Публикация

Прибыль выросла на 557%, а цены акций упали на 10%. SK Hynix только что показала самый прибыльный квартал в своей истории, но корейский фондовый рынок вызвал перелом. В тот же день Samsung заявила, что дефицит чипов памяти продолжится до 2028 года, и уже подписала пятилетний долгосрочный контракт, при этом цена акций выросла на 8%. Та же тема, два крайности. Проблема не в спросе, а в ожиданиях. Рынок уже полностью установил цену хранения ИИ — рекордная прибыль не может поддерживать оценки, потому что люди делают ставки на «больше, чем ожидалось». С другой стороны, смелый пятилетний контракт Samsung на блокировку мощностей показывает, что спрос на дата-центры для ИИ — это не просто краткосрочные спекуляции. Выпуск SK Hynix разрушил ожидания, что «хранилище ИИ всегда будет расти». Остаются действительно примечательные фундаментальные показатели: HBM4 только набирает обороты, облачные поставщики по-прежнему конкурируют за мощности, а дефицит будет сохраняться как минимум до 2028 года. Краткосрочные подводные камни могут быть полезны как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе. Вышеизложенное не является инвестиционным советом; пожалуйста, принимайте решения, исходя из собственных исследований.