Post

Kryptoaktier ledde vinsterna, men min position rörde sig inte alls – för signalen var inte tillräckligt stark. Igår var denna starka positiva ljusstake i amerikanska aktier ganska skrämmande, med Nasdaq som närmade sig sin rekordhöga nivå, Coinbase +8,3 %, och MSTR +9,5 % som ledande marknad. Ett eldupphör + risk-tillgångsfrenesi + kryptoaktier som överträffar marknaden – tre signaler som överlappar, och många på sociala medier har börjat ropa "institutionerna är tillbaka." Men min bedömning är: detta är mer som en korttäckande länkad återhämtning än en systematisk tillströmning av nya medel. Låt oss bryta ner det och titta på några detaljer: För det första ligger BTC fortfarande nära 68 000 och har inte effektivt passerat 70 000. Om institutioner verkligen systematiskt omkonfigurerar kryptoexponeringar bör spotpriset synkronisera eller till och med leda kryptoaktier, eftersom aktier har bättre likviditet och större volym – om stora fonder vill säkra sig är spot- och CME-terminer de främsta valen, följt av aktier. Igår steg kryptoaktier mer än dubbelt så mycket som BTC, vilket tyder på att återhämtningen i tidigare undertryckta sektorer mer berodde på sentimentåterhämtning än på spotköp. För det andra handlar eldupphörsnyheten mer om "kapital från säkra hamnar som flödar tillbaka" än om "riskaptitsutökning." De mest direkta förmånstagarna av att lätta på geopolitiska spänningar är tillväxtaktier och kryptorelaterade aktier som tidigare varit under press, till följd av att fonder flyttats från defensiva till offensiva tillgångar. Men för att stödja BTC att bryta tidigare toppar behövs rent inkrementellt kapital, inte en aktieswitch. För det tredje är det faktum att Nasdaq närmar sig sin tidigare topp i sig en varningssignal. Denna omgång av återhämtningar på den amerikanska aktiemarknaden har redan pågått under ganska lång tid. När man närmar sig historiska toppar kan alla vinstrapporter eller data som inte lever upp till förväntningarna utlösa en våg av vinsttagning. Som en högbetaprodukt stiger och faller kryptoaktier kraftigt utan tvekan. Så min ståndpunkt har inte förändrats alls: · BTC- och ETH-spotpositionerna förblir oförändrade (utgör 60 % av de totala positionerna), varken lång eller kort; · Inga ytterligare proprietära aktier lades till, eftersom aktievolatilitet inte är mer fördelaktig än spothandel i den nuvarande miljön; · Behåll 30 % av stablecoininnehaven i din position och vänta tills BTC stiger över 72 000 och stabiliseras innan du överväger att lägga till fler positioner. Kort sagt: Kryptoaktier som leder uppgången är en ledande signal, men de är bara "sentinels", inte "huvudkrafter." Innan platsen bekräftade ett rymningsförsök valde jag att vänta istället för att jaga. Hur hanterade ni era positioner?