Публикация

特朗普宣布美国暂缓对伊朗的军事行动，并表示双方已经达成协议框架，目标是重新开放霍尔木兹海峡，同时限制伊朗核计划。 最大的变化主要来自能源市场。 过去一段时间，市场一直在交易“霍尔木兹海峡风险溢价”，油价因为供应中断担忧快速上涨。而随着冲突降温预期出现，原油价格快速回落，布伦特和WTI均出现明显下跌。 这就意味着： ✅ 原油价格压力下降 ✅ 通胀预期缓解 ✅ 美联储降息空间增加 ✅ 风险资产估值压力减轻 短期来看： 注意仓位风险！ 能源股可能承压，前期因为战争溢价上涨的资产开始回吐； 航空、消费、制造业可能受益，成本端压力降低； 科技股和成长资产重新获得资金关注，因为市场从“防御模式”切回“增长模式”。 这不是一次完全确定的和平协议，而是一个谈判窗口。如果伊朗核问题、霍尔木兹开放等关键事项出现反复，油价和风险情绪仍可能快速反转。 主要是老特已经不是一次两次这样干了