#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Соревнование в области ИИ вошло в фазу интенсивного привлечения капитала, и рынок теперь интересуется не только производительностью чипов, но и тем, кто лучше способен привлечь средства для расширения. NVIDIA совместно с BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs и другими организациями планирует создать платформу финансирования вычислительных мощностей ИИ, которая в долгосрочной перспективе привлечет более 5000 миллиардов долларов стороннего капитала для финансирования строительства дата-центров и закупки GPU для клиентов. Это эквивалентно тому, что NVIDIA с помощью внешнего капитала расширяет покупательную способность клиентов: финансовое давление в основном ложится на финансирующие организации и клиентов, а сама компания продолжает получать доходы от продаж GPU и расширения экосистемы CUDA. Intel выбрала прямое дополнительное размещение обыкновенных акций, увеличив объем финансирования с 15 до 20 миллиардов долларов; средства будут направлены на капитальные затраты, оборотный капитал, ИИ-чипы и передовое производство. Обe компании привлекают средства для инфраструктуры ИИ, но их позиции совершенно разные: NVIDIA помогает клиентам использовать кредитное плечо для расширения рыночного спроса; Intel же пополняет капитал за счет собственного акционерного капитала, чтобы выиграть время для строительства заводов, расширения производства и технологического догоняния, при этом сталкиваясь с давлением размывания акций. Инфраструктура ИИ становится долгосрочным соревнованием с огромным объемом капитала. Победитель следующего этапа, помимо технологий и клиентов, должен обладать способностью мобилизовать капитал. NVIDIA использует экосистему для расширения финансирования, Intel же по-прежнему платит за собственное расширение. $NVDA $INTC #AI #美股 #科技股

Доброе утро! Пока молод, нужно больше трудностей, чтобы к старости привыкнуть $BTC #crypto

#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ После отрицательных данных по занятости рынок уже заранее ставит на приостановку повышения ставок в сентябре, но именно CPI — настоящий момент истины • Рыночные ожидания Общий годовой индекс CPI снижается с 3,5% до 3,4%, базовый CPI — с 2,6% до 2,5% • Ниже ожиданий Синхронное охлаждение занятости и инфляции снижает необходимость дальнейшего ужесточения ФРС, доллар и доходности гособлигаций могут оказаться под давлением, что благоприятно для BTC и других рисковых активов • Выше ожиданий Особенно если базовая инфляция в сфере услуг остаётся высокой, рынок может быстро повысить вероятность повышения ставок, а криптовалюты столкнутся с давлением ликвидности Поэтому после публикации CPI не стоит смотреть только на первую свечу, важно также наблюдать за долларом, доходностями гособлигаций и ценообразованием ставок на сентябрь. $BTC #Crypto #CPI #美联储

Доброе утро! Слушать ваши слова — как слушать слова $BTC #美股 #crypto

#非农意外转负，CPI成加息关键 Если рассматривать экономику США как крупную корпорацию, то данные по занятости вне сельского хозяйства — это ежемесячный список сотрудников. В июле занятость вне сельского хозяйства неожиданно сократилась на 23 тысячи, что значительно ниже ожидаемого роста на 80 тысяч; данные за май и июнь были суммарно пересмотрены вниз на 103 тысячи. Это похоже на то, как компания после пересмотра бухгалтерии обнаружила, что результаты за предыдущие два месяца были не так хороши, как сообщалось. Странно, что при этом уровень безработицы снизился до 4,1%. Причина не в улучшении занятости, а в снижении уровня участия в рабочей силе — часть людей вышла из рынка труда. Экономика США больше похожа на замедляющийся автомобиль: двигатель уже стал тише, но машина ещё не остановилась. После публикации данных по занятости рынок быстро снизил ожидания повышения ставок в сентябре. Однако ФРС пока не может расслабиться, потому что занятость — это лишь физическая сила экономики, а CPI — это термометр. Если CPI продолжит снижаться, у ФРС появится больше пространства для паузы в повышении ставок, доходности американских облигаций и доллар могут оказаться под давлением, а капитал будет охотнее перетекать в американские акции и криптовалюты; если же CPI снова усилится, возникнет сложная ситуация «экономика замедляется, а инфляция остаётся высокой», и ожидания повышения ставок могут возобновиться в любой момент. Таким образом, данные по занятости лишь открыли для рынка окно «без повышения ставок», а CPI решает, сможет ли это окно оставаться открытым. Для BTC настоящая торговая линия уже ясна: данные по занятости нажали на тормоза, теперь нужно смотреть, позволит ли инфляция ФРС отпустить ногу с педали. $BTC #Crypto #美联储 #CPI

Доброе утро! В моих глазах тоже есть свет, врач сказал, что это астигматизм