Публикация

这次我想说，AI存储的长期牛市根基没崩，这波下跌是预期打满后的估值杀，不是行业周期见顶。 每个人要有自己的判断，史上最赚钱的财报撑不起提前透支了两倍的股价，这也太正常了。短期情绪释放还没结束，别急着抄底接飞刀；但HBM的结构性缺口还在，行业的盈利底和增长逻辑没破，等估值消化完，龙头还会回到上升通道。 所以大家先搞懂一个问题：业绩炸天，为什么股价反而跌？ 核心就是预期吹得太满，业绩没跟上想象空间。海力士单季利润翻5.5倍、营业利润率干到76%，三星单季营业利润同比涨18倍，全是历史级别的成绩单，但架不住市场预期更离谱——分析师给海力士的一致预期是营收84万亿、利润64万亿，实际差了5%左右，直接被判定“不及预期”。 说白了，通用存储可能会有周期波动，但高端HBM的紧缺是硬缺口，不是炒出来的。现在行业赚的是真金白银，不是靠讲故事撑估值，这和2021年的周期顶有本质区别。 所以财报下挫是估值回归，不是牛市终结，AI存储的结构性缺口仍在，短期震荡磨底，长期逻辑不变，大家不要急于抄底，要等情绪企稳再布局最稳妥。$SNDK $SAMSUNG $SKHYNIX #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？