Допис

Криптоакції лідирували у зростання, але моя позиція зовсім не змінилася — бо сигнал був недостатньо сильним. Вчора ця сильна бичача свічка на американських акціях була досить лякаючою: Nasdaq наблизився до свого історичного максимуму — Coinbase +8,3%, а MSTR +9,5% очолив ринок. Припинення вогню + лихоманка активів ризику + криптовалютні акції, що перевищують ринок — три сигнали перетинаються, і багато хто в соцмережах почав кричати «інституції повернулися». Але моя думка така: це більше схоже на коротко-закритий пов'язаний відскок, ніж на системний приплив нових фондів. Давайте розглянемо це і розглянемо кілька деталей: По-перше, BTC досі близько до 68 000 і фактично не прорвав 70 000. Якщо інституції справді систематично переосмислюють крипто-експозиції, спот має синхронізувати або навіть очолити криптоакції, оскільки акції мають кращу ліквідність і більший обсяг — якщо великі фонди хочуть хеджувати, спот і ф'ючерси CME є основним вибором, за ними йдуть акції. Вчора акції криптовалют зросли більш ніж удвічі більше, ніж BTC, що свідчить про те, що відновлення в раніше пригнічених секторах було більше зумовлене відновленням настроїв, ніж спотовою покупкою. По-друге, новини про припинення вогню більше про «повернення капіталу-безпечного притулку», а не про «розширення апетиту до ризику». Найбільш безпосередніми бенефіціарами зменшення геополітичної напруги є акції зростання та акції, пов'язані з криптовалютами, які раніше перебували під тиском через перехід коштів від оборонних активів до наступальних. Але щоб підтримати BTC, який побив попередні максимуми, потрібен чистий додатковий капітал, а не перемикання акцій. По-третє, сам факт, що Nasdaq наближається до свого попереднього максимуму, є попереджувальним знаком. Цей раунд відновлення фондового ринку США триває вже досить давно. Під час наближення до історичних максимумів будь-які звіти про прибутки або дані, які не відповідають очікуванням, можуть спровокувати хвилю отримання прибутку. Як продукт з високим бета-рейтингом, криптоакції стрімко зростають і падають без вагань. Отже, моя позиція зовсім не змінилася: · Спотові позиції BTC та ETH залишаються незмінними (становлять 60% від загальної кількості позицій), ні довгі, ні короткі; · Додаткові власні акції не додавалися, оскільки волатильність акцій не є більш вигідною, ніж у спотовій торгівлі в поточних умовах; · Тримайте 30% стейблкоїнів у своїй позиції і чекайте, поки BTC підніметься вище 72 000 і стабілізується, перш ніж розглядати додавання нових позицій. Коротко кажучи: криптоакції, які лідирують у ралі, є провідним сигналом, але вони просто «вартові», а не «головні сили». Перш ніж це місце підтвердило прорив, я вирішив чекати, а не ганятися. Як ви справлялися зі своїми посадами?