Palantir уже научил нас одному: цифры в отчёте не важны, важны прогнозы на следующий квартал
После закрытия торгов акции Palantir выросли почти на 15%.
Выручка выросла на 93%, прибыль на акцию превзошла ожидания, годовой прогноз увеличен почти на 500 миллионов долларов. Генеральный директор прямо заявил — «сильный рост продлится как минимум ещё 18 месяцев».
Красиво? Красиво.
Но если вы действительно будете воспринимать Palantir как формулу «превышение ожиданий в отчёте = резкий рост» — вы потеряете всё до последней пары трусов.
Почему?
Потому что технологические гиганты уже доказали: цифры выше ожиданий не важны, важны прогнозы на следующий квартал.
Microsoft, Amazon, Meta, Apple — все превзошли ожидания по выручке. И что? Microsoft выросла на 15,5%, Meta упала более чем на 9%, Apple упала более чем на 4%.
В чём разница? В прогнозах на следующий квартал.
Palantir вырос на 15%, потому что повысил годовой прогноз выручки с 7,65 млрд до 8,15 млрд долларов. Рост обеспечила фраза «продлится ещё 18 месяцев».
Текущие цифры — это только билет на вход, а прогнозы определяют цену.
Сейчас осталось три отчёта: AMD, SpaceX, Circle.
Три компании, три сектора, три совершенно разных сценария.
Не применяйте одну и ту же формулу к трём разным акциям.
Начнём с AMD (4 августа после закрытия торгов).
Уолл-стрит ожидает выручку 11,3 млрд долларов, скорректированную прибыль на акцию 1,61 доллара. Компания сама прогнозирует 11,2 млрд (плюс-минус 300 млн), маржу по Non-GAAP около 56%.
Ожидается удвоение доходов дата-центров до 6,5 млрд, рост серверных процессоров более чем на 70%.
Самая большая переменная для AMD — AI-чипы.
В первом квартале дата-центры уже принесли 5,8 млрд (рост на 57% в годовом выражении). Серия ускорителей MI400 и платформа Helios Rack были представлены в июле.
Если спрос на AI-чипы превзойдёт ожидания — покупайте токены, связанные с AI-вычислительной мощностью.
Если нет — хеджируйтесь.
Всё просто. Не ставьте на направление, ставьте на «разницу в ожиданиях».
Далее SpaceX (4 августа после закрытия торгов).
Это первый отчёт SpaceX после IPO.
Аналитики ожидают выручку 6,88 млрд долларов, убыток на акцию 0,23 доллара.
Starlink — ключевой бизнес — ожидается доход 3,83 млрд, операционная прибыль 1,42 млрд. Но есть неприятный момент: ARPU (средний доход на пользователя) упал почти на 25% в годовом выражении — рост обеспечен снижением цен.
Но настоящая игра не в самом отчёте.
А 6 августа.
Около 20% ограниченных акций будут разблокированы, что соответствует рыночной стоимости около 116 млрд долларов.
Не держите большие позиции перед отчётом.
Смотрите, как пойдут дела после разблокировки, и только потом действуйте. Цена акций SpaceX уже упала с 135 долларов на IPO до ниже 110 долларов, что более чем вдвое ниже максимума после IPO в 225 долларов.
Первый отчёт + разблокировка на триллион — волатильность на максимуме.
Хотите ставить перед отчётом? Удачи.
Наконец, Circle (5 августа до открытия торгов).
Это отчёт с самым прямым влиянием на крипторынок.
Отчёт выходит до открытия американского рынка — как раз в азиатскую торговую сессию.
Уолл-стрит ожидает выручку 717 млн долларов, прибыль на акцию 0,16-0,19 доллара.
Доход Circle почти полностью зависит от объёма обращения USDC и краткосрочных процентных ставок.
Проблема в том, что объём USDC упал с 77 млрд в конце первого квартала до примерно 73,7 млрд в конце второго. Падение на 4,6%.
Объём сокращается, но ставки растут.
Энергетический шок, вызванный войной в Иране, поднял краткосрочные рыночные ставки, частично компенсируя снижение баланса USDC.
Ключевой вопрос — маржа RLDC — сколько Circle сможет оставить от доходов по резервам USDC. В первом квартале она была 41,4%, что уже выше годового прогноза руководства в 38-40%.
Если данные по объёму USDC будут лучше ожиданий — это может запустить восстановление оценки всего сектора стейблкоинов.
Если хуже — сектор стейблкоинов будет испытывать краткосрочное давление.
Три компании работают в трёх совершенно разных секторах: AI-чипы, космическая экономика, стейблкоины.
Диверсификация ставок надёжнее, чем ставка на одну компанию.
Palantir уже подтвердил формулу «превышение ожиданий + повышение прогноза = резкий рост».
Но у трёх оставшихся компаний — другой сценарий.
AMD смотрит на качество AI-чипов.
SpaceX — на поддержку после разблокировки акций.
Circle — на данные по USDC.
Не применяйте сценарий Palantir ко всем акциям.
$AMD$SPCX$CRCL#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
