#波动雷达：币种异动观察 $DOS сегодня действительно показал мощный рост. С 0.324 сразу поднялся до 0.535, рост на 33 пункта, сейчас откатился к уровню около 0.52. Объем торгов за 24 часа составил 127 миллионов, объем неплохой. Новый токен в первый день так идет — настроение действительно на высоте. У этого токена довольно интересный бэкграунд. DAPPOS — это Web3 AI операционная система, основной продукт называется xBubble — вы даете ей простой запрос, и она автоматически генерирует документы, презентации, сайты, видео и прочее. По сути, это «выполнение Web3 задач через чат», что сильно снижает порог входа. DOS — это токен экосистемы. Финансирование тоже не слабое. В марте 2024 года завершен раунд A на 15,3 миллиона долларов, лид-инвестор Polychain, оценка — 300 миллионов долларов. В июле 2023 был посевной раунд на 5 миллионов долларов, инвестировали Sequoia China, IDG, OKX Ventures. В общей сложности привлечено более 20 миллионов долларов, список акционеров внушительный. Почему сегодня рост? 10 августа DOS одновременно вышел на несколько бирж — Gate первым запустил спотовую торговлю, Binance Alpha добавила токен, OKX запустил бессрочные контракты. Bitget и BingX тоже подключились. За один день токен появился на пяти-шести платформах, ликвидность резко выросла, и естественно проявился эффект премии нового токена. Контракты на OKX открылись сегодня в 20:00, расчет в USDT, максимальный кредитный плечо 20x. Общее предложение — 1 миллиард токенов, изначально в обращении 200 миллионов. В распределении токенов команда и инвесторы занимают 42,5%, с блокировкой на 12 месяцев. Краткосрочного давления на продажу особо нет, по крайней мере в ближайшие месяцы крупных разблокировок не ожидается. Что именно вызвало этот рост? Тема Web3 AI сейчас действительно в тренде, плюс за один день выход на пять-шесть бирж, премия за ликвидность и за нарратив сложились вместе, и рынок так отреагировал. С 0.324 до 0.535 — рост на 65%, после чего откат — этот рост уже включает в себя ожидания листинга и AI-нарратив. Что будет дальше — зависит от того, сможет ли продукт реально реализоваться. Как бы ни был силен нарратив, его должны поддерживать реальные пользователи и доходы. Но по крайней мере сегодня рост был четким, объемы тоже хорошие. Мои сеточные ордера еще работают, $SNDK на стороне SanDisk в среднем более 500 арбитражных сделок в день, доход постепенно возвращается. DOS — новый токен с большой волатильностью, но я не очень знаком с проектом, пока просто наблюдаю, не спешу действовать. Если будет откат, возможно, рассмотрю небольшую позицию для теста. Сейчас пусть сетка сама работает, торопиться некуда.

#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $XAU Золото в этот раз сильно выросло. До данных по занятости оно два месяца колебалось между 3900 и 4100, не поднимаясь и не опускаясь. Но как только вышли данные по занятости — снижение на 23 тысячи, ожидания повышения ставок ослабли, золото сразу же пробило 4100 одним сильным ростом, сейчас поднялось выше 4400, сегодня максимум достиг 4421, рост почти 8%. Честно говоря, золото смогло удержаться на этом уровне благодаря ослаблению ожиданий повышения ставок. ADP и данные по занятости оказались слабыми, рынок начал пересматривать вероятность повышения ставок в сентябре, вероятность отсутствия повышения по CME уже выросла до 55%. Доллар ослаб, доходность госбумаг США пошла вниз, и золото естественно выросло. Но уровень 4400 вызывает у меня сомнения. С 4100 до 4400 рост был резким, почти без нормальной коррекции, RSI уже выше 73, краткосрочно это зона перекупленности. Входить на этом уровне уже невыгодно с точки зрения соотношения риска и прибыли. Думаю, краткосрочный максимум скорее всего около 4400, дальше ожидается коррекция примерно до 4170. Если золото сможет откатиться до этого уровня, чтобы снизить перекупленность и подтвердить пробой 4100, я войду в лонг около 4170. Ведь долгосрочная логика по золоту не изменилась, геополитические риски остаются, ФРС рано или поздно сменит курс, вопрос только в темпе. В это время сетка $SNDK от SanDisk постоянно работает, волатильность достаточная, в среднем более 500 арбитражных сделок в день. Если золото действительно даст откат до 4170, я переведу часть позиций туда. Я не пессимист по золоту, просто хочу войти на более выгодном уровне. Не тороплюсь, жду, пока оно само опустится.

#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ CPI будет опубликован в среду вечером (12 августа), рынок ожидает, что общий годовой уровень CPI снизится с 3,5% до 3,4%, а базовый годовой CPI — с 2,6% до 2,5%. Вероятность повышения ставки в сентябре уже значительно снизилась. После выхода данных по занятости CME FedWatch показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре выросла до 55,6%, а вероятность повышения упала до 44,4%. Polymarket склоняется к отсутствию повышения, ставка на сохранение без изменений составляет 63%, Kalshi — 65%. Неделю назад ожидания повышения по CME составляли 67%, после выхода данных по занятости они резко упали. Интересно, что несмотря на изменение рыночных ожиданий, мнения институтов остаются разными. Bank of America настаивает на повышении в сентябре, аргументируя это тем, что ФРС будет больше ориентироваться на данные по инфляции, а не по занятости. Citibank же утверждает, что если CPI ослабит второй месяц подряд, повышение в сентябре практически исключено. Модель Nowcasting Федерального резервного банка Кливленда показывает, что базовый CPI в июле, по прогнозу, вырастет на 0,21% в месячном выражении и составит 2,52% в годовом, что является отскоком по сравнению с нулевым ростом в июне. Сложность в том, что 0,21% — это не очень много, но по сравнению с 0% в июне это рост. Ястребиные настроения скажут, что инфляция ускоряется, а голубиные — что она всё ещё ниже среднего за последние 12 месяцев. Поэтому если данные в среду окажутся ниже ожиданий, вероятность повышения в сентябре может продолжить снижаться, и рисковые активы могут получить кратковременное облегчение. Если данные превзойдут ожидания, ожидания повышения могут снова вырасти, и рынок будет вынужден пересмотреть цены. Моя сетка $SNDK SanDisk всё ещё работает, перед открытием цена упала до 1197, но затем отскочила. Для меня CPI — это источник волатильности. Хорошие данные — хорошо, плохие — тоже, главное, чтобы цена колебалась в диапазоне, тогда сетка продолжит приносить прибыль. Завтра вечером посмотрим, как рынок отреагирует на данные. $BTC

#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK Эта волна SanDisk оказалась сильнее, чем я ожидал, не дойдя до 1160, отскочила уже на 1191. Сейчас вернулась к 1255, сетка снова работает, убыток сократился с -30U до -8U. Далее с большой вероятностью будет колебаться между 1200 и 1300, а затем ждать 13 августа — день инвестора. Этот диапазон идеален для сеточной торговли: на верхней границе продают, на нижней покупают, а внутри можно свободно торговать. Моя сетка уже восстановилась, среднесуточная арбитражная активность более 500 раз, пока цена не выйдет за пределы диапазона, доходы будут постепенно возвращаться. День инвестора — первый по-настоящему значимый катализатор после этого отката SanDisk. Дорожная карта HBF, график коммерциализации BiCS10 — вот ключевые факторы, которые определят, сможет ли SanDisk превратить перепроданность в разворот тренда. Если рынок увидит достаточно ясный технический путь и график коммерциализации, логика оценки SanDisk может быть пересмотрена. На данном этапе лучше наблюдать и не торопиться. Пусть сетка работает сама, а 13 августа посмотрим, какие карты SanDisk предъявит. Возможно, на следующей неделе SanDisk снова начнёт рассказывать свою историю.

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $SNDK Акции SanDisk на премаркете уже упали до 1197, минимальное значение было 1191. Уровень поддержки сегодня вечером — 1160, если удастся удержаться до 13 августа, дня инвестора, то возможен рост. Судя по свечным графикам, SanDisk с 1391 снизился, но каждый раз в районе 1190-1200 находил поддержку, в прошлый раз минимум 1186 отскочил обратно. Если на этот раз удастся удержаться выше 1160, это будет сигналом краткосрочной стабилизации. Технический анализ тоже подтверждает это. MACD и скользящие средние начали сближаться, что указывает на ослабление нисходящего импульса, рынок ожидает новых катализаторов. RSI около сорока, не считается ни перепроданным, ни перекупленным. С учетом потенциальных позитивных новостей на следующей неделе в день инвестора, у медведей может не быть сил продолжать давление на этом уровне. Однако ключевым остается план на 13 августа. Дорожная карта HBF, график коммерциализации BiCS10 — это основные факторы, которые определят, сможет ли SanDisk перейти от «перепроданной коррекции» к «развороту тренда». Если в этот день будет представлен достаточно четкий технический и коммерческий план, рынок может пересмотреть оценку. Если же информация останется расплывчатой, SanDisk, вероятно, еще некоторое время будет колебаться около 1200. Мои сеточные ордера все еще активны, цена уже вернулась выше 1219, стратегия должна восстановиться. Цена ликвидации 930, что более чем на 260 пунктов ниже текущей, пока паниковать не стоит. Если 1160 удержится, сетка сможет продолжать приносить прибыль.

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $SNDK Компания SanDisk проведет День инвестора 13 августа. О чем будет этот День инвестора? Согласно официальному расписанию, 13 августа (четверг) в 9 утра по восточному времени. Основное содержание: дорожная карта продуктов HBF, график коммерциализации, технология BiCS10 3D NAND, планы расширения емкости SSD и долгосрочные контракты на поставки. Что такое HBF? HBF — это новая технология хранения данных, совместно разработанная SanDisk и SK Hynix, расположенная между HBM и традиционными SSD. HBM слишком дорогой и с малой емкостью, SSD слишком медленные и с недостаточной пропускной способностью, HBF занимает промежуточное положение — использует многослойную NAND-память, 8 или 16 слоев, максимальный объем одного модуля до 512 ГБ, пропускная способность от 0,4 до 3,0 ТБ/с. Использует интерфейс UCIe, может напрямую подключаться к GPU и CPU. Google и Tenstorrent уже присоединились к экосистеме. Цель — решить проблему «стены хранения» в AI-инференсе — модели становятся все больше, и даже при мощном GPU данные не успевают подаваться. Что такое BiCS10? BiCS10 — десятое поколение 3D NAND, совместно разработанное SanDisk и Kioxia, с 332 слоями, версия QLC, плотность битов примерно на 59% выше предыдущего поколения. Образцы будут поставлены во второй половине года. Используется технология CBA wafer bonding, логическая схема и массив памяти оптимизируются отдельно. Высокая плотность, низкое энергопотребление, специально разработано для AI data lakes и RAG knowledge bases. Почему это важно? Сейчас цена акций SanDisk 1214, с пика в июне 2354 упала на 48%, P/E около 6. Отчет о доходах 8,97 млрд превзошел ожидания, но прогноз уменьшен на 250 млн, что вызвало резкую реакцию рынка. Целевые цены Citi — 2500, средняя цена аналитиков — 2220. Если на Дне инвестора дорожная карта HBF и график коммерциализации будут достаточно ясными, рынок может пересмотреть оценку. Ведь двойная технология HBF+BiCS10 — это не просто небольшое обновление. Недавняя продажа акций руководством вызывает дискомфорт, но при такой высокой цене это естественно. Главное — сможет ли HBF превратиться из «технической истории» в «историю доходов». В день 13 августа, если дорожная карта будет ясной, рынок может дать премию. Если останется неясной, SanDisk, вероятно, еще некоторое время будет колебаться около 1200.

#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ $SPCX 后面还有好几轮解禁，抛压确实会一波接一波来。 📅 解禁时间线 8月6日首批9.115亿股解禁后，接下来还有： · 8月20日：约3.19亿股 · 9月：预计约7亿股 · 10月：接近7亿股 整个解禁过程采用九阶段分批机制，将持续到2027年。马斯克和部分特定股东的延长锁定期则到明年6月才结束。 空头还没走干净 目前仍有超过2.5亿股SPCX被卖空，空头仓位还在。如果解禁后内部人开始批量出货，空头弹药会更充足；如果抛压没想象中大，空头可能继续被逼退。两边的博弈还没结束。 我的看法 8月6日那波解禁市场扛住了，股价没崩反而涨了。但不代表后面几轮也能扛住——每一批解禁都是新的供给冲击。9月7亿股、10月7亿股，加起来比首批9.115亿股还多。筹码还在源源不断往外释放，这才是真正的考验。 SPCX这个位置，说便宜也便宜，说贵也贵，看你是按什么周期在算账。后面还有好几轮解禁等着，我不会在这个位置重仓押注。先看着，等筹码结构稳定再说。不急着冲进去，也不急着跑.

#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK Сандиск в сетке работал 5 дней 10 часов, арбитраж 2929 раз, в среднем 540 раз в день. Доход от сетки 33.45U, плавающий убыток сократился с более 30% до 25%, общий доход -20.32U. Простые подсчёты: средний дневной доход от сетки 6.17U, при капитале 80U дневная доходность примерно 7.7%. Раньше я говорил около 5%, это было консервативно. Сетка приносит прибыль, базовая позиция убыточна. Но пока Сандиск продолжает колебаться, сетка может постоянно арбитражить. Плавающий убыток сократился с более 30% до 25%, что означает, что базовая позиция постепенно восстанавливается. Если цена отскочит выше 1300, общий доход с большой вероятностью станет положительным. Преимущество сетки именно в этом — не нужно определять направление, достаточно колебаний. Сандиск в последнее время скачет вверх-вниз, что идеально подходит для сетки. Мне не нужно гадать, вырастет ли он до 1400 или упадёт до 1100. Пока цена остаётся в диапазоне, сетка автоматически арбитражит. При падении ниже 1219 сетка приостанавливается, при росте восстанавливается. Логика проста: не определять направление, поглощать все колебания. Не жадничать и не паниковать, позволять сетке работать постепенно.

#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Сэйлор снова в деле. Вчера вечером он опубликовал картинку с подписью из двух слов: «Doing ₿usiness.» Те, кто его хорошо знает, поймут, что это практически означает: готовится к покупке. Он уже очень хорошо освоил этот стиль анонсов. 2 августа он только что написал «Bitcoin Drive engaged», и тогда рынок гадал, что Strategy собирается возобновить покупки. Но с 27 июля по 2 августа компания действительно не покупала, а наоборот продала 1638 BTC. Однако та продажа была для выплаты дивидендов по привилегированным акциям и выкупа дисконтных акций, а не для активного выхода из позиций. Теперь с «Doing Business» ситуация интересная — опубликовано 9 августа, и по его обычному ритму в понедельник подают документы в SEC с раскрытием новых покупок. Значит, уже завтра (в понедельник) может появиться новость. Условия сейчас отличаются от прежних. У Strategy примерно 4 миллиарда долларов наличными, средства от прошлых продаж ещё не потрачены. Сейчас в портфеле 842,138 BTC, средняя цена покупки 75,419 долларов, нереализованный убыток около 10,8 миллиарда долларов. Цена сейчас около 65,000, что почти на 10,000 ниже его средней цены. Последний крупный выкуп был в июне, по средней цене 63,024 за 1587 BTC. Сейчас цена около 65,000, почти как тогда, и если на этой неделе действительно возобновятся покупки, значит он всё ещё считает этот диапазон привлекательным для увеличения позиции. Реакция рынка была прямой. $BTC вчера преодолел отметку 65,000 и после новости удерживается на этом уровне. Намёк Сэйлора действительно подогрел настроение рынка, активность китов и оптимизм институциональных инвесторов тоже растут. Но нужно понимать: это всего лишь намёк, а не официальное объявление. Если покупка состоится, документы SEC завтра это подтвердят; если нет — это будет очередной «трейлер». Но по его прошлому стилю, публиковать такие картинки просто так он не станет.

#Снижение давления на акции памяти, сохранится ли бычий рынок AI-памяти? $SNDK Финансовый отчет SanDisk действительно безупречен, выручка и прибыль превзошли ожидания, валовая маржа 84,6%, одобрен выкуп акций на 14 млрд. Но рынок не признает этого, цена акций упала с 1390 до около 1200, снизившись на несколько процентов. Сегодня появилась новая новость: несколько топ-менеджеров SanDisk недавно активно продавали акции. Генеральный директор реализовал акции на 5,7 млн долларов, технический директор — на 9,8 млн, члены совета директоров — на 13,4 млн, финансовый директор — на 2,5 млн. В сумме — десятки миллионов долларов, зафиксировано на пике. Изначально прогнозы отчета не оправдали ожиданий, что ослабило настроение рынка, а продажи топ-менеджеров подлили масла в огонь. Завтра на открытии в Южной Корее сектор памяти, скорее всего, снова окажется под давлением, SanDisk может продолжить снижение, ранее упомянутый уровень около 1160 вполне возможен. Но с другой стороны, продажа акций топ-менеджерами не обязательно означает проблемы в компании. Цена акций была высокой перед отчетом, и зафиксировать часть прибыли на фоне хороших результатов — вполне нормальная практика. Генеральный директор по-прежнему владеет значительным количеством акций, эта продажа — ничтожна по сравнению с его общим пакетом. Просто сейчас рынок очень чувствителен, любое негативное событие усиливается. Моя сетка все еще работает. Цена ликвидации 930, пока цена не опустится ниже этого уровня, я не буду предпринимать действий. Продажи топ-менеджеров — это эмоциональный фактор, а не проблема с фундаментальными показателями. Пока долгосрочная логика хранения данных не изменилась, SanDisk вернется на прежние позиции. Сейчас не время торопиться. $OKB $BTC