#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним $SNDK Float сітки SanDisk повернувся до норми. Майже 3 300 арбітражів за 7 днів, у середньому 470 на день, прибуток на мережі 37 U, неперевершені збитки звузилися до 31U, загальний прибуток +5,92U. Раніше, втративши понад 30 очок, він зміг відкрутити це, і тепер починає заробляти гроші. $SPCX Під час періоду розблокування ціна акцій не впала, і ціна повернулася до IPO. Але наступна партія з 319 мільйонів акцій, які будуть розблоковані 20 серпня, вже розпочалася, а у вересні залишиться 700 мільйонів акцій. Шортселери ще не повністю вийшли; наразі було відкрито понад 250 мільйонів акцій. Фундаментальний напрямок не змінився; Я й надалі триматиму сітку і чекатиму на день інвестора 13 серпня. Фундаментальні показники SanDisk не впали, цільова ціна Citi у 2500 все ще залишається, а логіка довгострокового зберігання залишається. Поки ціна не порушена, я просто триматиму її собі. Цього тижня звіти про прибутки інфраструктури штучного інтелекту є насиченими: дані з оптичних модулів, обчислювальних хмар і виробників обладнання підтверджують, чи прискорюються або сповільнюються капітальні витрати на ШІ. SanDisk Grid закрилася сьогодні ввечері о 1279, верхня межа — 1490, нижня — 1219, що вказує на достатній простір для руху. Тепер повернення сітки вже покривають плаваючі втрати на нижній позиції, тому мій ставлення до утримання значно стабілізувався. Нехай мережа продовжує працювати сама по собі, і чекай дня інвестора 13-го, щоб побачити, які карти SanDisk зможе витягнути.

#波动雷达: Моніторинг валютних коливань $DOS Сьогоднішня лінія справді сувора. Він різко підскочив з 0,324 до 0,535, піднявшись на 33 пункти, а тепер відступає близько до 0,52. 24-годинний оборот досяг 127 мільйонів юанів, що є немалим обсягом. Нова монета з'явилася в актив у свій перший день, і настрій був цілком прийнятний. Історія цієї монети насправді досить цікава. DAPPOS — це операційна система на базі Web3 AI з основним продуктом під назвою xBubble — достатньо простого запиту, і вона зможе автоматично генерувати документи, слайди, вебсайти, відео та інше. По суті, це про «виконання завдань Web3 через чат», з дуже низьким порогом входу. DOS — це токен її екосистеми. Фінансовий досвід не слабкий. У березні 2024 року компанія завершила раунд фінансування серії A на суму $15,3 мільйона, який очолював Polychain, вартістю $300 мільйонів. У липні 2023 року відбувся початковий раунд на суму 5 мільйонів доларів, у якому інвестували Sequoia China, IDG та OKX Ventures. За ці роки вони залучили понад 20 мільйонів доларів США, і список акціонерів досить сильний. Чому він зростає сьогодні? 10 серпня DOS була одночасно зареєстрована на кількох біржах — Gate першим почав спотувати товари, запущено Binance Alpha, а OKX також листувала безстрокові контракти. Bitget і BingX також зробили цей приклад. Протягом дня було зареєстровано п'ять або шість платформ, ліквідність миттєво з'явилася, і премійний ефект від початкового запуску нових монет природно проявився. Контракт OKX відкрився сьогодні о 20:00, за ціною в USDT, з максимальним кредитним плечем у 20x. Загальна пропозиція становить 1 мільярд токенів, початковий обіг становить 200 мільйонів токенів. У розподілі токенів команди та інвестори разом становлять 42,5%, з періодом блокування у 12 місяців. Короткостроковий тиск на продажі насправді не є суттєвим; принаймні в найближчі місяці суттєвих розблокувань не буде. Що саме спричиняє це зростання цін? Наратив Web3 AI справді останнім часом був досить гарячим, і з п'ять-шістьма біржами, зареєстрованими за один день, премії ліквідності та наративні премії об'єдналися, що призвело до подібної ринкової ситуації. З 0,324 до 0,535 він зріс на 65%, перш ніж відступити — це зростання фактично включає одночасно і «очікування запуску», і «наратив ШІ». Те, що станеться далі, залежить від того, чи справді продукт можна реалізувати. Незалежно від того, наскільки сильний наратив, він все одно базується на реальних користувачах і доходах. Але принаймні сьогодні ця лінія рухалася досить рішуче, з хорошим об'ємом і синергією. Мої grid-ордери досі працюють, $SNDK SanDisk здійснює понад 500 арбітражів на день, і прибутки поступово відновлюються. DOS, нещодавно запущена монета, має значну волатильність, але я не дуже знайомий із цим проєктом, тому поки що просто спостерігатиму і не поспішатиму діяти. Якщо пізніше буде відкат, варто спробувати невеликі позиції для перевірки ситуації. Поки що нехай сітка обертається сама по собі; поспішати нема чого.

#黄金升破4300美元, чи перебувають фонди під загрозою зниження процентних ставок або чи безпечні гавані? $XAU Золото цього разу стрімко зростає. До появи неаграрних ринків зайнятості воно коливалося між 3900 і 4100 протягом повних двох місяців, не зростаючи і не знижуваючись. Але щойно з'явилися дані про заробітну плату поза сільським господарством, кількість робочих місць впала на 23 000, очікування підвищення ставок охолонули, і золото прорвало 4100 з однією бичачою свічкою. Зараз воно піднялося вище 4400, а сьогодні досягло максимуму 4421, цього разу піднявшись майже на 8%. Чесно кажучи, основна логіка утримання золота на цьому рівні все ще полягає в тому, що очікування підвищення ставок послабилися. Як ADP, так і несільськогосподарські компанії слабкі, і ринок почав переоцінювати можливість підвищення ставки у вересні, при цьому ймовірність відсутності ставки зросла до 55%. З ослабленням долара та доходності казначейських облігацій США золото природно зросло. Але я трохи вагаюся щодо рівня 4400. Він одразу підскочив з 4100 до 4400, майже без пристойного відкату між ними. RSI вже вище 73, і в короткостроковій перспективі ми увійшли в зону перекуплени. Якщо ми будемо гнатися далі на цьому рівні, співвідношення P/L більше не варте того. Я думаю, що короткостроковий максимум, ймовірно, близько 4400, і наступним має бути відкат із ціллю близько 4170. Якщо золото зможе відкотитися до цього рівня, засвоїти індикатор перекупленості і перевірити ефективність прориву 4100, я відкрию довгі позиції біля 4170. Адже довгострокова логіка золота не змінилася, геополітичні ризики залишаються, і ФРС зрештою змінить поворот — це лише питання часу. Останнім часом сітка $SNDK SanDisk рухається безперервно, з великою волатильністю та понад 500 арбітражами на день. Якщо золото справді зазнає відкату на 4170, я зміщу деякі позиції. Справа не в тому, що я не думаю про золото, я просто хочу знайти кращу позицію для входу. Не поспішайте, просто чекайте, поки воно впаде само собою.

#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? CPI буде опубліковано в середу ввечері (12 серпня), при цьому ринок очікує зниження загальнорічної ставки CPI з 3,5% до 3,4%, а базовий CPI у річному вимірі з 2,6% до 2,5%. Зараз ймовірність підвищення ставки у вересні значно знизилася. Після публікації інформації про заробітну плату не в сільському господарстві CME FedWatch показує, що ймовірність збереження ставок без змін у вересні зросла до 55,6%, тоді як ймовірність підвищення знизилася до 44,4%. Polymarket ще більше схиляється до відсутності підвищення ставки, розігруючись на збереження ставок на рівні 63%, тоді як Kalshi має 65%. Тиждень тому очікування підвищення ставки від CME все ще були 67%, але щойно з'явилися дані про несільськогосподарську зайнятість, вони різко впали. Цікаво, що, хоча ринкові очікування змінюються, інституційні погляди залишаються розділеними. Bank of America наполягає, що підвищить ставки у вересні, стверджуючи, що ФРС більше зосередиться на даних про інфляцію, ніж на даних про зайнятість. Citi, зі свого боку, заявляє, що якщо CPI ослабить другий місяць поспіль, підвищення ставки у вересні фактично недосяжне. Модель Nowcasting ФРС Клівленда показує, що базовий CPI за липень очікується зростанням на 0,21% у порівнянні з помісячним виміром і на 2,52% у річному вимірі, відновлюючись від фіксованого показника червня. Тонкий аспект цих даних полягає в тому, що хоча 0,21% не є високим показником, він відновився з 0% у червні. Прихильники скажуть: "інфляція знову прискорюється", а голуби скажуть "все ще нижче середнього рівня за останні 12 місяців." Тож якщо дані середи не відповідають очікуванням, ймовірність підвищення ставки у вересні може й надалі знижуватися, а ризикові активи можуть перевести подих у короткостроковій перспективі. Якщо дані перевищать очікування, очікування підвищення ставки можуть відновитися, і ринок, можливо, доведеться переоцінити ціну. Моя сітка $SNDK SanDisk все ще працювала, впала до 1197 перед відкриттям ринку і потім відновилася. CPI для мене є джерелом волатильності. Незалежно від того, хороші дані чи погані, поки ціна коливається в межах діапазону, сітка може й надалі застрягати. Подивимось, як ринок рухатиметься завтра ввечері, коли з'являться дані $BTC

#存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? $SNDK раунд SanDisk виявився сильнішим, ніж я очікував — 1160 не досягли, але 1191 відскочив. Тепер, повертаючись до 1255, сітка знову йде, і плаваюча втрата зменшилася з -30U до -8U. Далі, швидше за все, вона буде коливатися між 12:00-1300, а потім чекати Дня інвестора 13 серпня. Ця інтервальна сітка — моя улюблена: хтось продає на верхньому краї, хтось підбирає внизу, а посередині можна вільно бігти. Моя мережа відновилася, з понад 500 арбітражними угодами на день. Поки ціна не виходить за межі діапазону, прибутки поступово повертаються. День інвестора став першим справжнім каталізатором після нещодавньої корекції SanDisk. Дорожня карта HBF та хронологія комерціалізації BiCS10 є основними змінними, які визначають, чи зможе SanDisk перейти від перепроданого відскоку до зміни тренду. Якщо ринок побачить достатньо чіткий технологічний шлях і терміни комерціалізації, логіка оцінки SanDisk може бути переоцінена. На цьому етапі спостерігайте більше і рухайтеся менше. Нехай сітка грає сама по собі, і зачекайте до 13 серпня, щоб побачити, які карти зможе зіграти SanDisk. Наступного тижня, можливо, настане час SanDisk розповісти нові історії.

#闪迪8月13日投资者日临近, розбіжності у звіті про прибутки залишаються невирішеними $SNDK SanDisk вже впав до 1197 до відкриття ринку, з мінімумом 1191. 1160 — це рівень підтримки сьогодні ввечері. Якщо він зможе протриматися до Дня інвестора 13 серпня, він може зробити прорив. Дивлячись на свічники, SanDisk цього разу впав з 1391, з підтримкою щоразу близько 1190-1200. Минулого разу він відновився з мінімуму 1186. Якщо цього разу він зможе утриматися вище 1160, це дійсно буде ознакою короткострокової стабілізації. Технічний аналіз також підтверджує цю оцінку. І MACD, і ковзні середні почали збігатися, що свідчить про ослаблення низхідного імпульсу, і ринок чекає нових каталізаторів. RSI у сорокових роках, ні перепроданий, ні перекуплений. У поєднанні з потенційними позитивними новинами щодо Дня інвестора наступного тижня, ведмеді можуть не мати сильної мотивації продовжувати дампінг на такому рівні. Але ключем залишається план на 13 серпня. Дорожня карта HBF та терміни комерціалізації BiCS10 є основними змінними, що визначають, чи зможе SanDisk перейти від «перепроданого відскоку» до «реверсу тренду». Якщо цей день надасть достатньо чітку технічну та комерціалізационну дорожню карту, ринок може переоцінити. Якщо він все ще розмитий, тоді SanDisk, можливо, доведеться триматися на рівні близько 1200 деякий час. Мій ордер на сітці все ще працює, і ціна повернулася вище 1219. Стратегію слід відновити. Сильна ціна зі знижкою 930, ще понад 260 пунктів, тож поки що немає причин панікувати. Якщо 1160 може утримати, grid-торгівля може продовжувати арбітраж.

#闪迪8月13日投资者日临近, розбіжності у звіті про прибутки залишаються невирішеними $SNDK SanDisk проведе День інвестора 13 серпня. Яка тема цього Дня інвестора? Згідно з офіційними домовленнями, захід розпочнеться о 9:00 ранку за східним часом у четвер, 13 серпня. Основний зміст включає: дорожню карту продуктів HBF, терміни комерціалізації, технологію BiCS10 3D NAND, плани розширення потужностей SSD та довгострокові контракти на постачання. Що таке HBF? HBF — це нова технологія зберігання, спільно випущена SanDisk та SK Hynix, розташована між HBM і традиційними SSD. HBM надто дорогий і має обмежену ємність; SSD надто повільні і не мають пропускної здатності. HBF застряг посередині — використовує NAND flash-стекування, 8- або 16-шарове стекування, з одним модулем до 512 ГБ і пропускною здатністю від 0,4 до 3,0 ТБ/с. Використовує інтерфейс UCIe, що дозволяє пряме підключення між GPU та CPU. Google і Tenstorrent вже приєдналися до екосистеми. Мета — розв'язати проблему «стіни зберігання» у виведенні ШІ — моделі стають більшими, а GPU сильнішими, але якщо дані не можуть бути введені, це марно. Що таке BiCS10? Десяте покоління 3D NAND, спільно розроблений SanDisk і Kioxia, має 332-шарове стекування, версію QLC, з підвищеною щільністю бітів приблизно на 59% порівняно з попереднім поколінням. Зразки будуть надіслані у другій половині року. Використовуючи технологію з'єднання пластин CBA, логічна схема та масив пам'яті оптимізовані окремо. Висока щільність і низьке енергоспоживання, спеціально розроблені для AI-лейк даних та баз знань RAG. Чому це важливо? Поточна ціна акцій SanDisk становить 1214, що на 48% нижче від червневого максимуму 2354, з коефіцієнтом ціна/прибуток лише близько 6 разів більшим. Прибуток склав 8,97 мільярда юанів, що перевищило очікування, але прогноз був на 250 мільйонів юанів меншим, що спричинило ворожий став на ринку. Цільова ціна Citi — 2500, а середня ціна аналітиків — 2220. Якщо інвестори чітко побачать дорожню карту HBF і терміни комерціалізації, ринок може переоцінити їхню ціну. Адже подвійна технологія HBF + BiCS10 — це не дрібне оновлення. Нещодавнє зниження акцій керівниками справді викликає дискомфорт, але оскільки ціна цієї позиції висока, продаж акцій цілком природний. Ключове — чи зможе HBF перетворити «технологічну історію» на «історію доходу». 13 серпня, якщо дорожня карта буде достатньо зрозумілою, ринок може знову запропонувати премію. Якщо він все ще розмитий, тоді SanDisk, можливо, доведеться триматися на рівні близько 1200 деякий час.

#财报观察员: Ведмежі покупки стають головним — які перспективи SpaceX на майбутнє? $SPCX Попереду ще кілька раундів розблокування, і тиск на продажі справді буде хвилями. 📅 Хронологія розблокування Після початкового розблокування 911,5 мільйона акцій 6 серпня, наступне включає: · 20 серпня: приблизно 319 мільйонів акцій · Вересень: Очікується приблизно 700 мільйонів акцій · Жовтень: майже 700 мільйонів акцій Весь процес розблокування буде проходити за дев'ятиступеневим поетапним механізмом і триватиме до 2027 року. Тривалий період блокування для Маска та деяких конкретних акціонерів закінчиться лише в червні наступного року. Ведмеді ще не повністю пішли Наразі понад 250 мільйонів акцій SPCX були відкриті на шорті, а короткі позиції залишаються. Якщо інсайдери почнуть продавати оптом після зняття блокування, короткі боєприпаси стануть ще більш численними; Якщо тиск на продажі не буде таким високим, як уявляється, ведмеді можуть продовжувати відступати. Гра між двома командами ще не завершена. Моя думка Ринок втримався під час хвилі відкриття 6 серпня, і ціна акцій не впала, а фактично зросла. Але це не означає, що наступні раунди витримають — кожен етап розблокування приносить нові шоки в постачанні. 700 мільйонів акцій у вересні та 700 мільйонів акцій у жовтні, що разом понад початкові 911,5 мільйона акцій. Чіпи все ще безперервно випускаються, і це справжній тест. Позиція SPCX може бути дешевою або дорогою, залежно від того, який цикл ви розраховуєте. Попереду ще кілька раундів розблокування, тож я не буду сильно ставити на цю позицію. Давайте почекаємо і подивимось, поки структура чипа стабілізується, перш ніж приймати рішення. Не треба поспішати бігти чи бігти.

#存储股抛压缓和, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? $SNDK SanDisk Grid працював 5 днів і 10 годин, арбітражував 2 929 разів, у середньому 540 разів на день. Прибуток мережі становив 33,45 USD, при цьому плаваючі збитки зменшилися з понад 30 пунктів до 25 пунктів, загальний прибуток -20,32 USD. Простіше кажучи: середня добова дохідність на сітці становить 6,17 доларів долара. За умови 80 фунтів основної суми, денний хімічний вихід становить близько 7,7%. Раніше я казав близько 5%, що є консервативним. Сітка отримує прибуток, але нижня позиція зазнає збитків. Але поки SanDisk продовжує коливатися, сітка може й надалі застрягати. Плаваюча втрата зменшилася з понад 30 пунктів до 25 пунктів, що свідчить про те, що нижня позиція повільно рухається назад. Якщо він підніметься вище 1300, загальний прибуток, ймовірно, стане позитивним. Перевага сіткового порядку полягає тут — немає потреби судити напрямок, лише коливання. Останнім часом SanDisk стрибає з місця, і це саме улюблений ритм Grid. Мені не потрібно здогадуватися, чи підніметься він до 1400, або хвилюватися, що впаде до 1100. Поки ціна залишається в межах діапазону, сітка автоматично встановлює ліміт. Якщо він опускається нижче 1219 — він зупиняється; якщо піднімається знову — відновлюється. Ця логіка досить проста: не судіть напрямок, поглинайте всю волатильність. Не будьте жадібними, не панікуйте — нехай сітка працює повільно.

#现货ETF资金回流, чи можуть BTC і ETH взяти верх? Сейлор почав знову. Минулої ночі він виклав фото з двома словами: «Роблю ₿usiness.» ” Ті, хто знайомий з ним, повинні знати, що це, по суті, означає: я готовий купити. Він уже був дуже вправним у цьому режимі прев'ю 2 серпня він щойно опублікував повідомлення «Bitcoin Drive активовано», і ринок припускав, що Strategy збирається знову почати купувати монети. Потім, протягом тижня з 27 липня по 2 серпня, компанія справді не купила, а натомість продала 1 638 BTC. Але цей продаж мав бути спрямований на виплату дивідендів за привілейованими акціями та викуп дисконтованих акцій, а не для активного очищення позиції. Цього разу час виходу "Doing Business" був цікавим — він вийшов 9 серпня, і, як завжди звично, подання документів до SEC у понеділок для розкриття нових покупок стало звичайною процедурою. Тож найраніші новини можуть бути завтра (понеділок). Поточні умови суттєво відрізняються від попередніх Strategy містить близько $4 мільярдів готівкою, а кошти, зібрані від попередніх продажів монет, ще не були повністю використані. Наразі компанія володіє 842 138 BTC, із середньою вартістю $75 419, що призводить до нереалізованого збитку близько $10,8 мільярда. Зараз ціна становить близько 65 000, що майже на $10 000 нижче за собівартість вартості. Останній раз він купував у великому масштабі в червні, із середньою ціною 63 024 монети, придбавши 1 587 монет. Поточна ціна 65 000 приблизно така ж, як і коли він купував її востаннє. Якщо він справді відновить купівлю цього тижня, це означає, що він все ще вважає цей діапазон вартим уваги. Реакція ринку була досить прямою $BTC Вчора він прорвався вище 65 000, і після появи новин залишився на цьому рівні. Натяк Сейлора справді підживлював ринкові настрої, адже активність китів і інституційний оптимізм зростають одночасно. Але є одна річ, яку треба пам'ятати чітко: те, що він опублікував, було лише натяком, а не оголошенням. Якщо вони справді куплять, то подача до SEC підтвердить це завтра; Якщо не купити, це просто ще один «трейлер». Але з його минулим стилем публікація такого фото майже ніколи не робить порожніх тверджень.