Post

Efter att ha granskat denna omgång av Big Tech-finansiella rapporter hittade jag något mycket intressant – marknaden har börjat bedöma varje företags AI-utgifter, och poänggapen är absurd stora. Microsoft och Amazon fick höga poäng. Båda molnverksamheterna har överträffat förväntningarna, och AI-relaterade intäkter har redan återspeglats i deras finansiella rapporter. Andy Jassy beräknade AI-kostnaderna mycket tydligt under samtalet, och Wall Street köpte in sig. Microsoft, Amazon, Alphabet och Oracle steg alla med 1,9 biljoner dollar i marknadsvärde under tre dagar. Meta och Alphabet är berättelser på andra sidan. Meta föll i elva dagar i rad och utplånade Zuckerberg 17,8 miljarder dollar i personlig förmögenhet. Metas AI-inriktning har faktiskt inga problem – deras nyligen släppta Muse Code-programmeringsagent och molnverksamhet är båda ganska bra – men problemet är att input-output-förhållandet ännu inte har validerats, och marknaden tappar tålamodet. Det mest kritiska måttet är tillväxttakten för molnföretagsintäkter. ADWEEK har ett mycket träffande uttalande – molnverksamhet är kassamotorn som håller 725 miljarder dollar i AI-räkningar vid liv. Den som kan bevisa att AI tjänar pengar på molnintäkter får tillåtelse att fortsätta brinna. Vem ger fortfarande tomma löften? Marknaden röstar direkt med fötterna. Nästa steg är att se om Meta tydligt kan berätta historien om AI-monetisering nästa kvartal. Nyheten om molnverksamheten fick aktiekursen att återhämta sig med 9 %, vilket visade att marknaden var villig att ge möjligheter—men bara om riktiga pengar visades. Ovanstående utgör inte investeringsrådgivning; aktiebedömningar bör baseras på din egen research.