Найбільша поступка зі Сполучених Штатів? Що означає Іран для цін на нафту та BTC, якщо отримає «контроль над портом»?
Цього тижня, якщо ви будете стежити за цінами на нафту та BTC, ви маєте бути перевантажені.
4 серпня заява міністра фінансів США Безента — «США та Іран можуть досягти угоди вже сьогодні або завтра» — спричинила миттєве падіння цін на нафту більш ніж на 5%. BTC відновився на імпульсі, піднявшись вище $64,000.
Ринок радісно вигукнув: протоки ось-ось відкриються, ціни на нафту падають, інфляція охолоджується, а ФРС збирається послабити свій тон.
А потім?
5 серпня речник МЗС Ірану різко розкритикував це питання: сама угода між Іраном і Іраком «не означає, що протоки безпечні для прохідних суден». Тому що блокада США досі діє.
6 серпня заступник міністра закордонних справ Ірану Гаріббаді відповів: досягнення угоди не відкриває протоку автоматично; ключ залежить від того, чи виконують США свої зобов'язання — зняття морських блокад, зняття санкцій і розморожування активів.
7 серпня ціни на нафту Brent знову піднялися до $83. Протягом тижня, з $79 до $83, ринок відбувся тричі.
Між угодою «близькою до досягнення» та «вже реалізованою» існує ціла вашингтонська прірва.
То що ж це за угода? Чому існує така велика суперечка?
Reuters цитує джерела, які повідомляють, що запропонована угода надасть Ірану контроль над суднами, що входять до Перської затоки через Ормузьку протоку.
Кораблі, що входять до порту, залежать від Ірану.
Корабель, що вирушав із порту, мав обрати маршрут до Оману, і після того, як Оман повідомив Іран, його відпустили.
Це одна з найбільших поступок, які Іран коли-небудь робив.
Ормузька протока перевозить близько п'ятої частини світового запасу нафти. Сполучені Штати раніше чітко заявили, що «ніколи не погодяться на іранський контроль». Якщо цей крок буде прийнято, це означає, що регіональний баланс сил почне схилятися на користь Тегерана.
Але найбільша проблема не в тому, чи підписувати його, а в тому, чи можна його виконати, якщо підписати.
Інсайдери індустрії вже попереджали, що цю угоду важко реалізувати.
Чому?
По-перше, санкції США. Сполучені Штати запровадили санкції проти Ірану, «Перської затоки», яка відповідає за експлуатацію водного шляху. Будь-яке збір комісій може призвести до заморожування активів. Міністерство фінансів США також заборонило американському персоналу приймати послуги, пов'язані з «забезпеченням безпечного проходу», які надає іранський уряд.
По-друге, умови страхування. Наприкінці липня Lloyd's запровадив новий пункт — якщо судна сплачують транзитні збори за проходження через Ормузьку протоку, страхове покриття буде припинено.
Судноплавні компанії опинилися в дилемі: якщо вони не заплатять, Іран не дозволить їм пройти; Якщо ви заплатите, страхова компанія вас не покриє.
Іран хоче стягувати комісію від 5% до 7% вартості товарів, Оман — 3%, а США прагнуть бути повністю вільними.
Кожна сторона говорила по-своєму, ніхто не хотів відступати.
Що це означає для крипторинку?
Два сценарії, зовсім різні світи:
Сценарій 1: Угода дійсно реалізована, і навігація відновлюється.
Ціни на нафту знижуються → охолодження інфляційних очікувань → зменшення тиску підвищення ставок ФРС, → теоретично вигідно ризиковим активам, таким як BTC.
Сценарій 2: Угода зупинилася, продовження перешкод для навігації.
Ціни на нафту зростають→ інфляційні очікування зростають → ФРС зберігає жорстку позицію→ BTC під тиском.
Протягом останнього тижня ринок неодноразово торгував цими двома очікуваннями.
Але справжній ризик полягає в ринку — ринок оцінює «підписання угоди», тоді як справжній ризик полягає у «виконанні угоди».
Те, що Іран взяв під контроль — це аркуш паперу чи контроль над кораблем?
Результатом стали цілі світи, які були далеко один від одного.
Якби це був лише папір, ціни на нафту впали б, BTC зросли б, і все йшло б як завжди.
Але якщо контроль дійсно буде здобуто — п'ята світова нафтова лінія в руках Тегерана — Ціни на нафту будуть не лише короткостроковими коливаннями, а структурними переоцінками. Інфляція буде не просто короткостроковим порушенням, а постійним тиском. ФРС не просто стоятиме осторонь і спостерігатиме, а буде змушена залишатися жорсткою.
До того часу BTC більше не стикнеться з «геополітичною премією ризику», а скоріше з «виснаженням макроліквідності».
Тож далі — не просто перевіряйте, чи підписано угоду.
Зосередьтеся на трьох речах:
👉 Чи знімуть США морську блокаду — якщо ні — угода нічого не варта.
👉 Чи схвалить іранський парламент проєкт — текст наразі перебуває на парламентському розгляді.
👉 Чи є умови страхування Lloyd's вільними — якщо ні — судноплавні компанії просто не наважаться діяти.
Угода, «близька до досягнення», не означає «вже виконана».
Ринок оцінює «підписання угоди», але справжній ризик полягає у «виконанні угоди».
Іран отримав або аркуш паперу, або контроль над кораблем, але результат був зовсім різним.
Ціни на нафту коливалися від 79 до 83, а ринок проходив тричі на тиждень. Скільки разів тебе грали?
$BTC$BZ$CL #伊朗阿曼通航协议遇阻 ризики цін на нафту знову посилилися
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
