SpaceX раскрыла первую квартальную отчетность после выхода на биржу. Компания заявила, что выручка за второй квартал 2026 года составила 7,8 млрд долларов, что на 92% больше по сравнению с 4 млрд долларов за аналогичный период прошлого года. Основными источниками роста доходов стали спутниковый интернет Starlink и AI-бизнес, связанный с арендой вычислительных мощностей компаниям Anthropic и Google. AI-бизнес принес около 2 млрд долларов Согласно опубликованным данным, около 2 млрд долларов из нового дохода за квартал пришлись на AI-подразделение. Рост в этом сегменте в основном обусловлен сотрудничеством SpaceX с Anthropic и Google по аренде вычислительных мощностей. Это означает, что помимо запусков ракет и спутниковой связи, инфраструктура для AI стала новым источником дохода для SpaceX. Для крупной технологической компании, только что завершившей IPO, такой рост бизнеса легче выделить и оценить отдельно на рынке. Выручка за 2-й квартал 2026 года — 7,8 млрд долларов Выручка за 2-й квартал 2025 года — 4 млрд долларов Годовой рост составил 92% Доходы Starlink выросли на 1,7 млрд долларов Помимо AI-бизнеса, Starlink остается важным драйвером роста в этом квартале. Компания сообщила, что доходы Starlink выросли на 1,7 млрд долларов по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о продолжающемся расширении спутникового интернет-сервиса. Starlink всегда был одним из самых коммерчески успешных направлений SpaceX. Этот финансовый отчет также показывает, что в первый полный отчетный период после IPO рынок видит не только бизнес по запуску ракет, но и более стабильные доходы от подписок и инфраструктуры. Снижение цены акций после IPO На момент публикации квартального отчета прошло менее двух месяцев с момента выхода SpaceX на биржу. Ранее компания провела крупнейшее в истории IPO, привлекшее более 85 млрд долларов, а оценка при выходе на биржу достигла 1,75 трлн долларов. Однако после первоначального кратковременного роста цена акций SpaceX заметно снизилась. По сообщениям, рыночная капитализация компании на время превысила Amazon и приблизилась к Microsoft, но затем цена акций упала ниже цены размещения в 135 долларов. По итогам торгов во вторник цена акций была немного выше 125 долларов, а в после торговой сессии максимальное падение достигло 8%. IPO привлекло более 85 млрд долларов Оценка при выходе на биржу — 1,75 трлн долларов После торгов цена акций упала на 8%

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приостановила утверждение опционов на индекс биткоина с наличным расчетом Nasdaq QBTC и пересматривает это решение. Спор сосредоточен на том, какой орган должен регулировать такие опционы, напрямую привязанные к цене биткоина — SEC или Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). CME оспаривает юрисдикцию В приказе SEC от 31 июля говорится о пересмотре ранее условного одобрения Nasdaq PHLX. QBTC был одобрен для листинга в мае этого года, но перед запуском продукта необходимо получить соответствующее освобождение от CFTC. Группа CME в июне подала юридический иск, утверждая, что биткоин является товаром, и опционы, напрямую связанные с его стоимостью, должны регулироваться исключительно CFTC, а не SEC. Если возражение будет принято, это повлияет на структуру продукта Если позиция CME подтвердится, SEC не будет иметь права утверждать QBTC. Nasdaq, чтобы продолжить продвижение, возможно, потребуется зарегистрироваться как торговая площадка фьючерсов или свопов под регулированием CFTC или изменить продукт на отслеживание ценных бумаг, например, спотового биткоин-ETF. В настоящее время CME управляет регулируемыми рынками биткоин-фьючерсов и опционов. Их позиция заключается в том, что QBTC будет конкурировать с существующими рынками за аналогичные торговые операции, но Nasdaq не входит в систему регулирования CFTC, применимую к CME. Сбор мнений рынка до 24 августа Последний приказ SEC сохраняет приостановку, и до завершения пересмотра комитетом QBTC не может продвигаться. В документе также запрашиваются мнения рынка, поддерживающие или против решения, которые должны быть представлены до 24 августа. CME также заявляет, что если это утверждение останется без изменений, это может создать прецедент для листинга других товарных деривативов на фондовых биржах. Согласно предыдущему плану, индекс и окончательная расчетная цена контрактов QBTC должны были использовать эталон CME CF. SEC при одобрении в мае предполагала, что после освобождения от CFTC Nasdaq и Американская клиринговая компания опционов смогут предлагать этот продукт через рынок ценных бумаг; CME же считает, что регуляторы не могут менять исходную систему регулирования продукта через освобождение.

Артур Хейс недавно в одном из интервью заявил, что недавнее слабое движение биткоина не означает сокращения глобальной ликвидности. По его мнению, новые средства не покинули рынок, а в большей степени направились в компании, связанные с AI, и их индустриальную цепочку, что также сдерживает относительную динамику криптоактивов. Новые средства направляются в сектор AI Хейс отметил, что расширение денежной массы M2 в долларах не напрямую трансформировалось в покупку биткоина. Значительная часть средств поступила в полупроводники, AI-оборудование и компании, связанные с экосистемой искусственного интеллекта. Поскольку AI стал самой концентрированной темой для торговли на текущем рынке, средства, которые могли бы быть инвестированы в криптоактивы, были поглощены другими технологическими активами. Он сравнил этот раунд ажиотажа вокруг AI с прошлым, когда рынок сосредотачивался на цепочке поставок Apple. Отличие в том, что на этот раз охват средств шире и включает чипы, оборудование и сопутствующую инфраструктуру. Прибыль от AI не переходит в криптоактивы Многие инвесторы ранее ожидали, что прибыль от роста акций AI может перейти в биткоин. Хейс не согласен с этим. По его мнению, эти средства в первую очередь направляются в реальные активы и потребление, включая жилье, дорогие автомобили, элитные часы, путешествия, а также продолжают инвестироваться в технологические акции, торгующиеся на Nasdaq, а не в крипторынок. По его мнению, слабая недавняя динамика биткоина снижает его привлекательность как инструмента хеджирования инфляции. Для некоторых инвесторов вместо перехода в BTC выгоднее продолжать держать или увеличивать долю крупных технологических акций. Если AI скорректируется, крипторынок тоже может сначала упасть Хейс также опроверг мнение, что коррекция в секторе AI автоматически благоприятна для биткоина. Он считает, что при заметном падении акций AI биткоин и более широкий крипторынок, скорее всего, сначала почувствуют давление. Причина в том, что на этапе рыночного давления инвесторы обычно первыми продают наиболее ликвидные активы, чтобы покрыть маржинальные требования или быстро получить наличные. Криптоактивы торгуются круглосуточно и часто становятся первыми, кто продается. Однако он отметил, что такая взаимосвязь не обязательно будет длительной. После ослабления пассивных распродаж рынок снова начнет различать сильные и слабые активы. По его мнению, только когда инвестиционный интерес к AI заметно снизится, средства могут серьезнее переоценить биткоин и другие цифровые активы.

Иностранные СМИ сообщают, что Федеральная резервная система США в пятый раз подряд сохранила процентную ставку без изменений, однако сигналы, исходящие с заседания, были более жёсткими, что вызвало разногласия в прогнозах по биткоину. После объявления решения биткоин продолжил колебаться в узком диапазоне около 64 000 долларов, показывая более сильные результаты по сравнению с падающим фондовым рынком США, в то время как доходность американских государственных облигаций выросла. Результат голосования оказался жёстким На этом заседании Федеральный комитет по открытым рынкам сохранил ставку в диапазоне от 3,5% до 3,75%, при этом решение было принято с перевесом 9 голосов против 3. Трое региональных руководителей ФРС выступили за немедленное повышение ставки. Председатель ФРС Кевин Уорш на пресс-конференции вновь подчеркнул, что инфляция выше 2% неприемлема, что усилило ожидания рынка о том, что высокая ставка сохранится дольше. Управляющий партнёр DWF Labs Андрей Грачёв считает, что такой результат неблагоприятен для цифровых активов. По его мнению, более жёсткая политика означает сокращение ликвидности, рост стоимости заимствований и удержания позиций с использованием кредитного плеча, а также более быструю смену институциональных позиций в сторону защиты. Разногласия сосредоточены на последующих переменных Инвестиционный стратег банка Sygnum Кан-Лука Кёймен придерживается более умеренной точки зрения. Он отметил, что сохранение ставки без изменений при жёстких формулировках в целом соответствует ожиданиям и не означает внезапного ухудшения макроэкономической ситуации, а лишь указывает на то, что ограничительная политика может продлиться дольше. Он подчеркнул, что банк позитивно смотрит на криптоактивы не на основе предположения о скором снижении ставок ФРС, а исходя из того, что инфляционное давление остаётся в контролируемых пределах. В дальнейшем стоит обратить внимание на динамику цен на нефть, а также на продолжение притока средств в ETF и увеличение позиций на блокчейне. Сентябрьское заседание станет следующим важным рубежом Главный аналитик Bitget Райан Ли считает, что теперь рынок обсуждает не только вопрос о снижении ставок в этом году, но и возможность их повышения в будущем. По его мнению, если переоценка продолжится, такие технологические активы, как индекс Nasdaq 100, более чувствительные к ставкам, могут первыми испытать давление. Несмотря на разногласия, многие аналитики не ожидают резкого падения или быстрого роста биткоина. Основное расхождение заключается в том, будет ли давление сразу передано на крипторынок или станет яснее ближе к сентябрьскому заседанию. В настоящее время фьючерсы на федеральные фонды уже учитывают вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 72%.