Orbit Post Sitemap
🧠 Самый большой риск на крипторынке часто связан не с самим проектом, а с токеномикой.
Дешёвые токены могут выглядеть привлекательно, но дешёвые никогда не были равны стоимости. Многие трейдеры упускают из виду ключевую переменную: график предложения токенов. Когда большое количество токенов разблокировано и на рынок появляется новое предложение, это создаёт сильное давление на продажи. Даже при наличии надёжных технологий цены могут продолжать падать.
Именно поэтому многие инвесторы неосознанно становятся «выходной ликвидностью», которую другие могут распродавать. Многие проекты имеют невероятно высокий FDV (полностью разбавленную рыночную стоимость), но крайне низкий реальный оборот. Акции, принадлежащие команде и венчурным инвесторам, постепенно открываются, и даже при стабильном прогрессе в разработке цены испытывают трудности с по-настоящему взлетом.
Типичные примеры включают:
$ARB、$OP、$STRK、$ZK、$BLAST、$MANTA、$ALT、$DYM、$TIA、$SUI、$APT、$SEI、$PYTH、$JUP、$W、$EIGEN、$REZ、$ETHFI
📊 Куда идут деньги?
Всё больше инвесторов отдают приоритет целям с чёткой структурой предложения и более прочными фундаментальными показателями.
Трек DeFi и RWA:
$ONDO、$MKR、$AAVE、$UNI、$PENDLE、$ENA、$SNX、$CRV、$COMP、$LDO、$RPL
Треки искусственного интеллекта и DePIN остаются привлекательными благодаря росту реального использования сети:
$TAO、$FET、$NEAR、$RNDR、$AKT、$AIOZ、$GRT、$THETA、$FIL、$AR
Тем временем некоторые трейдеры вернулись к полностью циркулирующим мем-монетам, например:
$PEPE、$WIF、$BONK、$FLOKI、$POPCAT、$BOME、$DOGE、$SHIB、$MOG、$BRETT
Причина проста: у них обычно нет сильного давления на продажи со стороны венчурных инвесторов, поэтому предложение реже столкнётся с неожиданными потрясениями.
📌 Перед покупкой любого токена задайте себе три вопроса:
✅ Какова текущая реальная циркулирующая поставка?
✅ Когда будет следующее открытие массы?
✅ Кто хочет купить? У кого есть более веская причина продавать?
Низкая цена токена не означает автоматически хорошую возможность. По-настоящему успешные трейдеры смотрят не только на подсвечники — они могут читать токеномику, ритмы предложения и потоки капитала.
NFA. ДАЙОР. 📉📈🌏 Обзор ключевых событий и данных на глобальном финансовом рынке (1 августа)
Падение BTC ниже $63,000 — это здоровая коррекция или начало нового раунда падения?
За последние 24 часа мировые рынки столкнулись с множеством давлений: Япония запустила масштабные валютные интервенции, доходность казначейских облигаций США продолжает расти, конфликт между США и Ираном усилил энергетические риски, а спор вокруг продажи монет с микростратегией вновь разожгла панику на рынке.
Несколько переменных риска одновременно влияют на рискованные активы. Настоящий вопрос, на который рынок должен ответить: является ли это падение BTC краткосрочным релизом настроений или рынок переоценивает риски ближайших месяцев?
1. Макрофундаментальные показатели: США и Япония совместно вмешались в курс иены, что стало первой интервенцией почти за 30 лет.
USD/JPY упал с 163,80 до 157,96 за один час, снизившись более чем на 3%. Япония вновь вошла на рынок в пятницу, покупая иену и продавая доллары во время торговой сессии в Нью-Йорке, в то время как ФРС Нью-Йорка одновременно продавала евро и покупала иену. За два дня Япония мобилизовала около 52,8 миллиарда долларов средств на вмешательство, установив рекорд за один день.
Документы на фотографиях встречи Becent показывают, что Министерство финансов США рассматривает возможность покупки от 5 до 10 миллиардов иен. Министр финансов США публично заявил, что «иена серьёзно недооценена».
Скоординированное вмешательство между США и Японией означает, что долгосрочные краткосрочные позиции по иене находятся под огромным давлением. Хотя Банк Японии оставил ставку без изменений на уровне 1% по соотношению 8:1, он впервые предупредил, что базовая инфляция может превысить цель, и сигнализировал о дальнейшем ужесточении политики в сентябре.
Ястребиные голоса внутри FOMC усилились. Ожидания рынка по снижению ставки в сентябре снизились с 82% до 63%. Хотя рынок всё ещё ожидает цикл смягчения, ястребиные силы внутри ФРС вновь влияют на ожидания рынка.
Конфликт между США и Ираном приводит к переоценке энергетических рисков.
Иран объявил об атаках на два нефтяных танкера в Ормузском проливе, нефть Brent на короткое время превысила 90 долларов, а коммерческий трафик судов в проливе сократился примерно на 77%.
Если конфликт продолжится, рост цен на нефть вызовет повышение инфляционного давления, что, в свою очередь, приведёт к росту доходности казначейских облигаций США и в конечном итоге подавит рискованные активы. Эта цепочка передачи вновь влияет на мировой рынок.
2. Результаты фондового рынка США
Акции США продолжили расти в пятницу: Dow Jones вырос на 0,53% до 52 485, S&P 500 вырос на 0,7% до 7 490, а Nasdaq вырос на 1% до 25 374.
Технологические акции показали явное расхождение. Amazon выросла на 15,32%, выручка AWS выросла на 37%; Google вырос на 6,73%; Nvidia выросла на 2,93%; Meta выросла на 3,28%; Microsoft выросла на 3,02%. Однако Apple упала на 7,35%, что вызвало опасения рынка по поводу ожиданий будущего роста.
Самое большое противоречие на нынешнем фондовом рынке США заключается в том, что корпоративные прибыли остаются сильными, но ситуация с процентными ставками ухудшается. Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла до 5,26%, что является самым высоким уровнем с 2007 года, а доходность 10-летних облигаций преодолела 4,7%. Высокие процентные ставки становятся главным источником давления на рискованные активы.
3. Азиатский рынок
Ранее индекс KOSPI в Южной Корее вырос почти на 18%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории, Samsung Electronics вырос почти на 27%, а SK Hynix — на 30%.
Но в пятницу рынок значительно охладился, индекс вырос всего на 0,3%. Резкий подъём после глубокого падения не означает, что тенденция изменилась; рынок должен наблюдать, поступает ли устойчивый капитал в ралли, а не просто восстанавливается настроение.
4. Оптовые товары
Сырая нефть: Эскалация конфликта между США и Ираном привела к возвращению премий по энергетическим рискам. WTI вырос примерно на 3% до $86,45, а Brent вырос на 1,5% до $90,36. Если геополитические конфликты продолжат обострять, сырая нефть может стать основной переменной, влияющей на инфляцию в ближайшие недели.
Золото: Спотовое золото упало почти на $60, или на 1,46%, до $4 043,86. Восстановление доллара США, рост доходности казначейских облигаций США и переоценка риска повышения ставок на рынке находятся под одновременном давлением.
Золото обычно растёт в периоды безопасных убежищ, но на этот раз рынок торгуется, потому что «риски инфляции могут заставить центральные банки поддерживать высокие процентные ставки», что приводит к явному расхождению между золотом и сырой нефтью.
5. Рынок криптовалют
В пятницу BTC упал ниже $63,000, достигнув минимума в $62,400, при более чем 90,000 ликвидациях на общую сумму $362 миллиона, включая $236 миллионов в долгосрочных ликвидациях. В выходные цены BTC колебались в районе 62 300–63 000.
Спор вокруг продажи монет MicroStrategy: что действительно беспокоит рынок?
В пятницу новость о том, что «MicroStrategy продала BTC на сумму до 5 миллиардов долларов», вызвала панику на рынке, после чего Майкл Сэйлор уточнил, что эта информация уже была опубликована 29 июня, а не новое разрешение на продажу.
Но фокус рынка не на 5 миллиардах долларов; настоящий вопрос в том, меняют ли крупнейшие держатели корпоративных BTC старый рыночный нарратив «никогда не продавай».
Отчеты SEC показывают, что с 29 июня по 5 июля MicroStrategy продала 3 588 BTC, стоимостью примерно в 216 миллионов долларов. Ранее в мае также было продано 32 BTC для тестирования процесса. Рамка, объявленная в июне, явно позволяет компаниям продавать BTC для получения дивидендов, процентов и управления капиталом.
Так что «продажа монет на $5 миллиардов» может быть недоразумением, но «Micro Strategy уже начала продавать BTC» — это факт, который рынок не может игнорировать.
6. Основное суждение
В настоящее время рынок сталкивается с тремя факторами одновременного давления: устойчиво растущая доходность казначейских облигаций США, инфляционные риски из-за цен на энергоносители и изменения в поведении институционального капитала.
В краткосрочной перспективе BTC имеет около 60% шансов продолжить тестирование в районе $60,000 и около 40% шансов восстановиться выше $65,000 для завершения восстановления настроений.
Ключевое наблюдение — сможет ли $62,000 служить краткосрочной поддержкой; если он удержится, рынок может войти в волатильное восстановление; Если он опадёт ниже, 60 000 долларов может стать следующей зоной наблюдения.
Но более важный вопрос, чем цена: по-прежнему ли будущая логика восходящего движения BTC основана на нарративе «институты, постоянно покупающие»?
Если крупнейшие корпоративные владельцы начинают операции по управлению активами, означает ли это, что рынок перешёл в новую фазу? Или это просто обычные капитальные операции?
Не стесняйтесь делиться своими мнениями:
A считает зону $62,000 здоровой коррекцией, при этом BTC всё ещё бычий;
B считает, что институциональное давление на продажи меняет структуру рынка, и $60,000 — это только начало. От расхождения к консенсусу рынок голосует ногами. Сегодняшнее голосование: рынок полностью медвежий, 4 монеты входят в зелёную зону, CRV падает прямо из оранжевой зоны в зелёную. Как вы думаете: • А. Выброс паники и скорый отскок • Б. Единогласный медвежий, продолжающий проверку дна??? 🔍 Ключевые выводы (3 пункта) 1. [Рынок смещается от «дивергенции» к «единогласному медвежье»] Индекс настроений -1.06 (медвежье), все четыре монеты движутся к зелёной зоне, только автор вопроса находится на краю жёлтой зоны. Дифференцировка составляет 0,58 (умеренное расхождение→ единогласно медвежье). 8/1 означает высокую дивергенцию, 8/2 — что были сделаны выборы направления — сформировался медвежий консенсус. 2. [CRV «Манипуляции рынком полностью прекращаются»] От +0,68σ (оранжевая зона) до однодневного падения 2,36σ до -1,68σ (зелёная зона) она является крупнейшим проигравшим среди пяти валют. Независимое ралли монет малой капитализации завершилось, и быки были полностью уничтожены. Историческая зелёная зона на следующий день: 45% восстановления, 35% волатильность, 20% продолжает падать. 3. [Срабатывает сигнал BTC «Переохлаждение при ускорении»] Отклонение -1.78σ, в один день упал на 1.55σ. Вчерашний значительный объём резко упал, сегодня — на 60% — после выхода панической торговли рынок вошёл в консолидацию с уменьшением объема. Тем не менее, стейблкоины продолжают поступать, без нового капитала, что ограничивает масштабы восстановления.
Перекрёстная верификация между рынком и он-чейн: сокращение объема + снижение ликвидации на 38% + сужение снижения OI = завершение паникического релиза, вход в консолидацию сокращения объемов. Однако стейблкоины постоянно вытекают на уровне 7D-0,92%, без новых средств, поэтому восстановление весьма ограничено. Соотношение длинных и коротких позиций составляет 43,2/56,8, при этом доминируют медведи. 📝 Моя история операций• Рынок переходит от суматохи в пробную фазу, и логика инвестирования в ИИ тоже меняется. Прошлое: С 2015 по 2022 год акции американских технологических компаний росли, опираясь на: стабильные доходы, сильный денежный поток и выкуп акций. После 2023 года: рынок вознаграждал того, кто больше всего инвестировал в ИИ, получая будущее. Чем больше капитальных затрат, тем больше пространства для воображения. ChatGPT ознаменовал эпоху больших моделей, Claude Code стал двигателем революций в разработке программного обеспечения, а прорывы в робототехнике продолжились. Инвесторы верят, что ИИ изменит всю экономическую систему. На этой волне технологические гиганты, такие как Microsoft, Nvidia, Google и Meta, наблюдали резкий рост своих рыночных цен, а «Семь технологических гигантов» добавили триллионы долларов рыночной стоимости. Но теперь: рынок начинает пересчитывать доходность. Конечная цель для ИИ может быть верна, но не переоценивают ли инвесторы стоимость следующего десятилетия заранее? Исторически каждая технологическая революция проходила через похожие циклы. Железные дороги меняют транспорт, интернет меняет мир, а новая энергия меняет энергетическую структуру. Технология в конечном итоге добивается успеха, но рынки капитала часто заранее устраивают ажиотаж, затем сталкиваются с лопанием пузыря и переоценкой. ИИ, возможно, тоже проходит через такой этап. Самый большой скандал на данный момент: американская гипермасштабная технологическая компания планирует вложить сотни миллиардов долларов в строительство дата-центров и закупку чипов на базе ИИ. Но такие масштабные инвестиции требуют предпосылки: будущие доходы от ИИ должны быть достаточными для покрытия сегодняшних капитальных расходов. Проблема в том, что многие компании всё ещё находятся на стадии тестирования. Реальные улучшения производительности, принесённые ИИ, пока не были полностью отражены
📌 Оперативное торговое заявление
Текущая позиция: $BTC Долгосрочное спотовое владение + регулярные инвестиции в индексные фонды. Никаких контрактов, кредитного плеча или фьючерсов. Этот поток новостей не меняет текущий план позиционирования — интервенция по иене является краткосрочным риском, а долгосрочные данные держателей поддерживают суждение о нижнем уровне.
---
1. Ров Ethereum: что означает 54% доли TVL?
Последние данные от DefiLlama дают чёткое представление о ландшафте DeFi-экосистемы:
- Ethereum: 54% (абсолютное доминирование)
- Solana: 6,4%
- Трон: 6,3%
- Биткоин: 5,5%
- Общее число всех остальных публичных сетей: <30%
Наблюдения OKX Ventures раскрывают ключ: проблема Ethereum заключается не в технических характеристиках, а в доверии, выстроенном за десять лет. Самые зрелые стандарты смарт-контрактов, самая комплексная экосистема аудита безопасности, самая глубокая ликвидность стейблкоинов и выбор институционального капитала по умолчанию — это измерения, с которыми ни одна новая цепочка не сможет догнать с более высоким TPS.
Но что важнее, структурные изменения:
1. 54% Ethereum включает экосистему L2. Основная сеть развивается в слой расчетов и выпуска активов, с реальным ростом пользователей на Rollups. Изолированная оценка L1 — это как вырезать метку на лодке, чтобы найти меч.
2. 6,4% Solana недооценены. Это единственная сеть из четырёх лидеров, ориентированная на новых пользователей и потребительские приложения (DePIN, платежи, Meme), при этом он-чейн-оборот значительно превышает показатели, предложенные долей TVL.
3. Бен ТронаИюль был бурным, а затем отступил — зачем советовать не спешить рыбалить на дне?
После роста BTC в июле он быстро откатился и впал в волатильность, многие поспешили поставить на «V-образный реверс» во время резкого падения. Проанализируя мой предыдущий анализ, что «плоские дно — структурная неизбежность дна BTC», без центральных банков в качестве защиты, если вышеуказанные чипы сжаты и кредитное плечо не смыто, прямой V-разворот невозможен.
История бесчисленное количество раз доказывала: минимумы BTC «полированы» гриндом, а не «пробиваемыми» «пирсингом». Резкий падение не может забрать у вас все фишки; тусклое «плоское дно» на 2-3 месяца — это главное оружие главной силы, чтобы убивать и захватывать фишки.
Практический совет: не используйте рычаги на вершине резкого падения. Настоящий сигнал для входа в золото — не «резкие колебания», а «мёртвая тишина» с крайне низкой волатильностью. Держите наличные и терпеливо ждите плоского бокового движения внизу, прежде чем открывать позиции партиями.微软单日市值暴涨接近4500亿美元，创下美股历史纪录，市场不禁发问：AI产业终于迈入真正的盈利兑现阶段了吗？
微软最新一季财报交出超预期答卷，Azure云端业务重回高速增长通道，Microsoft 365 Copilot付费用户规模持续扩张，用实实在在的企业付费订单证明，AI早已不再停留在概念炒作层面，已经转化为可落地变现的商业化产品 。长久以来资本市场一直存有疑虑，科技巨头上千亿美元的AI巨额资本开支会不会付诸东流，而微软本次财报给出了明确的正向答案。Azure全年营收首次突破千亿大关，季度增速回升至43%，Copilot付费席位突破3000万，企业端长期履约订单大幅增长，AI投入逐步转化为稳定的营业收入与利润。
本轮大涨释放出清晰的市场信号：资金并非抵触AI赛道的长期投入，只愿意奖励能够把AI技术落地兑现真实盈利的头部企业。此前AI板块普涨的炒作阶段已然落幕，后续增量资金会持续向少数具备商业化能力的赢家集中，缺乏业绩支撑的纯AI概念股很难再获得资金青睐。美股AI行情正式迈入业绩筛选阶段，只有能够持续兑现营收利润的企业，才能获得长线资金的长期加持。
产业链层面，AI算力硬件需求同步得到验证，存储芯片赛道作为AI算力基建的核心环节，后续有望持续受益于云厂商持续扩张算力布局；加密市场层面，BTC、ETH等主流币种以及具备RWA、AI叙事的标的，也会受到宏观科技板块盈利预期改善的间接情绪带动。AI商业化落地进入实质阶段，传统科技巨头盈利兑现，也会拓宽现实资产RWA的发展空间，ONDO这类对接传统金融与加密市场的标的长期叙事具备更多想象空间 。
微软本次市值暴涨，标志着AI从概念博弈转向业绩验证的新阶段。市场不再为虚无的故事买单，真金白银的企业付费订单，才是科技企业长期上涨的核心支撑，后续资金抱团头部优质标的的分化格局还会持续延续。$BTC $SNDK $MMT $SOL 72, снова остановился. Каждый взмах короче предыдущего, и каждый щелчок меньше предыдущего.
Первый раз — 71,4, второй — 71,94, а третий — 72. После того как выстрелы были прозвучаны, громкость уменьшилась, и никто не делал следующего шага. Если сыграть снова, возможно, вы даже не сможете удержать 71.5, и каждый раз будете терять шанс, пока никто больше не перестанет играть.
В течение трёх часов спотовый поток капитала составил двенадцать отрицательных акций, и ни одна акция не перевернулась. Деньги идут без остановки с июля. Цена упала только так немного, не потому что не может упасть, а потому что падает медленно. Медленный дроп сложнее поймать, чем быстрый дроп; для тех, кто держится, сложнее всего фармить каждый день.
Киты всё ещё идут в длинные позиции, позиции выросли ещё на 6%, но деньги с спотового рынка так и не вернулись. Никто не следит, когда он отскакивает, но когда он падает, у него есть громкость — очень сложно понять. Киты накапливаются, спотовые запасы отправляются, и до сих пор неясно, кто прав.
Что касается кредитования с кредитным плечом, быки также выросли более чем в пять раз. Хотя он немного снизился, он остаётся высоким. С таким количеством людей на линии, если кто-то не справляется, то это сеть компаний.
Отскок — это не просто дно; просто этого недостаточно для продажи. Эта позиция выглядит как дно, но пока средства не вернутся, всё это лишь иллюзия.
#sol $SOLЭто соответствует тому, о чём я предупреждал $ZAMA ранее.
В то время у меня было три основных аргумента:
1. 59% нециркулируемого предложения — самый большой риск.
2. Цена выросла главным образом из-за ожиданий и низкой ликвидности, а не из-за внутренней стоимости.
3. Когда спекулятивная сила ослабевает, ZAMA войдёт в фазу коррекции и накопления.
Судя по данным, которые вы только что предоставили, их можно сравнить довольно ясно.
⸻
1. Денежный поток изменился
Положительные моменты таковы:
- Сегодня чистый денежный поток стал положительным на уровне +709 тысяч ZAMA.
-За 4-часовой период также есть чистый денежный приток около +493 тысяч ZAMA.
Это показывает, что после многих дней вывода капитала покупательная способность снова появилась.
Но...
Это не сильный денежный поток.
⸻
2. Киты ещё не вошли в игру
Вы замечаете анализ денежных потоков:
* Супер ордер на покупку ≈ 1,18 миллиона ZAMA
* Очень крупный заказ на продажу ≈ 916K ZAMA
Обе стороны весьма сбалансированы.
Это совершенно не похоже на сильный восходящий тренд, когда обычно очень крупные покупатели перегружают.
⸻
3. График 4H всё ещё довольно слабый
Что я вижу:
- Цена остаётся ниже EMA20.
- EMA20 спускается вниз.
- EMA60 всё ещё смотрит вниз.
- Контракты с оркестром Боллинджера.
В нём сказано:
Более длительный нисходящий тренд пока не был нарушен.
Текущее восстановление — это просто процесс балансировки спроса и предложения.
⸻
4. То, о чём я раньше беспокоился, осталось тем же
Самое страшное в ZAMA — это не чарты.
Скорее:
Разблокированный запас всё ещё огромный.
Если разблокировки продолжаются, любая коррекция рискует получить давление на продажу.
Вот почему раньше я считал ZAMA подходящим для волновой торговли, а не для долгосрочного удержания, если только токеномика или спрос на использование не изменится существенно.
⸻
Текущий рейтинг
Я оцениваю по шкале 10:
- Денежный поток: 6,5 из 10 (улучшен, но не сильный)
- Технический: 5,5/10 (восстановление, но не реверс)
- Риск токеномики: 3 из 10 (всё ещё серьёзная слабость)
=> В целом примерно 5 из 10.
Сейчас не то время, когда я готов назвать это восходящим трендом. $BTC Это тихие выходные, но бомба не отдыхает
Торговля криптовалютой в эти выходные была слабой — 24-часовой объём OKX составил всего около $35 миллиардов, что ниже обычного. Но нам нужно уделять больше внимания, чем объёму торгов — это то, что происходит на Ближнем Востоке.
Конфликт между США и Ираном обостряется в эти выходные: США и Израиль планируют «самые интенсивные бомбардировки» энергетических объектов Ирана, которые могут длиться все выходные. У американских эсминцев заканчиваются ресурсы — командующий Европейским командованием США прямо заявил, что без дополнительных кораблей «США и Израиль могут спасти только один». Иран подготовил полный план контрудара, нацеленный на критическую инфраструктуру Израиля и военные энергетические объекты США на Ближнем Востоке.
Что это значит для криптовалюты: цены на нефть растут из-за рисков предложения со стороны Ближнего Востока, инфляционное давление возвращается. Ожидаемое снижение процентной ставки ФРС пострадало, что создаёт давление на криптоактивы. Объём торгов уже невелик в эти выходные — когда из-за новостей наблюдается сильное движение, колебания цен становятся ещё более выраженными из-за низкой ликвидности.
Напоминание о торговле: не обманывайтесь низкой волатильностью. Ситуация между США и Ираном может взорваться в любой момент. Следите за позицией, не ставьте на направление. Подождите до выходных, пока ситуация не уладится. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员:亚马逊指引不及预期,股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿,创美股纪录 $ETH $SOL $BTC Мрачные выходные с ликвидностью, но бомбы и пули — это не праздники
Торговля криптовалютой в выходные прошла спокойно — круглосуточный объём торговли на OKX составил всего около $35 миллиардов, что значительно ниже, чем в будние дни. Но более тревожной, чем объём торгов, вызывает ситуацию на Ближнем Востоке.
Конфликт между США и Ираном обостряется в эти выходные: США и Израиль планируют «самые интенсивные авиаудары в истории» по иранским энергетическим объектам, которые могут продолжаться весь уикенд. Ресурсы американских эсминцев истощаются — Командующий Европейским командованием США прямо заявил, что без дополнительных военных кораблей «США и Израиль могут спасти только одну или другую». Иран подготовил комплексный план реагирования, нацеленный на критическую инфраструктуру Израиля и военные энергетические объекты США на Ближнем Востоке.
Что это значит для криптовалюты: цены на нефть выросли из-за рисков предложения со стороны Ближнего Востока, что оттянуло инфляционное давление назад. Ожидания снижения процентной ставки ФРС подавляются, что оказывает давление на криптоактивы. Ликвидность в конце дня уже низкая — если новости вызовут сильную волатильность, низкая ликвидность усилит ценовый диапазон.
Совет по торговле: не позволяйте низкой волатильности вас обмануть. Ситуация между США и Ираном может взорваться в любой момент. Контролируй позицию, не ставь на направление. Дождитесь конца недели, когда ситуация станет яснее, и тогда двигайтесь дальше. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员:亚马逊指引不及预期,股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿,创美股纪录 $SOL $ETH $ETH Падение рынка было связано с тем, что «Госдепартамент США выпустил широкое предупреждение по безопасности для американских граждан на Ближнем Востоке 1 августа, рекомендавав им рассмотреть возможность эвакуации или подготовиться к быстрой эвакуации». ”
По данным американских источников, США и Израиль планируют запустить «самые интенсивные бомбардировки на сегодняшний день» по энергетическим объектам Ирана, при этом операции, возможно, продолжатся в течение выходных. Основной план — провести 10–14 дней интенсивных бомбардировок, чтобы значительно ослабить ракетные возможности Ирана и преодолеть тупик в противостоянии.
Мы считаем, что вероятность эскалации США в полномасштабную войну низка; это остаётся «мелкомасштабной бомбардировкой» или даже формой «использования атак для продвижения переговоров». Рынок слишком сильно интерпретирует ситуацию, и негативные новости уже были опубликованы вместе с упадком. На этом критическом этапе выборов Трамп не может противостоять инфляции и общественному давлению, вызванным масштабной войной. По состоянию на утро 2 августа президент США Трамп ещё не издал окончательного приказа о действиях.
Единственным негативным фактором на рынке сейчас является ситуация между США и Ираном, но логика, более актуальная для криптомира, остаётся неизменной:
1. Решение Федеральной резервной системы по политическому заседанию было окончательно утверждено, и давление рыночных продаж, вызванное более ранним ужесточением ожиданий, полностью снято. Со временем ожидания снижения ставки выросли, что благоприятно для ликвидности.
2. Риски геополитических конфликтов (политика Трампа в отношении Ирана) всегда были «только разговорами и малыми действиями», «продвижением переговоров через боевые действия», а «предвоенное уведомление, сдержанность во время войны и послевоенные переговоры» стали нормой.
3. «Закон о ясности» получает межпартийную поддержку, поддерживается финансовыми гигантами и продолжает продвигаться!
В итоге: единственная негативная сторона рынка уже была переварена, паника вышла на свет, и позитивная логика, связанная с криптовалютой, такая как снижение ставок и «Закон о ясности», будет продолжать распространяться, что заставляет рынок «перекорректироваться». В настоящее время рынок криптовалют находится на историческом минимуме, поэтому долгосрочные позиции остаются на месте. Технически, 30-дневный дневный график ETH обеспечивает поддержку, при этом спотовый рынок постоянно покупает и удерживается!$BTC Тихие выходные, но бомбы не отдыхают
Криптовалютная торговля в эти выходные вялая — 24-часовой объем OKX составляет всего около 35 миллиардов долларов, что значительно ниже обычных уровней. Но больше внимания заслуживает то, что происходит на Ближнем Востоке.
Эскалация конфликта между США и Ираном в выходные: США и Израиль планируют "самую жестокую бомбардировку" иранских энергетических объектов, которая может продолжаться в течение всего уикенда. Ресурсы американских эсминцев уже сильно ограничены — командующий Европейским командованием США прямо заявил, что без дополнительных военно-морских сил "США и Израиль смогут спасти только одного." Иран уже подготовил план полномасштабного контрнаступления, нацеленного на ключевую инфраструктуру Израиля и военные энергетические объекты США на Ближнем Востоке.
Что это значит для криптовалют: Цены на нефть уже растут из-за рисков с поставками с Ближнего Востока, что возвращает инфляционное давление. Ожидания снижения ставок ФРС снижаются, оказывая давление на криптоактивы. Объем торгов в выходные уже невелик — если новости вызовут резкую волатильность, низкая ликвидность только усилит колебания цен.
Совет по торговле: Не позволяйте низкой волатильности вводить вас в ложное чувство безопасности. Ситуация между США и Ираном может взорваться в любой момент. Контролируйте позиции и не делайте ставок на направление. Ждите окончания выходных и прояснения ситуации.#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨 #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $ETH $SOL $BTC Рынок в выходные тихий, но бомба не будет в праздниках
В выходные торговля криптовалютой была прохладной: 24-часовой оборот OKX составил всего около 35 миллиардов, что значительно снижается по сравнению с обычным. Но более примечательно, чем объём торгов, заслуживает движение на Ближнем Востоке.
Конфликт между США и Ираном обостряется в выходные: США и Израиль планируют провести «самые интенсивные бомбардировки» энергетических объектов Ирана, которые могут продолжаться весь уикенд. Ресурсы американских эсминцев истощаются, и командующий Европейским командованием прямо заявил — если корабли не будут предоставлены в ближайшее время, «США и Израиль могут защитить только одно». Иран подготовил комплексный план контрударов, нацеленный на ключевую израильскую инфраструктуру и военные энергетические объекты США на Ближнем Востоке.
Что это значит для криптовалюты: цены на нефть выросли из-за рисков поставок на Ближнем Востоке, а инфляционное давление возвращается. Ожидания снижения ставок ФРС подавляются, что оказывает давление на криптоактивы. Объём торгов в выходные уже низкий, и когда новостные колебания резко усиливаются, дефицит ликвидности может усилить волатильность цен.
Совет: Выходные будут мягкими, не обманывайтесь низкой волатильностью. Ситуация между США и Ираном может вспыхнуть в любой момент, поэтому рекомендуется контролировать свои позиции и не делать ставок на направление. Дождитесь конца выходных и посмотрите, станет ли ситуация яснее. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд $ETH $SOL в американских акциях Самый опасный сигнал на доске — это не мат короля, а твои задние крылья, полные фигур, а замок тонкий, как крыло цикады. Ежеквартальный отчет TEDA был изложен на моём столе — чистая прибыль 1,5 миллиарда, золото до 146 тонн, биткоин до 98 933 монет, но избыточные резервы сократились с 800 миллионов в прошлом квартале до 411 миллионов, почти вдвое.
В начале кажется, что это отличная возможность для Белого Пионера. Казначейские облигации США и выкуп — это классические варианты, которые вы запомнили из библиотеки, где надёжные «механизмы» защищают вас от прибыли. Но когда вы доходите до середины, вы обнаружите, что каждый шаг соперника заставляет вас обмениваться ими. Оборотный рынок вырос всего на 446 миллионов — годовой рост менее 1%. Это эквивалентно перемещению часов на полсорока минут, но пешку сдвинуть вперёд всего на полквадрата. Это не продвижение; это «ожидание».
Гроссмейстеры знают, что самое ценное в эндшпиле — не стоимость своих фигур, а «положение» короля. Защитный коврик — это пространство короля для передвижения. Сейчас эта площадь сократилась с почти 800 миллионов в первом квартале до 411 миллионов. Падение поражает — но ещё более удивительна логика этих цифр: вы сознательно сносите свой барьер перед королём, чтобы получить прибыль в 1,5 миллиарда. Увеличение золота и биткоина похоже на то, как привести Слона и Лошади, но диагональная линия слонов никогда не проходит через королевский город противника, особенно когда противник выбирает закрытую позицию.
Сто сорок шесть тонн золота, девяносто восемь тысяч девятьсот тридцать три биткоина — звучит впечатляюще, словно всё заднее крыло вооружёно. Но в сокращающемся втором квартале мобильность этих «барион» близка к нулю. Знаешь почему? Потому что застой в кровообращении означает, что свежая кровь не выходит на поле боя. Слон без поддержки, даже если он занимает открытую линию, — просто мишень.
В то же время и цены, и объёмы торгов сократились во втором квартале, когда оппоненты активно упрощают ситуацию, обмениваются всеми силами и тянутся к вам для ничьей. Но вы отказываетесь это делать; вы выбираете обменять резервы на прибыль. На бумаге вы теряете глубину обороны ради увеличенной прибыли — это как гроссмейстер, который, чтобы выполнить длинный тактический комбо, готов отказаться от миньона, а затем лошади, но обнаруживает, что король противника уже выбрался из вашей сети матов. Операция TEDA по сути использует резервы для обмена на прибыль. Мы можем чётко рассчитать: каждая тонна золота и каждый биткоин увеличивают ваши «очки субфорса», но ваша настоящая защита — буферный фонд, который вы можете использовать в любой момент — резко сокращается.
Это напоминает мне классическую игру: одна сторона концентрирует все свои фигуры на атаку Ван И, но в эндшпиле обнаруживает, что все свои тыловые построения изолированы. Его противник сделал всего два шага, чтобы разрушить его, казалось бы, впечатляющую сеть огневой мощи. Теперь TEDA стоит на таком распутье — прибыль похожа на башню, но построена на рыхлой цепочке оружия. Рост оборотного рынка почти нулевый, что указывает на то, что спрос на Tether больше не растет. В торговле спрос — это шаги ваших войск, продвигающихся вперёд. В атаке не было никаких шагов, только блеф.
Я пишу такие вещи не для того, чтобы ничего осуждать. Как профессиональный игрок, я вижу только факты на доске: игрок с огромным преимуществом в силе фигур, чтобы сохранить фасад, разрушил все щиты своего королевского города. Когда наступит финальный финал, его король будет более уязвим, чем любой приспешник.
Когда вы жертвуете всей глубиной королевского города ради одной пешки в эндшпиле, это не пролог к победе, а конечный результат сброса фигур — и у вас больше не остаётся фигур для сброса. #TetherQ2Profit1,5B Что действительно заслуживает внимания — это не крупная сумма «$5 миллиардов», а то, что Strategy уже включила продажу монет в свой инструментариум обычного капитала.
CakeBaba напомнила Strategy, что зарезервировала до 5 миллиардов долларов в рамках квот $BTC продаж. Однако, проверив последние официальные раскрытия информации за второй квартал, ясно подтверждено, что совет директоров разрешил продажу монет для пополнения резервов в долларе США, выплаты дивидендов и процентов по привилегированным акциям, а также для выкупа ценных бумаг; Из них дополнительный резервный лимит составляет $1,25 миллиарда. Цифра «5 миллиардов» в настоящее время нельзя напрямую соответствовать в основном тексте финансового отчёта и не должна рассматриваться как подтверждённый факт.
Что ещё важнее, компания сообщила, что с 2026 года будет продано около $218,4 миллиона $BTC, что говорит о том, что старый риторик «только покупай, а не продавай» больше не эффективен. В целом: это не означает немедленную распродажу, но слабый рынок добавляет ожидаемое предложение; Далее следует сосредоточиться на еженедельных изменениях в активах и потреблении долларовых резервов.
Вас больше волнует разрешённая квота или реальный объём недельных продаж токенов?
Они предназначены исключительно для целей сбора мнений и информации и не являются инвестиционными советамиФрагментация ликвидности между L2 — это проблема, которую никто не хочет признавать, что она усугубляется, а не улучшается. Нам обещали более дешёвый и быстрый Ethereum, а вместо этого мы получили дюжину изолированных островов, конкурирующих за один и тот же сокращающийся пул капитала.
$ARB, $OP, $BASE, $ZK, STRK, $BLAST, $MANTA, $LINEA, $SCROLL и $MODE все спорят из-за TVL, которые раньше просто стояли на основной сети. Переход между ними добавляет трение, комиссии и предположения доверия, о которых большинство пользователей даже не думают, пока что-то не сломается.
Централизация секвенсоров — это самая тихая часть. Большинство этих цепочек до сих пор работают с одним секвенсером, управляемым командой основателей. $OP и $ARB делятся дорожными картами по секвенированию, конечно, но «дорожная карта» стала любимым словом крипто для «пока нет».
Тем временем слои общей ликвидности пытаются исправить проблему. $STG, HOP, $SYN и кросс-чейн-мессенджеринг играют похожие на $ZRO и $LAYER именно потому, что фрагментация сломала пользовательский опыт, который никто не просил. Если бы диссертация второго уровня действительно работала чисто, таких не было бы необходимости.
Сравните это с цепями, которые изначально не распадались. $SOL, $SUI и $APT запускают среды с одиночным выполнением с нативной ликвидностью, без налога на мосты и без игр с доверием секвенсоров. Вот почему капитал постоянно возвращается к монолитным дизайнам, когда наступает давление на разблокировку L2.
Прежде чем подражать «следующему L2», проверьте, где на самом деле находится её ликвидность и как она туда попадает. Фрагментированная ликвидность означает фрагментированную убеждённость, а фрагментированные убеждения быстро сбрасываются.
#Layer2 #EthereumScaling #CryptoInfra#Liquidity #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay #30年期美债收益率创19年新高
Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,23%, установив новый рекорд с 2007 года. Хотя на этот раз ФРС приостановила повышение ставок, рынок переоценил долгосрочную инфляцию и давление на фискальный долг, в сочетании с потрясениями цен на нефть, привели к резкому росту долгосрочных ставок, сформировав крутую медвежью рыночную картину.
(1) Интерпретация сигналов
Рост безрисковой доходности повысил привлекательность казначейских облигаций США, сужая пространство оценки рисковых активов. Экономическая устойчивость + фиксированная инфляция привели к тому, что рынок отложил ожидания снижения ставок, что ещё больше увеличило вероятность повышения ставки в сентябре. Устойчиво высокие долгосрочные процентные ставки означают, что «высокие процентные ставки продержатся дольше» — это не просто устное заявление, а истинное ценообразование на рынке облигаций.
(2) Проводимость пластин
Доходность доллара США и казначейских облигаций США укрепилась, что создало ликвидное давление на акции и криптоактивы. Даже если некоторые финансовые отчеты по ИИ превосходят ожидания, обратить макроограничения сложно; Если доходность продолжит расти, это может легко спровоцировать отток капитала из ETF, усиливая волатильность рынка.
(3) Торговая стратегия
Долгосрочные процентные ставки сейчас являются самым важным макроограничительным фактором; не полагайтесь только на положительные отчёты о прибылях для выхода в длинную позицию. Контракты должны ужесточить кредитное плечо, сосредоточившись на отслеживании изменений PCE и цен на нефть, чтобы наблюдать, достигла ли доходность переломного момента.
Как долго продлится высокая доходность казначейских облигаций США? Не стесняйтесь обсуждать.
$ETH Сегодня эта грань очень ясна
Средства начали пополняться и накапливаться
Это особенно заметно на фондовом рынке США
Micron
SanDisk
Western Digital и Seagate
Тот, кто убил сильнее всех, среагировал первым
Корейские акции следуют этому примеру
Samsung Electronics и SK Hynix
Влияние на KOSPI остаётся значительным
Но рынок акций A-акций идёт не так гладко
Технологический сектор до этого слишком резко упал
Они всё ещё ждут настоящей стабилизации
Не спешите кричать о повороте
Это скорее восстановление от перепроданной цены в основном секторе хранения
Далее сосредоточьтесь на трёх областях
Могут ли Micron и SanDisk перестать падать?
Смогут ли SK Hynix и Samsung удержаться на уровне?
Будут ли ожидания по DRAM и HBM продолжать снижаться?
Сможет ли она сохранить свои основные акции?
Важнее, чем насколько индекс отскочит
Сказанное выше — лишь рыночное наблюдение
Это не является инвестиционным советомДействительно ли Pi Network лицензирована?
Это вопрос, который интересует многих. На сегодняшний день Pi Network создала экосистему, реализовала KYC и разработал основную сеть. Однако сообщество также должно чётко различать работу проекта и соответствие региональным нормам и «лицензирование» по общей глобальной лицензии.
Вместо того чтобы просто верить слухам, следите за объявлениями Pi Core Team и официальными каналами. На крипторынке прозрачность и соблюдение законодательства будут важными факторами, определяющими долгосрочное развитие любого проекта.
Считаете ли вы, что Pi Network продолжит расширяться и соответствовать нормативным требованиям во многих странах в будущем?
#PiNetwork #PiCoin #Crypto #Blockchain #Web3 #OKX #OKXOrbit #Pioneers$PI July traced a near-perfect V – BTC launched from 57,700, touched 67,000, and closed the month near 64,000. The monthly range was roughly $10,000 – volatile, but directionally clear. **July FOMC: A historic three-dissent signal** At the July 29 FOMC meeting, the Fed held rates steady by a 9-3 vote – with the Cleveland, Minneapolis, and Dallas Fed presidents all dissenting in favor of a 25-basis-point hike. That's the first time since 2016 that three dissents have aligned in the same direction. Wa$ETH 2025 год явно бычий рынок, но многие уже потеряли деньги — не потому, что нет возможностей, а потому что логика заработка денег полностью изменилась.
Ранее прибыль зависела от отраслевого бета, роста приливов; пока поступали новые деньги, мусор мог умножаться в несколько раз.
Теперь всё иначе. ETF, институциональные фонды и регуляторные рамки втянули криптовалюту в логику формальных финансовых рынков — деньги больше не распределяются равномерно, а поступают только в активы с наилучшей ликвидностью, наиболее плавными выходами и наибольшей уверенностью.
Многие всё ещё ждут масштабного повышения цен на подделки, надеясь выйти в ноль и выйти в нуль.
Но правда в том, что эпоха масштабного роста цен закончилась. Активы без внимания к капиталу не оживятся вместе с более широким рынком; они лишь постепенно вернутся к нулю.
Старые карты не могут найти новые континенты. Либо измените своё мышление, чтобы выжить, либо цепляйтесь за свои убеждения и будьте исключены.今日美股五大关键信息差，看清盘面结构性分化主线：
1、AI云巨头集体走强，业绩兑现带动市场流动性偏好转向
亚马逊AMZN再度大涨5%，谷歌GOOGL、微软MSFT、Meta META同步录得3%‑7%区间涨幅，四大科技龙头单周累计新增市值1.5万亿美元。AWS、谷歌云AI云业务持续兑现高增长，打消了市场此前对AI大额资本开支难以转化盈利的顾虑，增量资金持续向已经落地业绩的AI云头部企业集中。
2、$SPCX承压大跌，大额解禁临近带来长期抛压
个股从前期高点229美元回撤幅度已达53%，单日大跌5%。公司即将在发布上市首份财报后迎来20%股份大额解禁，海量低成本流通筹码即将释放，二级市场短期抛压持续累积，资金提前避险出逃。
3、$NVDA小幅收涨3%，反超苹果重夺全球市值第一
英伟达依靠AI芯片长期需求支撑稳步收涨，市值超越近期大跌10%的苹果AAPL，重回全球企业市值榜首。高盛下调苹果目标价3%至360美元，核心担忧存储芯片供给短缺问题会限制苹果产能释放，消费电子板块短期基本面承压 。
4、AI行业上市节奏出现分化博弈
OpenAI推迟IPO上市，奥特曼选择打磨业务冲击万亿估值目标；竞争对手Anthropic加快推进上市进程，OpenAI大股东反向加仓布局Anthropic，通过双线布局对冲单一项目上市不确定性风险 。AI赛道一级市场上市节奏变化，间接影响二级市场AI板块情绪预期。
5、爆仓“AI股神”Leopold公开复盘，杠杆风险警示意义极强
此前依靠杠杆重仓AI基础设施板块遭遇巨额亏损的交易员Leopold对外复盘表态，彻底放弃杠杆交易模式，后续仅使用自有资金布局市场 。其案例印证即便长期看好AI赛道，高杠杆会放大短期市场波动风险，即便方向判断正确也极易因短期回调被动爆仓。
整体来看，美股当下呈现明显结构性行情：资金抱团已经兑现业绩的AI云头部巨头，前期纯题材炒作、面临解禁抛压的标的持续被资金抛售。AI行业长期逻辑并未改变，但市场从概念炒作转向业绩验证阶段，只有能够持续落地营收利润的企业才能获得资金长期青睐，盲目加杠杆博弈题材股的风险被进一步放大。(1) Текущие цены и рыночные условия SK Hynix 2 августа — закрытая сессия выходных, данные по состоянию на закрытие 31 июля. SK Hynix вырос на 29,95% в тот день, достигнув дневного лимита в 30% и закрывшись на уровне 1,718 миллиона вон. Это первый раз с момента выхода компании на биржу, когда она достигла дневного ценового лимита. Ранее, с 28 по 30 июля, KOSPI упал примерно на 17% в течение трёх подряд торговых дней, но 31 июля восстановил большую часть прежних убытков за один день. Что касается иностранного капитала, 31 июля иностранные инвесторы чисто купили SK Hynix на сумму 3,5883 триллиона вон, установив новый исторический рекорд. Расхождения в целевых ценах: целевая цена SK Hynix сильно расходилась в целевых ценах. 30 июля Korea Investment & Securities (KIS) повысила целевой ценовой показатель с 3,8 миллиона вон до 4,7 миллиона вон, при этом аналитик Чхэ Мин Сук ожидает, что цены в третьем квартале будут продолжать расти и будут стимулировать показатели получения прибыли. BNK Investment & Securities снизила целевой показатель до 1,48 миллиона KRW — это самый низкий показатель среди ценных бумаг. Консенсусный диапазон аналитиков составляет от 1,48 миллиона до 4,7 миллиона KRW. Драйверы: экспорт чипов из Южной Кореи вырос на 179% в июле. Значительно выше ожиданий доходы Microsoft и Amazon подняли настроения в мировом полупроводниковом секторе. Тем не менее, циклические опасения по поводу индустрии чипов памяти сохраняются, и резкое расхождение целевых цен отражает глубокую стратегическую конкуренцию рынка за перспективы отрасли. Резюме: Краткосрочный рост SK Hynix был обусловлен большим притоком иностранного капитала и восстановлением настроений в отрасли, но огромный ценовый разрыв между целями (1,48 миллиона против 4,7 миллиона KRW) свидетельствует о интенсивной бычьей и медвежьей борьбе, и последующая тенденция зависит от того, будет ли выполнен отчет о прибылях за третий кварталКогда закончится война между США и Ираном? Когда же это когда-нибудь прекратится? Когда же это когда-нибудь прекратится?
По состоянию на 2 августа 2026 года отношения между США и Ираном находятся в высокорискованном тупике: «без боя до войны, переговоры во время боевых действий и возможность эскалации в любой момент». Обе стороны не находятся ни в состоянии мира, ни в полномасштабной войне, а в «полувоенной истощении», где планы военного удара полностью сформированы, дипломатические каналы остаются нетронутыми, а навигация Ормуза полупарализована.
1. Текущая ситуация: трёхслойная конструкция натяжения
Военные: План действий США и Израиля направлен на энергетические объекты Ирана; Трамп не подписал окончательный приказ
США и Израиль оценивают, что «самые интенсивные бомбардировки на иранских электростанциях, нефтеперерабатывающих заводах и энергосетях» могут быть проведены уже в эти выходные, с планами на 10–14 дней интенсивных авиаударов; Трамп заявил, что он «близок к одобрению», но не выдал окончательного приказа. Американские военные CH-47 и другие транспортные/вспомогательные средства были направлены на Ближний Восток, а посольства в 10 странах выпустили предупреждения о выводе войск.
Слой конфликта: переход от «ядерной проблемы Ирана» к «многофронтовому потреблению в Персидском заливе»
С июля американские военные непрерывно наносят удары по отечественным ракетам, дронам и целям Гвардии революции, → Иран контратаковал американские военные базы в Иордании, Кувейте и Бахрейне, → объём перевозок в Ормузе снизился до 5 судов в день (снижение на 77%); катарские СПГ-перевозчики и нефтяные танкеры возле Омана подверглись атакам→ Хуситы взбудоражили Красное море, а совместные авиаудары США и Саудовской Аравии нанесли удары по проиракским ополченцам, при этом линия фронта простиралась до окраин Иордании, Красного моря, Ирака и Египта.
Дипломатический уровень: Катар и Оман выступают посредниками для продления жизни, но основные различия остаются без изменений
1 августа посредник Катара провёл переговоры с министром иностранных дел Ирана, посланником Белого дома и оманскими чиновниками, сосредоточившись на «восстановлении ормузских рейсов + краткосрочном охлажении»; Однако три основных ядерных вопроса — продолжительность обогащения урана (20 лет для США и 3–5 лет для Ирана), пункт назначения запасов обогащённого урана и сроки смягчения санкций — остаются замороженными, а временный меморандум неоднократно подписывается и неоднократно нарушается.
2. Итоговые показатели и расчёты обеих сторон
США: «Принуждение переговоров с помощью бомб» — использование энергетической инфраструктуры для увеличения средств к существованию и расходов режима, вынуждения вернуться за стол переговоров для принятия планов по ограничению ядерного оружия; Но стоит опасаться трёх вещей: (1) пассивные атаки на американские зарубежные базы, что приводит к долгосрочному истощению ПВО; (2) Запасы боеприпасов с высокоточным наведением сливаются с обеих сторон Украины; (3) Цены на нефть, превышающие 90 долларов, обернулись против инфляции и среднесрочных цен на билеты.
Иран: «Затягивание давления силой» — отказ говорить о ядерном оружии под бомбардировками; Объединить базы общей авиации Ормуз + агентную сеть + базы для преследования баллистических ракет и дронов в рычаг противодействия; Министр иностранных дел Алагези ясно дал понять, что «твёрдо отреагирует на любые нарушения» и использовал звонки между Турцией и Пакистаном для расширения дипломатических буферов по всему региону.
Израиль: Крайне настороженный, настаивающий на вмешательстве США, но не желающий в одиночку нести издержки полномасштабной войны; Саудовская Аравия была втянута в ограниченные боевые действия (совместные авиаудары по иракским ополченцам), но при этом направила своего министра обороны в США с призывом к снижению напряжённости — классический пример «привязанного к передней части автомобиля, но не желая врезаться в стену».
III. Ключевые переменные и краткосрочные сценарии (следующие 2–4 недели)
Переменная 1: подпишет ли Трамп соглашение в выходные — если это случится, энергетические цели Ирана будут уничтожены, и Иран неизбежно нанесёт ответный ответ на военные базы или объекты аффилированных стран США, поднимая цены на нефть до $95–100; Если соглашение не будет подписано, он сохранит давление на «ценообразование угроз», при этом Катар выступит посредником в обмен на кратковременное восстановление числа рейсов.
Переменная 2: фактический трафик в Ормузе — если он превысит 20 судов в день, есть возможность для снижения мировых цен на нефть; Если произойдёт ещё одна атака на СПГ/танкер, Brent удержит скорость выше 90 и передаст сигнал в судоходную и химическую цепочку.
Переменная 3: Можно ли контролировать ответные действия Ирана — нацеливаться только на базы в Ираке/Иордании = контролируемая эскалация; Борьба с внутренней энергосетью Израиля или саудовскими нефтяными месторождениями = региональные блоковые войны; Цель на торговые суда Персидского залива = глобальная энергетическая чрезвычайная ситуация.
Базовое суждение: [60%] В эти выходные не будет полномасштабной энергетической войны, но могут произойти ограниченные точечные удары + давление на иранские базы, оставив обе стороны с «черным ходом» для переговоров; [25%] Ошибка вызывает краткосрочный интенсивный своп (импульс цены на нефть до 100+); [15%] Катар ведёт переговоры о жизненно важном пакете: «60 дней временной навигации + переговоры по ядерным технологиям». Порог для настоящей полномасштабной войны остаётся высоким, потому что ни США, ни Иран «не могут позволить себе её прекратить».
4. Последствия влияния на Китай и мир
Энергетика: Ормуз обслуживает около пятой мировой перевозки нефти и газа. Из-за ограничений на оба пролива (включая) стоимость альтернативных маршрутов для азиатского СПГ и европейской сырой нефти растут, что выгодно для долей России и США нефти и газа и негативно сказывается на промышленности среднего и нижнего течения судоходства и химической промышленности.
Безопасность: «Альянс США-Израиль-Саудовская Аравия» против «оси сопротивления Ирана — некоторые негосударственные вооружённые группы» на Ближнем Востоке углубляется; Ирак, Иордания, Оман и Катар вынуждены выбирать сторону или защищаться, а механизмы ООН маргинализированы.
Взаимодействие позиций Китая: последовательно выступает за диалог для разрешения ядерной проблемы Ирана, обеспечения безопасности международных судоходных путей и противодействия односторонней военной эскалации; Есть возможность для дипломатических усилий в области «безопасность навигации + стабилизация цен на энергию + мирные переговоры», но сложно односторонне остановить военный план США и Израиля.
$BTC $ETH BTC реорганизуется как актив-безопасное убежище, а альткоины — в селективные активы. Почему рынок отверг предположение «все альткоины выйдут вместе»? Недавно наблюдаемая структура рынка ясна. Биткоин является самым надёжным средством поглощения ликвидности в периоды неопределённости, тогда как Ethereum опирается на институциональный спрос, связанный с институциональным участием и изменениями в регулировании. Solana — один из классов активов, которые реагируют быстрее всего, когда аппетит к риску восстанавливается. С другой стороны, многие альткоины торгуются без роста. Ключевая проблема — не изобилие средств, а выборочность в распределении. Макроэкономическая неопределённость, ослабление политических ожиданий и корректировка BTC увеличили требования трейдеров к риск-премиям. В результате капитал распределён неравномерно по всем проектам и сосредоточен в акциях с чёткими фундаментальными показателями и нарративами. Это не просто ротация, а качественное дифференцирование на рынке. Разница между относительно сильными и слабыми акциями — не случайность. Бычьи акции имеют глубину ликвидности, количество институтов,Биткоин колебался от 62 800 до 63 000, а биткоин — от 1 845 до 1 860. Биткоин упал на 2,4% за последнюю неделю, а Bitcoin упал на 1,5%. Сегодня суббота, так что обмен обычно медленный; главные игроки все отдыхают.
Начнём с настроения на рынке.
Индекс страха и жадности составляет 27-33, всё ещё в диапазоне «страха». Биткоин в Южной Корее показал отрицательную премию в 0,62%, а корейцы продаются дешевле, чем в мире, что говорит о сокращении краткосрочных спекуляций. Но это не обязательно плохо — нужно сидеть достаточно глубоко, чтобы прыгнуть достаточно высоко.
В данных ETF есть сигнал, который стоит отметить:
Чистый отток биткоин-ETF составил 265 миллионов долларов 31 июля, а ETF Ethereum — 9 миллионов долларов. В июле в биткоин-ETF было всего 172 миллиона долларов, а в ETF Ethereum — 365 миллионов долларов, что стало четырьмя подряд неделями чистых притоков. Переход денег от крупных к вторичным акциям больше не является краткосрочным явлением; это указывает на то, что учреждения корректируют свои распределения, и направление, которое они предпочитают, остаётся неизменным.
Технически, медведи имеют преимущество в краткосрочной перспективе, но не будьте слишком пессимистичны. Биткоин упал с 66 928 до минимума 62 227, почти $4 700, и импульс для коротких продаж почти исчерпан. Ниже 62 200-62 400 — сильная зона поддержки. Четырёхчасовой RSI составляет 33,98, близко к перепродаже, а 1-часовой RSI упал до 28,97, что указывает на краткосрочный технический отскок спроса. Первое препятствие выше — 63 700-64 200, и в прошлом есть пространство.
В ближайшие дни следите за несколькими данными: среда — вакансии JOLTS, четверг — занятость в ADP, пятница — июль — внесельскохозяйственная заработная плата. Рынок ожидает, что в июле появится 135 000 рабочих мест, по сравнению с 176 000 в июне. Если данные будут слабыми, вероятность повышения ставки в сентябре снизится, что может стать катализатором для восстановления рынка биткоина.
Говоря прямо, это текущий этап наращивания импульса. Если сможете удержаться на уровне 62 200, ждите отскока; если нет — не паникуйте. Ниже 60 000 — ещё более сильное дно. На данном этапе покупка небольшого количества спотовых пакетов гораздо удобнее, чем гнаться за прибылью и продавать минимумы. Рынок выходных скучный, так почему бы не привести в порядок и не дождаться данных за понедельник? $BTC $ETH $BTC Честно говоря, эта должность облегчает мне выполнение ненужных приказов.
После увеличения графика 1h я вижу всё ещё диапазон 62229–63127, текущая цена 62 900. Ставка финансирования составляет 0,0043%, при OI около 108544 BTC. Пока нет сторон, которую стоит поддерживать.
Когда рынок не даёт ответа, я немного раздражаюсь, но, как бы это ни раздражало, я не могу торговать заказами случайным образом.
На графике я отметил две линии: 63 100 — это подтверждение быков, а 62 200 — это момент, когда я бы начал быть осторожным.
Если упадёт 62 200, я не буду сразу гоняться за шортами. Если отскок не сработает — попробуй снова. Цель 61 600; если ошибочно — отходим около 63 400.
Для меня для длинных позиций есть только один переключатель: 63 100 для стабилизации. Если переключатель не открыт — не торгуйте; после открытия сначала посмотрите на 63 700, стоп-лосс на 62 000.
Прежде чем достичь уровня триггера, я отношусь к этому как к нагляду за рынком и не ввязываюсь в фазу консолидации.
Вы больше боитесь пропустить прорыв или больше боитесь упасть ниже 62 200?
Это только личные торговые заметки и не являются инвестиционным советом.Основатель уточнил, что у него нет официальных связей с $GIGGLE, и отрицал владение должностями, что побудило фонды предположить вероятность более ранних выводов. Этот разворот настроений напрямую снизил аппетит к риску рынка, а давление продаж со стороны налогового механизма ускоряет клиринг позиций. Если не будет последующих притоков новых средств, давление продаж из-за налога на оборот накапливается и подтолкнёт цену вниз в поисках поддержки. Однако если основной он-чейн-кошелек делает аномально большие позиции, рынок может переоценить стоимость этого вероятностного варианта.
#HYPE再遭亿元解押 году японские компании впервые вышли на рынок #Coldcard漏洞发酵, потеряв более тысячи BTCОпубликован последний отчёт Amazon по прибылям за второй квартал, и мнения рынка резко расходятся. Хотя медианный прогноз на следующий квартал не оправдал самых оптимистичных ожиданий рынка, цена акций выросла на 9% в торговле после нерабочего времени, а рыночная стоимость выросла более чем на 200 миллиардов долларов. По сути, это явное «голосование ногами», направленное на направление ИИ.
Что касается данных, общий доход Amazon за второй квартал составил $200,6 миллиарда, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, при этом операционная прибыль составила $27,5 миллиарда — оба показателя превзошли рыночные ожидания. Основной движущей силой роста стал облачный бизнес AWS: выручка выросла на 36,7% в годовом выражении, что ознаменовало пять последовательных кварталов ускоренного роста, при этом годовой операционный темп выручки превысил $169 миллиардов. Руководство сообщило, что накопившийся объем заказов AWS достиг $496 миллиардов, что является трёхзначным ростом по сравнению с прошлым годом, а спрос на вычислительные мощности ИИ значительно отстаёт от скорости поставок.
Почему рынок готов простить консервативные рекомендации по прибыли? Основная логика изменилась: конкуренция облачных поставщиков больше не ограничивается краткосрочной прибылью, а официально вступила в гонку вооружений вычислительной мощности. Капитальные вложения Amazon во втором квартале составили 53,1 миллиарда долларов, при этом подавляющее большинство было полностью вложено в инфраструктуру ИИ. Инвесторы пришли к консенсусу: высокие инвестиции постоянно превращаются в ощутимый рост доходов. AWS сохраняет высокий темп роста почти 37% благодаря операционной марже около 40%, при этом краткосрочные прогнозы колеблются и вряд ли поколебают долгосрочную доверию к капиталу.
Этот сигнал также заслуживает внимания трейдеров рынка OKX: традиционные технологические гиганты продолжают увеличивать капитальные вложения в ИИ, а спрос на вычислительные мощности передаётся через облачные каналы, такие как AWS и Azure, напрямую влияя на оценку сектора криптокомпьютеров. Логика ценообразования на рынке изменилась — теперь она больше не сосредоточена только на текущих прибылях, а на эффективности преобразования мощностей в капитальных вложениях. Эта волатильность цен акций Amazon, скорее всего, является лишь началом глобальной переоценки стоимости инфраструктуры ИИ.
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% CoinDesk сообщил сегодня утром, что Galaxy Research связала риск генерационных ключей старой Coldcard примерно с 4 500 on-chain адресами. Это заслуживает внимания, но самое главное — не продвинуть большое число, а выделить три слоя различных доказательств.
Первый слой — это граница риска, раскрытая производителем. Coinkite ранее предупреждала, что семена, созданные некоторыми старыми прошивками, могут быть затронуты проблемами с реализацией случайности; Это указывает на то, что точка риска возникает при «создании корневого ключа», а не только при том, будет ли подпись впоследствии офлайн.
Второй уровень — это он-цепочная агрегация. Чтобы связать партию адресов с определёнными типами рисков, необходимо публично раскрывать и проверять методы: как идентифицируются адреса, как агрегируется одна и та же организация и какие переводы исключаются. Количество адресов — это не число пользователей, и его нельзя автоматически приравнить к потере украденной информации.
Третий слой — это фактическая потеря и атрибуция. CoinDesk приписывал количество адресов и оценки потерь Galaxy Research; На момент написания проекта я не получил оригинальную страницу исследования или инструкции по методологии для Galaxy. В настоящее время существует только этот независимый отчёт, который не был независимо проверен, поэтому эти цифры должны оставаться «ожидающими проверки» и не должны писаться как окончательное заключение.
Почему эти три слоя легко смешиваются вместе? После инцидента с безопасностью он-чейн-передачи могут казаться публичными, но вопросы «кто владеет адресом» и «вызвана ли передача той же уязвимостью» всё равно требуют методов и контрдоказательств. Запутанные улики, агрегация и атрибуция могут привести к потере границ предупреждений о риске.
Действия, действительно полезные пользователям, просты: проверьте только затронутые модели, прошивку и даты создания на официальном сайте производителя; Не передавайте мнемонические фразы, приватные ключи, QR-коды или подключения устройств к личным сообщениям, веб-сайтам или так называемым сервисам обнаружения. Обновление прошивки не изменит автоматически существующий старый seed; конкретная обработка должна соответствовать официальным рекомендациям производителя.
Далее посмотрим: раскрывает ли Galaxy свои методы исследования, обновляет ли Coinkite масштаб воздействия, и смогут ли независимые исследователи пересмотреть критерии корреляции и убытков.
При публикации «количества затронутых адресов» в отчёте о безопасности, какие методы и ограничения должны быть раскрыты хотя бы для того, чтобы читатели могли оценить его достоверность?Пока все наблюдают за крахом Фонда Леопольда, настоящая опасность — Япония.
На этой неделе Банк Японии не повышал ставки, а напрямую купил иену. Казначейство США также вмешалось в покупку иены, что стало первым случаем за десятилетия. США помогают Японии защищать свой валютный курс.
Причина проста: иена постоянно питает Соединённые Штаты. Япония является крупнейшим зарубежным держателем казначейских облигаций США. За последние несколько десятилетий инвесторы брали иены почти без затрат, вкладываясь в американские акции, технологии и искусственный интеллект — это арбитражная торговля с иенами, которая уже тридцать лет обеспечивает дешёвый капитал на рынке США.
В этом году Япония потратила более 70 миллиардов долларов на поддержку иены, но это всё равно потерпело неудачу, и иена упала до самого низкого уровня с 1986 года. После того как США и Япония объединились на этой неделе, иена выросла на 4% за два дня. Валюта не должна так двигаться; как только она движется, кто-то часто вынужден закрыть свои позиции.
Арбитражные деньги начали выводиться из позиций ИИ. Крах фонда Леопольд стал первым сигналом выхода из переполненной торговли. Уолл-стрит прекрасно понимает, что арбитражная торговля приносит слишком большие плоды, и играет усерднее, чем когда-либо. Но когда переполненная торговля уходит, небольшие колебания легко могут перерасти в серьёзные паники.
В 1987 году Германия повысила процентные ставки, а через два месяца — Черный понедельник. Япония может быть в 2026 году. Однако на этот раз США уже вмешались, используя резервы для покупки иены и пытаясь контролировать темпы вывода. Правительство не будет действовать легкомысленно, если последствия этого не будут ещё хуже.
Предупреждение о риске: Темпы выхода из арбитража трудно предсказать, а волатильность может превзойти ожидания. Личное наблюдение является и не является инвестиционным советом.
#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству ---
Tether «тихо заработал 1,5 миллиарда долларов» во втором квартале, но два источника данных показывают ослабление рынка.
Лидер стейблкоинов Tether только что представил заставляющий задуматься отчёт: чистая прибыль за второй квартал составила $1,5 миллиарда, золотые запасы выросли с 132 тонн до 146 тонн (рост на 14 тонн), а биткоин также был куплен небольшим 1 796 монетами (сейчас содержит 98 933 монеты). Однако избыточные резервы были сокращены вдвое по сравнению с пиком предыдущего квартала, оставив всего $4,11 миллиарда.
На первый взгляд это выглядит как миф о прибыли, но если разобрать его, все сигналы видны.
Сигнал 1: USDT не «растёт больше».
Оборотное предложение остановилось на уровне 184,6 миллиарда долларов, при этом за квартал добавлено всего 446 миллионов долларов — почти на месте. Во втором квартале объем рынка сократился и снизился. Темпы выпуска стейблкоинов — это всего лишь термометр готовности внебиржевого капитала — новые средства ещё не пришли, и теперь это игра в обмен акций.
Сигнал второй: сам Tether «накапливает жёсткую продукцию».
Они используют прибыль для покупки золота и биткоина, а не обменивают их полностью на казначейские облигации США ради получения процентов. По сути, это страхование кредита в фиатной валюте — даже крупнейшие эмитенты стейблкоинов проводят несуверенное хеджирование, показывая, что чётко понимают будущую ситуацию доллара.
Влияние на BTC можно оценить в двух частях:
В краткосрочной перспективе USDT не будет выпускать больше, новые деньги не попадут на рынок, и биткоину очень сложно вытащить бычий рынок за счёт существующего предложения. Но рынок второго квартала уже учил этот пессимизм, и текущая волатильность — главная тема.
Среднесрочное — покупка BTC за реальные деньги сама по себе является долгосрочным бычьим сигналом. Но обратите внимание, что избыточные резервы резко сократились, и если рост прибыли не успевает, рынок может сомневаться в «защитной подушке» USDT. Тем не менее, текущие избыточные резервы в $4,1 миллиарда всё ещё существенны для текущего предложения в $180 миллиардов.
Вывод очевиден: без новых средств BTC будут продолжать фармить в пределах определённого диапазона. Увеличение активов Tether — далёкий маяк, но для краткосрочного прорыва нам нужно ждать следующего катализатора. Торговец собаками, делай, что хочешь, у меня есть стоп-лосс, чтобы спасти свою жизнь
$BEAT Сегодняшний заказ был очень простым: длинная позиция BEATUSDT, 5x полная позиция, стоп-лосс на 4.0000, тейк-профит 4.8868.
Стоп-лосс так же снисходительна, как и характер моей бывшей девушки, а тейк-профит почти как аренда за следующий месяц — это больно смотреть.
---
Анализ рынка (не читаю новости, а просто графики)
Не слушайте разговоры со стороны о бычьем или медвежьем рынке; мои глаза устремлены на эти три линии:
· MA5=4.5871, MA10=4.5359, MA20=4.4123 — стандартное краткосрочное бычье выравнивание с ценами на вершине, что указывает на преимущество у краткосрочных покупателей.
· Но видите ли вы объём торгов? Редко и разбросанно, тихо, как столовая в понедельник утром. При таком разнице в объёмах и ценах даже собачьи фермы слишком ленивы, чтобы продавать, потому что никто не следует, даже если они следуют.
· Сверху — 4.8868, что является предыдущим сопротивлением на предыдущем максимуме; ниже 4.5800 — MA5 и недавняя поддержка для малых платформ.
Моё мнение: волатильность относительно высокая, но возможности ограничены. Собачья ферма, возможно, сейчас спит, ожидая возможности (например, новостей), чтобы зажечь направление. До этого рынок — это просто медленный процесс.
---
Торговая стратегия (не угадывайте, просто действуйте)
Для этого моего заказа я не собираюсь ждать смерти. Сегодня мне нужно сделать ход:
1. Немедленно сдвините стоп-лосс с 4.0000 до 4.5800 (чуть выше MA5),
Оказалось, что стоп-лосс 4.0 был слишком широким; если он действительно упадёт так низко, я даже не смогу удержаться на плавающих потерях. Если 4.58 будет пробито, это значит, что краткосрочная бычья структура будет пробита, и всем следует сдаться.
2. Получайте прибыль двумя партиями:
· Первая партия сократила свои позиции вдвое на уровне 4,78, получив половину прибыли;
· Оставшаяся половина — 4.8868, и когда приедешь, сможешь уйти без сожалений.
Если не сможет подняться до 4.78, я просто выравниваю и остальные, не ставя на прорыв.
3. Если цена откатится до 4.58 и не пробьётся ниже 4.58, я рассмотрю возможность добавить немного (но не могу увеличить свою полную позицию, так что это для вас). Если у вас есть свободные средства, можно попробовать лёгкую позицию и открыть длинную позицию с стоп-лоссом на уровне 4.50.
Основная дисциплина: не гонитесь за высокими моментами, не принимайте приказы, бегите, когда достигаете цели, резите, когда ломаетесь. Собачья ферма больше всего боится этих «ни жадных, ни пугающихся» розничных инвесторов.
---
Советы по торговле (Три железных правила для потерь)
1. Стоп-лосс не предназначен для «удержания», а для «триггера».
Раньше мне нравилось ставить широкие стоп-лосс-ордера, думая, что смогу дать рынку больше пространства, но каждый раз, когда я давал это место, деньги исчезали. Теперь я отношусь к стоп-лоссу как к «будильнику» — вставай, когда звонит, не лежи в постели.
2. Получайте прибыль: не размещайте по одной цене; если размещаете — делайте это партиями.
Выложиться на полную — значит либо продавать, либо кататься на американских горках. Разделившись на две группы, можно хотя бы хорошо выспаться.
3. Не соревнуйтесь с питомниками в терпении или дисциплине.
На собачьих фермах достаточно денег, а у меня только одна жизнь. Но даже рисование диаграмм на собачьей ферме стоит денег. Пока я не становлюсь жадным, не добавляю позиции безрассудно и устанавливаю чёткие меры стоп-лосса, они ничего не смогут с этим сделать.
---
Последняя истина
Я действительно не знаю, сколько может заработать этот заказ, но знаю: если вы даже не будете соблюдать правила для заказа 9.28U, 928U и 9280U будет ещё сложнее сделать в будущем.
Доска всё ещё дорабатывается, но мой план уже написан.
Ты можешь разрушать собачью ферму как хочешь, я буду следовать своим правилам—
Прибыль и убытки остаются на рынке, а правильное и неправильное — на вас.
#30年期美债收益率创19年新高
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
$BTC
$ETH Бычий подсвечник и бычий отскок? Это, пожалуй, самая дорогая иллюзия 🫧 на этом рынке. Вы замечали, что недавний рынок похож на тех «живых на первый взгляд, но привередливых внутри» партнёров — не то чтобы они не дают возможностей, а просто открывают двери лишь для избранных? На данном этапе я определяю это как «период показа». Это не массовый рост и не односторонний спад отчаяния, а капитал, использующий свой собственный способ устранения. Она вознаграждает истинную силу и наказывает всех рассказчиков, которые не выполняют свои обещания. Проще говоря, это не рынок, подходящий для «честного обмена», а скорее площадка для экзамена, где необходимо применять «поступление по заслугам». Во-первых, посмотрите, где фонды голосуют ногами. BTC остаётся якорем общей ликвидности, удерживаясь боком рядом с максимумом цикла, что само по себе выражает настроение. За ETH учреждения продолжают накапливать средства через каналы ETF, и такое терпение с «медленными деньгами» выглядит убедительнее, чем любой подсвечник. SOL показал самый стабильный импульс в секторе L1, и фонды готовы покупать каждый откат. В сегменте повествования об искусственном интеллекте TAO и WLD всё ещё привлекают постепенное внимание, показывая, что умные деньги всё ещё готовы платить больше за «будущие истории». Что касается DOGE, я вижу в нём термометр настроений розничных инвесторов. Он не умер, а значит, рынок всё ещё тёплый. С другой стороны, слабые активы, которые были выделены — BEAT, SHIB, TRUMP, VIRTUAL — проблема не в том, сколько они потеряли, а в отсутствии поддержки во время восстановления. Это очень опасный сигнал: когда рынок даёт возможности и ничего не найдёшь, как только шторм вернётся, они вернутсяPCE стал отрицательным, $SOL всё ещё держится около 72. Сегодняшние данные — хорошие новости или плохие?
Магазин открылся утром, и после утреннего часа пик я прислонилась к кассиру и провела телефон. Вот данные — индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% в месячном выражении, что стало первым месячным снижением с 2020 года. Инфляция наконец начала падать — буквально падая.
Годовой темп роста ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже ожидаемых 2,1%. Но если присмотреться внимательнее, после исключения чистого экспорта, запасов и государственных расходов, внутренние частные конечные продажи выросли на 3,9%, что стало самым высоким показателем с начала 2023 года. Потребительские расходы стремительно растут, корпоративные инвестиции сильны, но импорт больших объёмов серверов на базе ИИ и полупроводникового оборудования увеличил торговый дефицит.
$BTC даже ненадолго пробил $65,000. Другие считают, что инфляция снизилась из-за падения цен на нефть, и теперь, когда Ближний Восток снова борется, после восстановления цен на нефть в августе инфляция быстро вернётся. Как только данные появились, рынок начал спорить между собой. Вероятность повышения ставки в сентябре всё ещё составляет 63%, и трое чиновников ФРС проголосовали против, все желающие повышения на 25 базисных пунктов.
SOL всё ещё держится около 72, ни поднимается, ни падает. Десять месяцев подряд месячная скользящая средняя закрывалась ниже, снизившись на 75% от прошлогоднего максимума. Однако есть и хорошие новости: спотовый SOL ETF накопил около 1,45 миллиарда долларов, а новый SOL ETF Morgan Stanley привлёк $19,06 миллиона в первый день листинга. С августа по октябрь будут проводиться поэтапные обновления Alpenglow, стремящиеся достичь 150 миллисекунд для завершения транзакции, что значительно быстрее, чем текущие 12 секунд.
PCE впервые за шесть лет оказался отрицательным, что свидетельствует о направленности. Рынок больше не паниковал из-за «насколько ещё он вырастет?» и начал спорить, «когда же снижать цены». Для SOL 72 — это последняя линия обороны; если они не смогут её удержать, они могут дойти до 68 или даже 60. Наоборот, если он прорвётся выше 75, паттерн развернётся.
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% $CORE Братья и сёстры, ЯДРО поднимается и опускается — не спешите называть это переворотом!
Вчера CORE подскочил на 8% до $0,02, но теперь снизился. Выглядит захватывающе, но на самом деле это просто технический отскок — отскок после слишком глубокого падения.
Фундаментальная платформа не изменилась: дорожная карта на 2026 год обещает большие достижения — SatPay, экосистему BTCFi, выкуп токенов с доходом — но пока ничего по-настоящему не реализовано. Глобальное бета-тестирование SatPay началось только в июле, и механизм приобретения только начал внедряться. Пока нет реальных данных о доходах, это лишь психологическое восстановление, а не разворот тренда.
Стратегия: Краткосрочная торговля, быстрый вход и выход — откусить и убежать. Сверху всё ещё ощущается давление из-за объёма застрявших ордеров на покупку. В погоне за вершиной легко застрять.
Братья и сёстры, будьте терпеливы. Дождитесь, пока дорожная карта действительно будет реализована, а потом поговорите о реальной возможности. Пока что — не оглядывайся назад. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员:亚马逊指引不及预期,股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿,创美股纪录 $BTC $ETH Суть роста GIGGLE — торговля вероятностью — купит ли CZ действительно GIGGLE.
Сейчас рынок оценивает цены на эту неопределённость. 1 августа рынок считал, что вероятность того, что «CZ купит», составляет около 70%, поэтому цена взлетела до $50.
Когда CZ действительно не покупает или публично отрицает это, эта вероятность мгновенно падает до нуля, и цена соответственно падает.
И не забывайте, что контракты GIGGLE основаны на налогах — 5% комиссии с каждого перевода. Это означает, что каждый оборот генерирует новых покупателей, поскольку команда проекта продаёт на обмен на BNB после получения налога. Налоговый механизм усиливает покупки во время растущего рынка, но также усиливает давление на продажи во время спада. Когда цены растут, проектные команды поддерживают дно; когда цены падают, проектные команды также продают акции.
Объём торгов GIGGLE достиг 130 миллионов долларов 1 августа, а рыночная стоимость в обращении составила 200 миллионов долларов. Текучка кадров превышает 60%. Это ралли, вероятно, продлится ещё несколько дней, пока CZ действительно не задаст свой голос или рынок не сможет больше ждать. Те, кто гонится за вершинами, уже стоят на страже на вершине. Если кто-то хочет войти, установите стоп-лосс ниже $40 и держите позицию в пределах 1% от общего капитала, рассматривая это как лотерею. Монета, выросшая из-за слов CZ, также может откатиться из-за слов CZ. $GIGGLE Настроение SOL высоко, но упоминания не расширились: как не гоняться за высокими интерпретациями популярных рейтингов
Согласно официальному рейтингу социальных настроений, обновлённому OKX Onchain OS 2 августа в 04:00 (по китайскому времени), SOL упоминался 8 раз за последний час, с 8 упоминаниями и 0 новостных статей; Общий 24-часовой объём составил 474 раза. После расчёта последний час примерно в 0,41 раза больше часового среднего для длинного окна, что указывает на то, что концентрация внимания не увеличивается в синхрон с эмоциональной пропорцией.
Что касается тона короткого окна, то 38% предвзяты в положительную сторону, 13% — медвежье, а около 49% — нейтральные; В течение 24 часов тренд слегка восходит на 50% и медвежий на 8%. Явное бычье смещение выше медвежьего — это результат, который можно описать правдиво, но это всё равно классификация текстовых образцов, а не голосование по позиции, и он не может определить конкретную цель по цене.
Данные SOL точно показывают, что эти два измерения не взаимозаменяемы. Эмоциональное направление более позитивное, а реакция зависит от тона содержания; Упомянутая скорость составляет примерно 0,41 раза, что указывает на то, соответствует ли ускорение за последний час относительно среднего дневного значения. Если направление положительное, но объём обсуждения не увеличивается, разумный вывод — что текущих обсуждений слишком много, а не стремительно растёт рыночный консенсус.
Также необходимо сохранять образцы источников. Если упоминания новостей за час бывают только 0 раз, а X — 8 раз, контент в первую очередь определяется социальными сетями в реальном времени. Сообщества могут быстро реагировать на смены внимания и более восприимчивы к повторяющимся постам, лозунгам и отдельным событиям; Поэтому, чем выше концентрация источника, тем чаще необходимо использовать следующее временное окно, чтобы подтвердить, будет ли она продолжаться.
Чтобы преобразовать тепло SOL в проверяемый анализ, можно проследить его по трём линиям данных. Первая — это он-чейн-активность, такая как уровень успешности транзакций, комиссии, активные адреса и использование основных приложений; Вторая — это структура капитала, такая как спотовая торговля, ставки постоянного контрактного финансирования и открытый интерес; Третья — источник событий, который использует только оригинальные объявления от фондов, протоколов, торговых платформ или регулирующих органов. Ни один из этих трёх нельзя заменить рейтингами сообществ.
24-часовое сравнение также включает внутридневное отклонение. 474 раза охватывают разные рыночные сессии; прямое деление на двадцать четыре — это просто единая шкала и не означает, что должно быть точно одинаковое количество обсуждений каждый час. Если на следующей активной сессии в США упоминается естественный подъём, это нельзя сразу отнести к новому событию; Вам нужно одновременно проверять, меняются ли источники новостей и эмоциональное соотношение одновременно.
Условия мониторинга, которые стоит установить, включают: упоминание скорости выше среднего для двух последовательных снимков, стабильную долю сверхпредельных соотношений после роста выборки, а также новостные или официальные источники, не приближающиеся к нулю. Если выполнено только одно из них, содержание должно сохранять наблюдательный тон; Если доля бычьего уровня высока, но торговля не соответствует активности на блокчейне, особенно если хайп не используется как повод для погони за ценами,
На данный этап точное описание SOL такова: у него высокая доля смещения текста, скорость краткосрочного обсуждения примерно в 0,41 раза выше среднего за 24 часа, а источник остаётся смещённым в пользу X. Это ближе к границе данных, чем выражение «бычий рынок на SOL». В этой статье не используются неподтверждённые слухи и не создаются изображения для усиления эмоций; После окончания срока действия контент будет реконструирован с новым снимком, чтобы предотвратить повторную выпуск старой шкалы после смещения рынка.Недавно я прочитал интервью с со-генеральным директором SharpLink, и один из пунктов в нём действительно стоит задуматься. #Institutions Увеличите позиции против тренда: SharpLink увеличила свои активы почти на 40 000 ETH
Многие компании покупают BTC с логикой удержания и ожидания, пока актив вырастет
Но подход ETH на самом деле сильно отличается
Потому что ETH не просто хранится в кошельках в ожидании колебаний цен; его также можно стейкнуть, иметь нативную доходность и использовать в DeFi для более эффективного развертывания фондов
Текущий путь SharpLink очень ясен:
Купить ETH
Не добавляйте рычаги произвольно
Не используйте ETH в качестве залога для заимствования денег
Старайтесь не продавать и во время медвежьих рынков
В то же время позиция продолжает приносить доход
Проще говоря, они не рассматривают ETH как чип, который можно обналичить только рыночными тенденциями, а как постоянно работающую машину активов
Это также ключевое различие в нарративах резервов ETH и BTC
BTC больше похож на цифровое золото, с дефицитом и сохранением ценности в основе
ETH больше похож на базовый актив в он-чейн-финансовой системе, способный служить залогом, газом и стейкингом для получения процентов. В будущем он также может поддерживать больше стейблкоинов, RWA, он-чейн-ценных бумаг и автоматизированных финансовых потребностей
Конечно, доходность не лишена рисков
Стейкинг связан с проблемами ликвидности, DeFi — риски по контрактам, а активы в блокчейне могут резко колебаться в зависимости от рынка
Но если в будущем стейблкоины действительно управляют потоком, RWA — активами, DeFi — исполнением, а AI-агенты — автоматизацией, то ETH может быть не просто токеном, который торгуется, а основным топливом, постоянно потребляемым и вызываемым в этой системе
Рынок сейчас настроен пессимистично, что вполне нормально
Но многие возможности появляются не тогда, когда все понимают; они постепенно внедряются, когда нарратив плох, но данные не такие уж плохие
Как вы думаете, ETH больше похож на очень волатильный токен или на продуктивный актив в процессе формирования $ETH? $BEAT На 1 августа разблокировка превысила 21 миллион BEAT, что составляет 67,7–74,9 миллиона долларов США, что составляет около 2,12% от объёма оборота.
За неделю до разблокировки BEAT вырос на 32%, а в день разблокировки — ещё на 12%. Два варианта: либо они поднимают цены до разблокировки, либо распродаются после разблокировки; Или киты заранее поглощали запасы, и давление продаж в день открытия напрямую поглощалось. С точки зрения рынка, дневное ралли и откат, за которыми следует ловля, больше похожи на второй тип — кто-то покупает акции и держится стабильно. Однако 60% опрошенных трейдеров имеют медвежье настроение на событие разблокировки.
В настоящее время BEAT стоит чуть более 4 юаней, что более чем на 60% ниже своего исторического максимума в 10,98. Проект приносит доходы, сжигание и закупки китов, так что фундаментальные показатели действительно сильны. Но 21 миллион разблокировок — это только первая партия; после этого продолжают выпускать более линейные разблокировки. Будет ли еженедельный доход стабильно покрывать разблокированное предложение, определит, насколько далеко может зайти этот отскок.
Стратегия: 4.18 — ключевая краткосрочная поддержка. Если вы держите позицию вверх, можно ослабить позицию и попробовать открыть длинную позицию, установив стоп-лосс на уровне 4.13. Зона сопротивления выше 4.70-4.88 — это зона сопротивления; только прорыв может достичь цели 5 или даже 6 юаней. Погоня на таком уровне невыгодна; ждите отката и стабилизации, прежде чем возвращаться. Держите свою позицию в пределах 3% от общего капитала; не ставьте слишком сильно на направление.🤯🤯🤯 Знакомый мне трейдер всё ещё держит короткую позицию на $5.5M на $ETH
Он уже получил прибыль на своей позиции $BTC на текущих уровнях, и, по его словам, теперь $ETH единственная сделка, которую он держит открытой.
Он ожидает, что нисходящее движение может начаться очень скоро — либо резкая распродажа у открытия рынка, либо постепенное снижение в течение недели.
Как всегда, это взгляд на рынок одного трейдера, а не гарантия того, что произойдёт. Отчет Microsoft по финансовым результатам взорвал рынок, инвестиции в AI наконец начали приносить отдачу
Рост акций Microsoft на этот раз вызван не тем, сколько компания заработала в первом квартале, а тем, что за последние два года огромные инвестиции в AI начали приносить коммерческие результаты.
После публикации отчета акции Microsoft резко выросли, рыночная капитализация за один день увеличилась почти на 450 миллиардов долларов, став одним из крупнейших однодневных приростов рыночной стоимости в истории американского фондового рынка. Основным фактором, стимулирующим повторные покупки, стало превышение ожиданий по бизнесу облачных услуг Azure, а также растущий спрос на AI, который становится важным драйвером роста корпоративных облачных вычислений.
За последние два года Microsoft и другие технологические гиганты постоянно увеличивали капитальные затраты на AI, строили дата-центры, закупали чипы и расширяли вычислительные мощности. Главным вопросом рынка всегда было: превратятся ли эти инвестиции в доходы?
Теперь ответ начинает проясняться.
Для Microsoft AI — это не просто добавление нового продукта, а повышение ценности всей системы корпоративных услуг. Azure поддерживает корпоративные AI-приложения, Office, корпоративное программное обеспечение и инструменты разработки интегрируют AI-возможности, что позволяет Microsoft превращать технологическое преимущество в коммерческие сценарии.
Именно поэтому изменилось отношение капитала.
Ранее инвесторы опасались, что инвестиционный цикл в AI может перегреться, но с началом оплаты корпоративными клиентами AI-услуг рынок стал больше обращать внимание на компании, которые действительно могут получить долгосрочные доходы, а не просто обладать AI-концепцией.
Однако это не означает, что сектор AI уже лишен рисков.
Технологическим гигантам по-прежнему необходимо вкладывать значительные средства в инфраструктуру, при этом затраты на дата-центры, электроэнергию и чипы быстро растут. В будущем оценка будет зависеть не только от силы AI-возможностей, но и от того, смогут ли эти инвестиции стабильно приносить более высокую прибыль.
Важность этого отчета Microsoft в том, что он показывает рынку: бизнес-модель AI постепенно переходит от стадии инвестиций к стадии верификации.
Далее конкуренция в AI-индустрии будет не только технической гонкой, но и борьбой за коммерческую эффективность.
Тот, кто сможет превратить вычислительные мощности в продукт, продукт — в доход, а доход — в прибыль, станет настоящим бенефициаром этой волны.
$BTC $SNDK $GRVT
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 1 августа чистый отток ETF Biting составил $265 миллионов, а в тот же день ETF Erbing фактически зафиксировал чистый приток в $9 миллионов.
Стейкированная версия ETHB от BlackRock получила 15,4 миллиона притоков, став основной силой.
В июле ETF Erbing привлёк 365 миллионов долларов США, сохраняя положительные притоки три недели подряд.
Средства переходят с Bitcoin ETF на ETF Erbing, и эта тенденция продолжается уже несколько недель.
Институциональный спрос на выделение средств в Эрбинг действительно улучшается, но темпы медленные. Общий чистый приток ETHA от BlackRock достиг 12,9 миллиарда долларов. Однако в тот же день Fidelity FETH оттекла 1,9 миллиона, Bitwise ETHW — 2,5 миллиона, а внутренние институциональные направления не были едиными. Общий размер рынка ETF составляет менее одной десятой BTC, и поток средств от второго BTC ETF становится важным сигналом для оценки настроения институтов. $ETH С 30 июня кит постоянно покупает по средней цене $1 771, в сумме приобретая 74 265 ETH на сумму $132 миллиона.
1 августа было добавлено ещё 7 919 монет.
Два новых кошелька вместе поглотили 18 914 ETH за последние 10 часов, на сумму $35,2 миллиона.
В то же время кошельки, связанные с Fidelity, перевели 260 000 ETH на сумму 499 миллионов долларов — скорее всего, это была внутренняя корректировка хранения, а не сигнал отправки.
Это похоже на сцену, где майнеры продают, а киты покупают на стороне Биткоина; вторая сторона биткоина идёт по тому же пути — крупные игроки действуют, розничные инвесторы наблюдают. Киты постоянно накапливаются около 1 770, что указывает на привлекательность этой позиции для долгосрочного капитала. Но спотовая покупка всё ещё не может поддержать разворот тренда. $ETH Скучно, решил взять небольшую длинную позицию по Lab, посмотреть, как оно себя покажет Скучные выходные, надо же как-то развлекаться
Субботнее утро, кофе допил, новости пролистал, даже кот меня игнорирует.
Открыл счет, глянул на избранное — другие монеты либо стоят как кардиограмма на грани остановки, либо падают так, что мама не узнает. Только Lab, этот хитрец, колышется на 0.1360, словно говорит мне: "Давай, попробуй меня тронуть?"
Ладно, возьму.
Длинная позиция по 0.1360, 5-кратный кредитный плечо, маржа 2.93U.
Не смейтесь, мало денег ≠ мало удовольствия. В наше время большой лот — это дисциплина, маленький — удовольствие.
2. Анализ рынка: Lab сейчас как пружина, сжатая до предела
Смотрим на график свечей, ясно три вещи:
1. Цена достаточно низкая, близка к недавней сильной поддержке
Минимум за 24 часа 0.1268, максимум 0.1743.
Сейчас цена 0.1360, что почти на 22% ниже максимума, но от минимума отскочила менее чем на 7%.
На такой позиции считать прибыль вверх и стоп-лосс вниз — выгодно для быков.
2. Полосы Боллинджера сужаются, предвестник разворота
Данные по Боллинджеру:
· Средняя линия: 0.1429
· Верхняя линия: 0.1574
· Нижняя линия: 0.1284
Текущая цена чуть выше нижней линии, зона перепроданности.
Если быки передохнут и отскочат к средней линии 0.1429 — это 5 пунктов.
Если дотянут до верхней линии 0.1574 — минимум 15 пунктов.
3. Объемы не выросли, но и паники нет
Объем за 24 часа 311 млн монет, оборот более 42 млн U.
Не взрывной объем, но и не застой.
Такое снижение объема на поддержке лучше, чем падение с ростом объема — меньше панических продаж, желающие купить ждут сигнала.
3. Торговое направление и стратегия: много, но не слишком; решительно, но без жадности
Направление: длинная позиция, краткосрочный отскок, без иллюзий на разворот.
Логика открытия позиции:
· Поддержка 0.1268 не пробита, нижняя линия 0.1284 под ногами
· Соотношение риск/прибыль комфортное: стоп-лосс на 0.1265 (чуть ниже предыдущего минимума), тейк-профит сначала на 0.1455 (чуть выше средней линии)
· Потерять меньше 3 пунктов, заработать можно около 7 — сделка стоит того
Выполнение стратегии:
· Объем: полный лот с 5-кратным плечом, маржа 2.93U, позиция 14.69U
· Стоп-лосс: 0.1265, не сдвигать
· Тейк-профит: двумя частями, первая на 0.1420 — половина позиции, вторая на 0.1455 — по ситуации
· Увеличение позиции: если будет прорыв с объемом выше 0.1430 и откат без пробоя, можно добавить, но сегодня это игра, без форсирования
4. Торговые выводы: маленькая позиция — игра с настроением, большая — с жизнью
Честно:
1. Главное преимущество маленькой позиции — можно говорить правду
При большом лоте начинаешь себя убеждать — "это коррекция", "скоро рост".
Маленький лот не трогает, потеря 2.93U не вызывает эмоций, можно объективно видеть: сейчас слабость, но крайняя слабость — это шанс.
2. Никогда не торгуй ради самой торговли
Сегодня я взял эту позицию не из-за "чувства роста", а потому что цена подходящая, стоп-лосс ясен, соотношение риск/прибыль приемлемо.
Даже если стоп сработает, я признаю — это убыток по правилам, это стоимость, а не ошибка.
3. Кредитное плечо — инструмент, а не азартная игра
5-кратное плечо на полном лоте может показаться не таким уж рискованным.
Но скажу вам, цель контрактов — не быстро разбогатеть, а прожить долго.
Вы видели, чтобы опытные трейдеры каждый день ставили 20-кратное плечо? Они тренируются на маленьких позициях, ждут больших возможностей для крупных ставок.
4. Последнее и самое важное:
Рынок никогда не испытывает недостатка в возможностях, не хватает только денег, чтобы ими воспользоваться.
Сегодняшняя длинная позиция по Lab — если получится, добавлю куриный окорочок; если нет — угощу рынок бутылкой воды.
Играй с умом, отпускай легко — вот настоящая честь розничного трейдера.
---
Текущая позиция:
· Инструмент: LABUSDT бессрочный контракт
· Направление: длинная 🌱
· Плечо: 5x
· Цена открытия: 0.1360
· Текущая цена: 0.1360 (в зоне безубыточности, ждем ветра)
· Тейк-профит: 0.1455 / 0.1420
· Стоп-лосс: 0.1265
Запись в реальном времени, без удаления и правок, посмотрим, кто первым сработает — стоп или тейк.
$BTC
$LAB
#30年期美债收益率创19年新高
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Модернизация Glamsterdam всё ещё продолжается, и аналитики ожидают, что оно вступит во второй половине года.
Газовый лимит будет повышен с 60 миллионов до 200 миллионов, а ожидается, что базовые сборы снизится на 78%.
Исторически обычно проходили эмоциональные сборы перед крупными обновлениями — два Бинга до слияния варьировались от 1 000 до 2 000, а до Dencun — от 2 200 до 4 000.
Но на этот раз рыночная обстановка полностью иная, чем раньше; ожидания повышения ставок сильно влияют на всё, а ценовая сила технических нарративов явно слабеет.
Апгрейд — это то, что стоит учитывать для долгосрочных позиций; краткосрочная торговля всё равно должна основываться на макроперспективе.
Второй bing сейчас на уровне 1 835. Если он не сможет удержаться ниже 1 820, он будет 1 780-1 800. В целом он остаётся слабым и нестабильным; восстановление следует рассматривать как восстановление. Киты покупают, ETF покупают, но цены не успевают за ними. Не держите слишком много позиции, пока направление не станет ясным. $ETH #特朗普称对伊失去信心, готовясь нанести новый удар по $BTC
Основной вывод: текущий рынок биткоина находится в состоянии бычьей и медвежьей борьбы, но доминируют медведи, а короткие продажи доминируют на ралли.
✔После сильного давления на продажи выше $63,000, BTC упал до $62,893, при этом крупные институциональные оттоки капитала, макроэкономическая неопределённость и избегание рисков подавляли эти три давления. В краткосрочной перспективе риски снижения перевешивают потенциал роста.
Краткий анализ бычьих и медвежьих факторов
Медвежьи доминирующие факторы: С точки зрения ценового движения, после внутридневного ралли до $63,266 он быстро упал к стартовой точке, что указывает на твёрдое сопротивление продавцами около $63,150 (78,6% Фибоначчи). Если дневная цена закроется ниже этого уровня, это подтверждает медвежью тенденцию. Спотовые биткоин-ETF фиксировали непрерывный чистый отток в течение последних пяти дней, только 31 июля было выброшено $265 миллионов. BlackRock IBIT возглавил снижение, с суммарным чистым оттоком с начала года до $5,3 миллиарда, что указывает на явную институциональную позицию по сокращению. Индекс страха и жадности находится всего 26-27 в диапазоне «страха», с медвежьим/бычьим соотношением 1:0,58 в социальных сетях, что говорит о крайне пессимистичном настроении. С точки зрения технических показателей, дневной RSI ниже 45, гистограмма MACD отрицательная, а график не вошёл в зону перепродажи, что указывает на возможность дальнейшего снижения. На геополитическом фронте напряжённость на Ближнем Востоке подавляет аппетит к риску и может легко вызвать резкую волатильность.
Потенциальная бычья поддержка: Индекс доллара США упал на 1,64% на этой неделе до 99,80, что теоретически положительно для рисковых активов, но BTC не получил выгоды, что свидетельствует о большем доминировании собственного давления на продажах. Стейблкоин USDT имеет запас в 184,6 миллиарда долларов с достаточной потенциальной покупательной способностью, но пока не превратился в покупательный интерес. Закон CLARITY имеет долгосрочные институциональные преимущества, находящиеся на рассмотрении Сенатом, но не имеет краткосрочных катализатора. Доминирование биткоина составляет около 58,55%, что проверяет нижнюю границу диапазона. Если он окажется ниже этого значения, это может вызвать сдвиг капитала в сторону альткоинов, но это пока не подтверждено.
Всестороннее обсуждение
Основное текущее противоречие — это расхождения между улучшенными ожиданиями ликвидности и выводом институционального капитала. Неизменные процентные ставки Федеральной резервной системы и ослабление доллара должны были быть макроположительными, но BTC остался неизменным, при этом основное давление исходило от массовых оттоков ETF — традиционные финансовые институты по-прежнему систематически сокращают позиции. Медведи резонируют по четырём измерениям: «ликвидность + настроения + технические + геополитические», тогда как быки опираются исключительно на «слабые резервы доллара + резервы стейблкоинов + форвардные регуляторные преимущества», и ни один из этих факторов не стал причиной фактической покупки. Ключевая точка боя находится на уровне $63,000; если уровень поддержки в 62,000 будет пробит, он может ускориться до психологического уровня 60,000; В то же время восстановление 64 000 может снизить краткосрочное давление.
Отклик макроданных
Июльское решение ФРС по ставке осталось неизменным на уровне 3,50%-3,75%, но три члена поддержали повышение ставок. Председатель Уолш не дал чётких прогнозов в перспективе, а рынок показал режим «ястребиного шока» — индекс S&P 500 резко упал, а доходность казначейских облигаций резко выросла. BTC не упал резко, но в целом находился под давлением. Это отражает то, что рынок в настоящее время больше сосредоточен на инфляционной устойчивости и неопределённости относительно пути повышения ставок, а не на ожиданиях смягчения. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 65%, и растущая расхождения в политике продолжит сказываться на криптоактивах.
Рекомендации по торговым стратегиям
Общее направление: медвежья торговля, короткие позиции на ралли, лёгкие позиции и тестовые ордера, строгие стоп-лосс-стратегии.
Ключевые позиции: входная зона $63,000-$63,500, стоп-лосс выше $64,200, первая цель $62,000, вторая цель $60,000-$60,500. Если сигнал повышенной стабилизации громкости появляется рядом с 62 000, можно рассмотреть положение света и протестировать длинную позицию с стоп-лоссом ниже 61 500 и целью 63 500.
Позиционирование позиций и риск: рекомендуемая позиция 1-2%, кредитное плечо не превышающее 3x или спотовая торговля; стоп-лосс — это спасательная линия, так как геополитические события могут вызвать резкую волатильность.
Последующие точки наблюдения (1-2 недели): голосование по законопроекту CLARITY в Сенате (основной положительный катализатор), ИПЦ США 12 августа, отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах этой недели (ожидается, что добавит 91 000), ситуация на Ближнем Востоке и потоки капитала ETFВ первый торговый день августа Дабинг начал прямой старт.
Он достиг минимума чуть выше 62 400, снизившись с более чем 65 000 31 июля, снизившись почти на 4% за два дня.
На момент написания BTC держался около 63 000, снизившись на 2,06% за 24 часа.
Триггером стал повторный выстрел Трампа. 1 августа на заседании кабинета министров он прямо предупредил Иран, сказав: «Мы нанесём им очень серьёзный удар.» Узнав об этом, рынок сразу же увидел, как активы риска отступают первыми. Цены на нефть по-прежнему держатся выше 90 долларов, а вероятность повышения ставки в сентябре взлетает до 82%. Высокие процентные ставки + геополитические конфликты, рынок оказался в центре событий, страдая с обеих сторон.
Если посмотреть на рынок, уровень 65 000 тестировался как минимум четыре раза с середины до конца июля, но каждый раз ему было трудно удержаться на уровне. Ранее некоторые аналитики считали 66 300 историческим уровнем сопротивления, но он начал снижаться ещё до того, как достиг 65 000. Сейчас 63 000 упали ниже 63 000, ниже — 62 000, затем ниже по диапазону от 60 800 до 58 300. Альткоины на этот раз были довольно устойчивы: BNB упал всего на 0,36%, XRP — на 1,8%, а Solana — примерно на 2%, все они явно меньше Bitcoin. Индекс сезона альткоинов фактически поднялся до 62, что показывает, что фонды действительно переходят с биткоина в криптовалюты. Но не стоит праздновать слишком рано. Общий рынок ETF сейчас составляет почти 90 миллиардов долларов, при этом институциональные фонды заблокированы в Bitcoin и Ethereum. Подражатели, пытающиеся повторить широкомасштабный рост 2021 года, будут гораздо сложнее, чем раньше.
В самом начале августа уже был медвежий подсвечник, за которым последовала куча данных из протоколов PCE, CPI и FOMC. До того, как направление будет объявлено, не переусердствуйте с позицией. Если она прорвётся ниже 63 000, подождите и подождите, пока не появятся признаки стабилизации около 62 000.
$BTC 1 августа в американский спотовый биткоин ETF был чистый отток в размере 265 миллионов долларов.
BlackRock и IBIT только заработали 122 миллиона юаней, а FBTC от Fidelity — 54,8 миллиона юаней.
Июль только начал набирать обороты — за весь месяц чистый приток составил 172 миллиона, что положило конец почти 7 миллиардам юаней в мае и июне вместе взятых границ.
Но в первый день августа он внезапно атаковал спину.
Интересно, что в тот же день ETF Ethereum фактически зафиксировали чистый приток в 9 миллионов. Средства покинули Bitcoin ETF и затем превратились в Ethereum ETF. Эта тенденция началась в июле, когда ETF Ethereum получали чистые поступления три недели подряд, каждый из которых привлекал более 100 миллионов долларов наличными каждую неделю. BlackRock IBIT работает непрерывно, BlackRock ETHA постоянно развивается — одна и та же компания, два продукта, два направления.
Хотя ETF показали положительный результат в течение июля, чистый отток всё равно составил 5,29 миллиарда юаней с начала года. Ранее Citi делала пессимистичное предположение, заявив, что в течение следующего года ETF не увидят чистых притоков. Учреждения действительно продолжают наблюдать и ждать. Кроме того, отток в 265 миллионов юаней в пятницу уничтожил более половины притоков за предыдущие дни. Этот темп начался в августе, при этом CPI и PCE всё ещё ждали после этого, поэтому учреждения колебались делать серьёзные ставки.
В краткосрочной перспективе потоки капитала ETF пока не сформировали особой тенденции, и цена биткоина уже ведёт борьбу с ними. В оставшуюся часть августа данные по ETF за пятницу станут триггером для краткосрочных колебаний. $BTC