Эх, немного посмеялся над собой Вчера я открыл короткую позицию на Yushu, в воскресенье спотовый рынок не работал, а фьючерсы падали, скорее всего, падение продолжится. Потому что в пятницу на закрытии цена была чуть выше 99, я выставил короткий ордер на 99, хотел добавить позицию, но... ордер не сработал. Лучше бы просто выставил короткий ордер на 99 и сразу вошёл в длинную позицию...

Это бычий откат? Или отскок? Здесь может быть ответ ┈➤Соотношение объёмов спотовой и фьючерсной торговли BTC 30-дневная скользящая средняя этого соотношения показана на графике. С июля 2022 по январь 2023 года наблюдался явный рост до очень высокого пика, этот процесс — этап накопления позиций основными игроками (включая крупных и мелких инвесторов). Далее, вплоть до вершины бычьего рынка в 2025 году, такого высокого соотношения спотовой и фьючерсной торговли больше не было. На данный момент это соотношение ещё не достигло очень высокого уровня. Значит, основные игроки, возможно, ещё не завершили накопление. ┈➤Политические и экономические факторы В геополитике проблема между США и Ираном, вероятно, ещё далека от решения. Текущий затишье связано с тем, что Трамп вынужден приостановить некоторые радикальные меры из-за предстоящих промежуточных выборов. В дальнейшем возможны новые кризисы. С экономической точки зрения, по мнению автора, Федеральная резервная система США, скорее всего, не будет повышать ставки, но в период с декабря до первого квартала следующего года нельзя полностью исключать возможность одного повышения. Самое опасное — это государственные облигации США: доходность долгосрочных облигаций растёт, что пока приемлемо, но дальнейший рост несёт риск кризиса. Даже если с облигациями всё будет в порядке, они остаются как дамоклов меч. ┈➤В заключение Автор считает, что медвежий рынок близок к завершению, но нельзя утверждать, что бычий рынок уже начался. Из-за политической и экономической неопределённости ожидается большее количество коррекций, а основным игрокам нужен этот процесс для продолжения накопления. С точки зрения теории заговора крупных игроков, возможно, цена ещё упадёт ниже 60 000, чтобы привлечь мелких инвесторов? Либо цена упадёт ещё ниже, чтобы мелкие инвесторы боялись входить, либо опустится до уровня, который не слишком болезнен, но заставит мелких инвесторов чувствовать неудовлетворённость.

82000 — это следующий уровень сопротивления для BTC? #BTC延续强势，资金流能否持续？ Некоторые друзья упомянули уровень 82000, возможно, это около максимума мая. Вчера с полудня до вечера брат Фэн в основном непрерывно наблюдал глубину BTC на Coinbase, и большую часть времени было два основных уровня с крупными ордерами — 79000 и 80000. Сейчас первый уровень пробит, и цена вернулась выше 77000. Сегодня снова с полудня до вечера наблюдалось, что на Coinbase крупные ордера сосредоточены на двух уровнях: 80000 и выше — 88000. Кроме того, в следующую среду стоит обратить внимание на данные PCE.

Что делать, если пропустил рост? Боишься играть с контрактами и не решаешься покупать спот? Боишься альткоинов и не решаешься на биток или эфир? 15 сентября — предварительное голосование в Сенате по законопроекту о криптоясности. 16 сентября — заседание FOMC. До этого момента не видно явных негативных факторов, а после — не факт, что они появятся. Обычно на промежуточных выборах никто особо не обращает внимания, это просто формальность, но промежуточные выборы при Трампе всё же вызывают небольшой интерес. Перед выборами Трампу нужна стабильность. Поэтому из трёх сценариев — рост, флет, падение — вероятность падения должна быть самой низкой. Брат Фэн купил BTC ниже 60 000, поэтому на 2500 и 2435 купил немного ETH. Позиция небольшая, это своего рода базовый уровень, если упадёт — докупать, снижая среднюю цену. Так психологически будет легче не бояться пропустить рост (FOMO). Если пойдёт вверх — можно подумать о сокращении позиции, управлять позицией — значит управлять психологией. В целом эта стратегия не нацелена на большую прибыль, это скорее эмоциональное управление, личный стиль.

Вчера кто-нибудь покупал акции Walmart? $WMT Сначала скажу, что отчет Walmart — это позитив для рынка в целом. Рост продаж в сопоставимых магазинах в США составил 2,6%, что ниже ожиданий в 3,7% и 3,8%. Но если данные Министерства труда могут содержать статистические ошибки, то отчет Walmart лучше отражает ситуацию. Хотя Федеральная резервная система не использует финансовые показатели публичных компаний для принятия решений, замедление роста потребления в США, по-видимому, объективно существует. Теперь о Walmart: я давно хотел купить немного акций WMT для защиты, особенно учитывая недавний спад пузыря AI или возможное дальнейшее ослабление доллара, компании потребительского сектора вроде Walmart выглядят относительно безопасно. Вчерашний отчет дал мне возможность войти в позицию, падение на 9% кажется немного преувеличенным, решил сформировать базовый портфель. Хотя продажи Walmart в США временно не впечатляют, бизнес в Китае развивается очень хорошо. Чистые продажи Walmart в Китае за последние 4 квартала по порядку составили 6,1 млрд, 6,1 млрд, 8 млрд и 7 млрд долларов. Квартал с 8 млрд связан, вероятно, с потребительским спросом во время китайского Нового года, в целом видна явная тенденция роста. Годовой рост во втором квартале составил 20,7%. Рост Walmart в Индии тоже неплохой, выручка Walmart в этих двух странах составляет от 5% до 7% от общей выручки и продолжает расти, что должно приносить Walmart дополнительный прирост прибыли.

Причина ликвидации коротких позиций найдена! #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ За последние 24 часа ликвидировано коротких позиций BTC на сумму 750 миллионов долларов. Большинство этих медведей не имеют много BTC на спотовом рынке для продажи, вот почему так легко поднимается цена BTC — мало продавцов! Открывайте позиции по тренду! Министерство финансов с 9 сентября начинает ускоренно покупать долгосрочные облигации, Федеральная резервная система 16 сентября не повысит ставки, 23-24 сентября X посетит США — все это еще не реализовано, еще не время для медвежьего рынка. Лучше дождаться отката и открыть длинные позиции, чем открывать короткие. Трейдер: Если технический анализ работает, зачем я тогда нужен?!

Возможно, есть хорошие новости для тех, кто хочет вывести средства, возможно, стоит подождать немного дольше ┈➤ 800 миллиардов юаней скоро будут направленно выпущены Во-первых, это не QE и не эмиссия денег. Но источником средств являются неиспользуемые средства коммерческих банков, поэтому это также определённое высвобождение ликвидности. Во-вторых, объём в 800 миллиардов юаней очень мал, влияние на валютный курс будет незначительным. В-третьих, эти средства направлены на сферу AI и цифровой экономики, поэтому они не обязательно попадут на международный рынок. В-четвёртых, однако это может оказать некоторое влияние на рыночные настроения и ожидания. Как говорится, "резать меч по лодке" — в прошлом году эти целевые средства начали выпускаться в конце сентября и были полностью выпущены к концу октября. В то же время в сентябре прошлого года ФРС снизила ставки, и ожидалось дальнейшее снижение в IV квартале. С 24 сентября по 24 октября прошлого года курс доллара к юаню действительно немного вырос. В прошлом году выпустили 500 миллиардов, в этом — 800 миллиардов, в этом году доллар, скорее всего, не снизит ставки ┈➤ Министерство финансов США ускоряет обратный выкуп гособлигаций С 9 сентября по 4 ноября, хотя это не способно полностью изменить тренд доллара, краткосрочное влияние будет. ┈➤ Тренд USDT В прошлом году U/доллар торговался с премией, в этом году — с дисконтом. Цена U также связана с рынком. BTC пробил $75000, USDT тоже показывает восходящий тренд. В целом, U не гарантированно вырастет на 100%, но по крайней мере в краткосрочной перспективе (в течение месяца) должен стабилизироваться.

Просмотрев различные высказывания крупных игроков в Твиттере, кажется, что мало кто верит в успех Юшу. #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ ┈➤ Юшу против SpaceX Кто-то говорит, что открытие Юшу похоже на $SPCX, один связан с космосом, другой — с робототехникой, оба кажутся немного фантастическими. Но роботы Юшу, хотя и имеют алгоритмы обучения, всё ещё требуют ручного макроуправления: прыжки, бег, сидение... до обслуживания человека ещё далеко. Сейчас роботы Юшу создают впечатление боевых искусств — больше шоу, чем реального применения. Однако у SpaceX, кроме практичного Grok, ракеты уже летают в космос, не забывайте, что двоих американских астронавтов, дрейфовавших в космосе 286 дней, SpaceX вернула на Землю. ┈➤ Юшу против Чанксин Некоторые сравнивают Юшу с Чанксином. Хотя у Юшу и Чанксина схожая ситуация с институциональными блокировками и низким краткосрочным давлением на продажу. Но за первые 4 часа после открытия объём торгов Чанксина составил 1,67 млн, а у Юшу — только 501,2 тыс. По идее, учитывая успех Чанксина, Юшу мог бы вызвать больший FOMO, но объём торгов за первые 4 часа был меньше трети от Чанксина. С долгосрочной точки зрения, текущий скользящий P/E Чанксина около 136, а у Юшу — около 585. Так что, открывайте короткие позиции...