rất tốt, sau giờ giao dịch sẽ tăng một đoạn;
Khi thị trường xem xét biên lợi nhuận gộp và chỉ dẫn quý tiếp theo, lại bắt đầu chốt lời, cuối cùng tăng cao rồi giảm trở lại.
Vì vậy tôi không phải đang nhìn nhận tiêu cực về HBF, cũng không phải đang nhìn nhận tiêu cực về cơ bản dài hạn của SanDisk.
Tôi chỉ cảm thấy:
Câu chuyện dài hạn vẫn đang tốt lên, nhưng lợi ích ngắn hạn đã bị đẩy quá cao.
Đôi khi sau báo cáo tài chính giảm giá, không phải công ty không đủ tốt.
Chỉ là mọi người đều nghĩ trước rằng nó sẽ đặc biệt tốt. $SNDK$SKHY$MU
MUUSDTvĩnh cửu16xBánVị thế mở
PNL thả nổi-24.17%·Giá đặt lệnh phụ trung bình906,60·Giá đánh dấu920,29
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung OKX Orbit chỉ để tham khảo. Tìm hiểu thêm
Phản hồi
Chưa có bình luận. Trở thành người phản hồi đầu tiên!
