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我只是想提醒一下那些认为AAOI周期是一年的人…… $AAOI 预计到 2028 年，其 ELSFP 的 CPO 产能将达到每月 40 万单位。 400k * ~400 美元 ELS ASP（高盛假设）= + 2028 年新增约 19.2 亿美元的年化收入能力，作为一条新的独立（毛利率 >50%）产品线。 在他们现有的 2027 年预测基础上（例如，2027 年收发器年化收入约为 56 亿美元，而下半年为每月 4.71 亿美元）。 1.6T产能的TAM也表现强劲，所以我预计随着更多产能上线，他们2027年下半年的预测将会上升…… 对于某些光学名称，这是一个周期（例如 1.6T、CPO 横向扩展/纵向扩展、NPO 等），彼此堆叠……又堆叠到另一个……TAM + 边距像小兵一样堆叠，就像 Anivia 排成一列使用 W 之后的小兵一样。 而不是只做一年就结束。 这与其他一些行业形成了鲜明对比，在这些行业中，收入同比增长可能在持续一年左右之后就会放缓增长。#财报观察员：AI基建财报接力登场