Вероятность повышения ставок упала с 67% до 44%, BTC вырос всего на 0,7% — что рынок пытается вам сказать?
В момент выхода данных по занятости рынок просто сошел с ума.
-23 тысячи человек.
Ожидалось +83 тысячи. Разница более 100 тысяч. Данные по занятости за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи.
Трейдеры были в шоке, вероятность повышения ставки в сентябре сразу упала с 55% до 44%. Неделю назад этот показатель был 67%.
Логика предельно ясна: занятость рухнула → ФРС боится повышать ставки → ликвидность ослабнет → BTC взлетит.
А что дальше?
BTC за час вырос всего на 0,7%, дотронулся до 65 300 долларов и развернулся.
Вы не ослышались.
Ожидания политики изменились с «обязательно повышение» на «возможно без повышения» — такой большой поворот принес всего 0,7% роста.
Золото резко подскочило на 40 долларов до 4350 долларов. Американские акции выросли.
BTC же, как мертвая рыба, болтается около 64 тысяч.
Почему?
Потому что рынок уже заранее отыграл всё.
До выхода данных BTC уже отскочил с минимума 62 500 до выше 64 000. Позитив полностью учтен.
Еще важнее — раны BTC еще не зажили.
Холодные кошельки были взломаны на 110 миллионов долларов, Strategy на прошлой неделе продал с убытком 1638 BTC, выручив 105 миллионов. Премия Coinbase для американских институциональных инвесторов уже почти 80 дней отрицательная — американцы продают.
Внутренние негативы и внешние позитивы компенсируют друг друга.
QCP Capital очень точно сказал: «Рынок проявляет устойчивость, но импульс роста ограничен.»
По-простому — если не упал, значит держится, но расти? Нет.
Рынок опционов более честен.
Пут-опционы с истечением в конце августа дороже колл-опционов примерно на 50%.
Институционалы на деле говорят вам: они боятся падения, а не роста.
У этих людей информации больше, денег больше, риск-менеджмент строже. Они покупают страховку — вы думаете, что понимаете рынок лучше их?
Данные по занятости — это закуска, а CPI — основное блюдо.
Занятость может снизить вероятность повышения ставки с 67% до 44%, но CPI может вернуть её обратно с 44% до 67%.
CPI выйдет 12 августа. Если инфляция превысит ожидания, все сегодняшние разговоры о «неповышении» будут отменены за неделю. Если инфляция снизится — это будет настоящий позитив.
Не набивайте желудок перед основным блюдом.
Моя стратегия, простыми словами:
Первое — не гонитесь за ценой выше 65 000.
Половина позитива уже учтена. Если вы покупаете выше 65 000, вы ставите на дальнейшее снижение CPI — а если CPI вырастет?
Второе — оставляйте место в портфеле.
Не вкладывайте все деньги из-за одной свечи по занятости. До выхода CPI может случиться всё что угодно.
Третье — следите за двумя датами:
12 августа — CPI, который определит, продолжит ли вероятность повышения падать или отскочит.
28 августа — ежегодное заседание центральных банков в Джексон-Хоуле, где выступит председатель ФРС Уошинг, задавая тон политике на второе полугодие.
Настроения на рынке меняются быстрее, чем листать книгу.
Неделю назад нефть пробила 100, все кричали о повышении ставок. Неделю спустя данные по занятости разочаровали, все требуют снижения ставок.
Но BTC вырос всего с 62 500 до 65 000 — колебания 3,5%, что показывает слабость быков.
Не поддавайтесь на рассказы.
Наличные — это достоинство, терпение — оружие.
Ждите выхода CPI, ждите ясности, потом действуйте.
Сейчас сидите и не двигайтесь.
$BTC$ETH$SOL#非农意外转负，CPI成加息关键
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
