#SandiskBeatAndBuyback

Sandisk превзошла квартальные ожидания. Рынок всё ещё хотел большего. Выручка за 4-й финансовый квартал достигла $8,97 млрд, что на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 372% больше в годовом выражении, при этом скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составила $39,25. Совет директоров также одобрил новую программу обратного выкупа акций на сумму $14 млрд, что увеличило оставшуюся авторизацию до $15,5 млрд. Детали показывают, насколько резким и неравномерным стал текущий цикл флеш-памяти: · Около двух третей последовательного роста выручки пришлись на повышение цен, против одной трети за счёт объёмов · Выручка дата-центров удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,98 млрд · Выручка от потребительского сегмента упала на 32% за тот же период · Валовая маржа за 4-й квартал достигла 84,6% Но ожидания выросли ещё быстрее. Sandisk прогнозирует выручку за 1-й финансовый квартал в диапазоне $10,3–10,8 млрд и скорректированную прибыль на акцию $44–46. Акции торговались ниже после закрытия рынка, поскольку инвесторы сосредоточились на прогнозах, которые не оправдали завышенных ожиданий. Тем не менее, прогноз валовой маржи non-GAAP на уровне 83–85% говорит о том, что руководство ожидает сохранения высокой маржинальности. Расширенная программа выкупа акций примечательна на фоне сильного денежного потока. Свободный денежный поток за 4-й квартал достиг $7,08 млрд, или $5,04 млрд с учётом корректировок по деятельности Flash Ventures и платежей, связанных с новыми соглашениями по бизнес-модели. С апреля Sandisk подписала ещё пять соглашений NBM, включая три с новыми клиентами, доведя общее число до 10. Эти соглашения могут улучшить видимость спроса за пределами текущего ценового цикла. Есть и долгосрочный аспект, связанный с AI. Sandisk и SK hynix выпустили первую открытую спецификацию High Bandwidth Flash через Open Compute Project, нацеленную на объём до 512 ГБ на пакет и пропускную способность до 3 ТБ/с для AI-инференса. Таким образом, в одном отчёте сосуществуют две истории. Спрос на AI-хранение данных ускоряется, но большая часть краткосрочного роста всё ещё обусловлена ценообразованием NAND. Инвесторский день 13 августа — следующая возможность для руководства объяснить, смогут ли HBF и контрактный спрос поддержать более устойчивый рост. Видите ли вы здесь длительный цикл AI-хранения, или ожидания уже опережают фундаментальные показатели? #SandiskBeatAndBuyback #EarningsRealityCheck

Сильные результаты, масштабный выкуп — почему $xSNDK, $MU и $xSKHYNIX всё ещё слабы? SanDisk представила один из самых сильных отчетов о доходах в этом году, превзойдя ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли, одновременно объявив о масштабной программе обратного выкупа акций на сумму 6 миллиардов долларов. Компания также укрепила долгосрочный прогноз с помощью многолетних соглашений о поставках, что усиливает уверенность в том, что спрос на хранилища, управляемые ИИ, остается устойчивым. Однако реакция рынка говорит о другом. Несмотря на эти бычьи факторы, $xSNDK продолжает торговаться под давлением, а $MU и $xSKHYNIX также теряют импульс. Слабость не вызвана ухудшением фундаментальных показателей — она отражает рынок, который уже учел почти идеальное исполнение после мощного ралли сектора. Инвесторы всё активнее фиксируют прибыль после сильных результатов, в то время как опасения по поводу возможного замедления цен на NAND и высоких оценок ограничивают интерес к покупкам. Одновременно капитал перераспределяется в другие возможности, связанные с ИИ, из-за чего акции памяти временно отстают, несмотря на здоровые бизнес-условия. Это подчеркивает важный сдвиг на сегодняшнем рынке: превышение ожиданий уже недостаточно. Инвесторы теперь требуют ускоренного роста и более сильных прогнозов, чтобы оправдать премиальные оценки. Хотя краткосрочная волатильность может сохраняться, долгосрочный инвестиционный кейс остается в силе. Инфраструктура ИИ, гипермасштабные дата-центры и спрос на корпоративные хранилища продолжают расти, обеспечивая структурную поддержку индустрии памяти. Пока $xSNDK, $MU и $xSKHYNIX могут оставаться под давлением, но если спрос на ИИ продолжит расти, а цены на память стабилизируются, этот сектор может вновь стать одним из самых сильных игроков на рынке. #SandiskBeatAndBuyback #KoreaMemoryRebound #CircleArcLaunch $xSNDK $xSKHY

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошла ожидания, объявила о дополнительном выкупе акций на $14 млрд… и всё равно упала после закрытия торгов 😅 Выручка за 4-й квартал составила $8,97 млрд с скорректированной прибылью на акцию $39,25, но более мягкий прогноз на 1-й квартал испортил настроение. Классическое поведение рынка: вчерашние результаты важнее завтрашних перспектив 📉 Спрос на AI-хранение явно уже не проблема. Теперь всё зависит от того, смогут ли цены на NAND и спрос на высокоскоростную флеш-память оправдать текущую оценку. Большой выкуп акций, осторожный прогноз — какому сигналу вы доверяете больше? 👀

Сезон отчетности в секторе хранения данных дал четкий сигнал, что показатели могут взлететь до небес, но цены на акции все равно падают. Взрыв финансовой отчетности — это лишь билет, а прогнозы — якорь ценообразования Выручка SanDisk за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превысило ожидаемые 8,39 млрд; скорректированная прибыль на акцию составила 39,25 долларов, а валовая маржа достигла 84,6%, что является историческим максимумом. Выручка Western Digital составила 3,75 млрд долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом и также превысило ожидания. Обе компании показали безупречные результаты, однако акции SanDisk упали на 7% после закрытия торгов, а Western Digital — на 11%. Существует только одна основная причина: прогнозы не впечатляют. Прогноз выручки SanDisk на следующий квартал составляет от 10,3 до 10,8 млрд долларов, с медианой в 10,55 млрд, что ниже ожидаемых FactSet 11,148 млрд. Western Digital также столкнулась с разочарованием из-за «недостатка сюрпризов». Citigroup снизил целевую цену SanDisk с 2500 до 2100 долларов. Рынок хочет не просто «хорошо», а «лучше ожиданий». Когда ожидания подняты до потолка, любое число ниже «идеального» наказывается. Три силы, разрушающие рынок, созревают одновременно Распродажи SanDisk и Western Digital быстро распространились по всей цепочке хранения данных. Акции Kioxia и SK Hynix упали более чем на 10%, а Samsung Electronics — более чем на 6%. Индекс KOSPI упал на 5%, SK Hynix — более чем на 9%, а Samsung Electronics — более чем на 6%. Daxin Securities четко указала, что более слабые, чем ожидалось, прогнозы SanDisk подорвали инвестиционную уверенность в индустрии чипов для хранения данных, а значительное падение сектора полупроводников стало главной причиной снижения KOSPI в тот день. Nvidia рассматривает возможность снижения конфигурации HBM в Rubin Ultra с HBM4e 12Hi до 8Hi или других вариантов. Причина в том, что общий дефицит DRAM в 2027 году ограничивает производственные мощности по выпуску HBM-ваферов,$BTC #$SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？

#SandiskBeatAndBuyback $xSNDK 💾 SanDisk удивляет результатами, которые превзошли ожидания! 📈 SanDisk только что объявила о доходах и прибыли, которые превысили прогнозы рынка, демонстрируя устойчивый спрос на решения для хранения данных. 💵 Кроме того, компания объявила о программе обратного выкупа акций — шаг, который обычно рассматривается как признак уверенности руководства в долгосрочной ценности бизнеса и стремления повысить стоимость для акционеров. 🤖 С учетом быстрого роста AI, дата-центров и облачных вычислений, ожидается, что спрос на память и устройства хранения будет расти в ближайшие годы. 👀 Результаты SanDisk не только укрепляют доверие инвесторов к компании, но и сигнализируют о позитивных перспективах для более широкого технологического и полупроводникового секторов.

#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Отчёт SanDisk превзошёл ожидания, но цена акций упала на 15%, что меня сбивает с толку. Прошлой ночью, лёжа на диване и листая телефон, я увидел, что SanDisk опубликовала отчёт о доходах. Выручка составила 8,97 млрд, превзойдя рыночные ожидания в 8,48 млрд. EPS составил $39,25, также превзойдя прогнозы. Они также одобрили обратный выкуп акций на $14 млрд, и с остатком с предыдущего периода общий выкуп может достигнуть $15,5 млрд. Цифры выглядят довольно хорошо, но акции упали более чем на 15% после закрытия торгов. Я долго смотрел на это, но так и не понял полностью. После проверки выяснилось, что рынок обсуждает прогноз на 1-й квартал с медианой в 10,3 млрд, что ниже ожиданий Уолл-стрит. Также акции слишком сильно выросли, ожидания были слишком высоки, и когда результаты вышли и не показались достаточно сильными, произошла распродажа. В прошлом году акции выросли более чем в семь раз, достигнув 2300, поэтому любое небольшое потрясение заставляет людей бежать. Кроме того, инцидент с Changxin также влияет на настроение всего сектора. Само по себе выступление хорошее; спрос на хранилища для AI всё ещё поддерживает его. Но оценка слишком высока, ожидания слишком завышены, поэтому любое небольшое разочарование приводит к распродаже. Розничные инвесторы фиксируют убытки, институциональные инвесторы избавляются от акций. Хорошие показатели, а цена акций падает,,,, #DailyOrbit

Началась ротация с золотом, слабые прогнозы на 1-й квартал у Sandisk. Sandisk также проводит обратный выкуп акций на $14 млрд, теперь всё понятно#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошла ожидания. Так почему же упали акции? Sandisk представила отчет о доходах, который обычно считается сильным. Выручка за 4-й квартал 2026 финансового года составила 8,97 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, что превзошло ожидания аналитиков. Компания также объявила о дополнительной программе выкупа акций на сумму 14 млрд долларов, увеличив оставшуюся авторизацию на выкуп до 15,5 млрд долларов. Однако рынок сосредоточился на совершенно другом. Руководство дало прогноз выручки на 1-й квартал 2027 финансового года в диапазоне от 10,3 до 10,8 млрд долларов, при этом среднее значение оказалось ниже консенсус-прогнозов. Инвесторы быстро переключили внимание с того, чего Sandisk достигла в прошлом квартале, на то, каким может быть спрос в следующем. Это отражает более широкую тенденцию, наблюдаемую среди акций компаний, связанных с инфраструктурой AI. Рынки становятся менее впечатлены прошлым превышением ожиданий по прибыли и все больше сосредоточены на том, смогут ли компании поддерживать рост, обусловленный AI, в ближайшие кварталы. Для Sandisk ключевой вопрос не в том, существует ли спрос на AI-хранение — он явно есть. Настоящий вопрос в том, смогут ли цены на NAND и спрос на флеш-память с высокой пропускной способностью продолжать поддерживать сегодняшние премиальные оценки. На этом рынке сильные результаты становятся базовым уровнем. Будущие ожидания — вот что двигает цены. Как вы думаете, есть ли у торговли инфраструктурой AI еще потенциал для роста, или ожидания становятся слишком сложными для превышения? Поделитесь своими мыслями ниже 👇

Напряжённость в квартале Sandisk более информативна, чем заголовок о превышении ожиданий. Выручка за 4-й квартал 2026 финансового года достигла $8,97 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $39,25, при этом дополнительный выкуп акций на $14 млрд увеличил оставшуюся авторизацию до $15,5 млрд. Однако прогноз выручки на 1-й квартал 2027 финансового года в диапазоне $10,3–10,8 млрд оказался ниже консенсуса в средней точке, и акции подешевели после закрытия торгов. Моё мнение: выкуп акций укрепляет уверенность в генерации денежных средств, но не может решить вопрос оценки. В дальнейшем устойчивые цены на NAND и высокий спрос на флеш-память с высокой пропускной способностью важнее одного сильного квартала. Это не совет, а просто анализ. #SandiskBeatAndBuyback #OKXOrbit

Сильные доходы, масштабный выкуп акций — почему же $xSNDK, $MU и $xSKHYNIX всё ещё падают? 📉 SanDisk представила один из своих сильнейших квартальных отчётов за последнее время, превзойдя ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли, а также объявила о программе выкупа акций на сумму 6 миллиардов долларов. Компания также укрепила долгосрочные перспективы благодаря многолетним соглашениям о поставках, подчеркнув продолжающуюся уверенность в спросе на хранилища, основанные на AI. Несмотря на эти положительные события, реакция рынка оказалась неожиданно сдержанной. Акции $xSNDK продолжают испытывать давление, а $MU и $xSKHYNIX также испытывают трудности с сохранением импульса. Слабость, по-видимому, отражает позиционирование рынка, а не ухудшение фундаментальных показателей. После сильного ралли в секторе инвесторы уже заложили в цены исключительные результаты, оставив мало пространства для положительных сюрпризов. Фиксация прибыли после отчёта, опасения по поводу возможного снижения цен на NAND и завышенные оценки оказали давление на настроения. В то же время капитал переходит в другие темы, связанные с AI, временно снижая интерес к акциям памяти, несмотря на солидные бизнес-показатели. Вывод ясен: в сегодняшних условиях рынка просто превзойти ожидания недостаточно. Инвесторы ищут ускорения роста, более сильных прогнозов и катализаторов, оправдывающих премиальные оценки. Хотя краткосрочная волатильность может продолжаться, долгосрочные перспективы остаются конструктивными. Расширение AI-инфраструктуры, гипермасштабные дата-центры и растущий спрос предприятий на хранилища продолжают обеспечивать мощные структурные драйверы для индустрии памяти. Если инвестиции в AI останутся сильными, а цены на память стабилизируются, $xSNDK, $MU и $xSKHYNIX могут занять лидирующие позиции в следующей фазе рынка. Это не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование. #CircleArcLaunch #SandiskBeatAndBuyback #ADPCoolsFedSplit