Post

HBF Standard släpper finansiell rapport 24 timmar efter: SanDisk satsar på "nästa stopp" inom AI-inferens Den 4 augusti släppte SK Hynix och SanDisk gemensamt HBF:s första globala standard. Den 5 augusti släppte SanDisk sin finansiella rapport för fjärde kvartalet för räkenskapsåret 2026. Detta är ingen slump. Detta är SanDisks deklaration till hela marknaden: Jag säljer inte bara NAND; Jag definierar nästa standard för AI-lagring. Vad är HBF? För att uttrycka det enkelt— Den är tänkt att fylla gapet mellan HBM och SSD. HBM är otroligt snabb, men dyr och har liten kapacitet – användbar för AI-träning, men oöverkomlig för inferens. SSD:er har stor kapacitet och är billiga, men inte tillräckligt snabba – de kan lagra data, men att mata data till GPU:n är för långsamt. HBF är fast i mitten: upp till 512 GB kapacitet, bandbredd från 0,4 till 3,0 TB/s, med UCIe open connectivity standard, vilket gör att den kan ansluta fritt till GPU:er och CPU:er. Den tar itu med "minnesväggen"-problemet från AI-inferenseran – för mycket data, otillräcklig bandbredd och för höga kostnader. Det som är ännu mer hänsynslöst är att denna standard inte spelas av SanDisk själva— Öppen för hela branschen via OCP. Google har redan kommit in, och det har även Tenstorrent. Det handlar tydligt om att bygga industriinfrastruktur, inte bara om att hålla allt för sig själv. Varför är detta viktigt för vår kryptogemenskap? AI-inferens är infrastrukturlagret i Web3+AI-spåret—decentraliserad datorkraft, AI-agenter, on-chain smarta kontrakt, alla beroende av mer effektiva lagringsarkitekturer. Om SanDisks HBF lyckas kommer det att bana väg för hela AI-sektorn. Men frågan är – tror marknaden på det? Titta på SanDisks aktiekurs i juli: från sin rekordhöga nivå på 2 335 dollar föll den med 47 % på bara en månad. Intäkterna från tredje kvartalet ökade med 251 % jämfört med föregående år, bruttomarginalen 78,4 % och produkterna kommer att säljas före slutet av 2026 – grunderna är sunda. Det som föll var förväntningen. Marknaden ställer en smärtsam fråga: hur mycket längre kan denna AI-drivna NAND-boom pågå? Kvällens resultatrapport förväntas nå 8,39 miljarder dollar, en ökning med 41 % jämfört med föregående kvartal; Förväntad vinst per aktie är 33,01 dollar, en ökning med 43 % kvartal över kvartal. Företagets egen prognos ligger mellan 7,75 miljarder och 8,25 miljarder yuan. Men vad marknaden vill ha har aldrig varit "som förväntat." Vad marknaden vill ha är: Kan bruttomarginalen hålla sig på 80 %? Kan vägledningen för 2027 fortsätta att höjas? Kan bristen på AI-lagring fortsätta efter 2027? Finansiella rapporter verifierar aktuell lönsamhet. HBF bekräftar framtidens fantasi. Kvällens resultatrapport är betygskortet – som visar hur mycket du tjänat under det senaste kvartalet. Gårdagens HBF var framtidskontrollen—som bevisar hur stor din hand är om tre till fem år. SK Hynix VD Guo Luzheng har redan deklarerat att 2027 kommer att bli det mest begränsade leveransåret i lagringsbranschens historia. År 2027 har de tre största tillverkarna sålt slut på alla sina DRAM- och HBM-produktionskapaciteter. När det gäller NAND har även den årliga produktionskapaciteten för Samsung, Micron och SanDisk sålts helt slut. Skillnaden mellan utbud och efterfrågan ökar fortfarande, men aktiekursen har redan fallit med 47 %. Vad exakt är denna marknadsprissättning för? Kvällens resultatrapport är betygsrapporten; gårdagens HBF är kontrollen för framtiden – vilken kommer marknaden att prissätta för? $BTC $SNDK $XSNDK #闪迪财报前夕 har HBF- och lagringsbrist väckt heta diskussioner