Post

Under de kommande fyra dagarna finns det mer spänning att se. Att döma av de senaste resultatrapporterna handlar det verkligen om att den som säljer också faller. Låt oss se om de nästa kan stoppa nedgången. En mängd stora nyheter har alla samlats: Federal Reserves räntebeslut, Microsoft och Metas vinster, BNP, PCE-inflation samt Amazons och Apples vinster dyker alla upp i tur och ordning. Google, Tesla och Nvidia har i princip levererat sina artiklar före schemat. Googles fria kassaflöde blev negativt och Teslas vinster halverades. Låt dig inte luras av Nvidias imponerande miljard-yuan-vinster på bokföringen—den absurda värderingen och den höga koncentrationen av kunder är uppenbara risker. Vid närmare granskning är det verkligen oroande. Onsdag blir huvudhändelsen: räntorna kommer sannolikt att förbli oförändrade, med fokus på Powells hållning. Enligt min mening talar jag fortfarande hökaktigt, men jag vågar inte riktigt strama åt likviditeten. Nu investerar en massa teknikföretag febrilt i AI, tar tillbaka sina pengar med våld, och hela datorkraftssektorn är under press. Microsoft följer noga Azures tillväxt; om den faller under 38 % kommer jag att välja att minska min position. Metas marknad har varit trög under större delen av de senaste sex månaderna. Om Zuckerberg tillkännager ytterligare en storskalig investering i AI kommer fonderna troligen att fly omedelbart. På torsdagen var trycket ännu större, med BNP- och PCE-data som släpptes innan marknaden öppnade. Just nu fruktar marknaden mest stagflation; medan ekonomin bromsar in, är inflationen fortfarande hög. Om inflationen stannar runt 2,5 % kommer högvärderade teknikaktier oundvikligen att förbli under press. Bank of America uppskattar Amazons tillväxttakt på AWS till 33%. Om datan når målet har lagringskedjan för datorkraft hos Nvidia, SK Hynix och Micron fortfarande möjligheter; Om det inte når den nivån kommer hela sektorn att variera. Apple lyssnar inte mycket på Cooks tomma löften, utan fokuserar bara på de verkliga försäljningssiffrorna på den kinesiska marknaden. För ett par år sedan var marknaden villig att betala för AI-berättelser, men nu är investerarna mycket mer realistiska och fokuserar bara på ett stabilt kassaflöde. De kommande dagarna blir en grundlig utredning. Jag planerar att undvika de mål som bara bränner pengar, har svårt att få avkastning eller har en enda kundstruktur. Tillbaka till dagens marknad $BTC För närvarande oscillerar priset runt 65 200–65 400, där 65 700 över fungerar som en återhämtning efter ett utbrott, och 66 200–66 500 har blivit en ny motståndszon. $ETH klättrar också långsamt, från omkring 1850 till omkring 1880. Överlag, även om upptrendlinjen har stöd, är återhämtningen mycket svag och tjurarna saknar helt enkelt momentum. Dessutom, även om ETF-fonder ibland strömmar in, indikerar det övergripande "priset följer inte" att befintliga fonder flyr snarare än att gå in i inkrementer. #财报观察员: Vem kan verkligen förstå det verkliga svarsbladet från Google och Tesla den här gången?