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瑞银喊1625，大摩说海力士涨不了那么多！美光、海力士，到底信谁的？ 一个喊“还能涨85%”，一个说“价格涨幅没那么多”。两家顶级机构，隔空对线，谁在撒谎？ 瑞银刚发了报告，维持美光“买入”和1625美元目标价，比现在股价还有85%空间。理由是HBM还在缺货，英伟达调整了配置后，2027年HBM总消耗量反而更高，DRAM至少缺到2028年。瑞银甚至把美光2028年EPS调高到265美元，说自由现金流能攒到4500亿。 摩根大通这边，开始泼冷水——市场预期海力士2027年HBM合同价涨超50%，但大摩预测涨幅只有40%以下。理由是英伟达太强势，海力士每年重新定价的能力有限。 一个看长线，一个盯节奏。 瑞银押的是“HBM长期不够用”，大摩盯的是“短期价格没那么乐观”。基本面没变，变的是市场预期正在被重新定价。 老张观点： HBM的“量”还在涨，“价”的预期却在收窄。存储板块长线逻辑没变，但短线财报扰动会越来越多。 如果你也玩美股/韩股代币，请关注老张。 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 $MU $SKHYNIX $CL