Публикация

挖矿的小羊
挖矿的小羊
Показать оригинал
黄仁勋亲自下场“辟谣”:5000亿不是循环融资,你信吗? 昨晚,英伟达干了一件大事。 联合阿波罗、贝莱德、黑石、布鲁克菲尔德、高盛、KKR六家华尔街巨鳄,要搞一个5000亿美元的AI算力融资平台。 黄仁勋亲自上CNBC宣发,六大机构高管罕见同台。 “没一家拒绝。”他说。 然后英伟达股价跌了2.86%。市值蒸发约130亿美元。 5000亿的“超级利好”,换来的是盘中跳水、费城半导体指数收跌2.94%。 利好越大,跌得越狠。 更诡异的是另一件事—— 英伟达5年期信用违约互换(CDS)周一飙升近6个基点,升至77.215个基点,创两周来最大单日升幅。 自5月下旬以来,英伟达债务的违约保险成本已经翻倍,从41.6基点涨到77.5基点。 一家公司宣布要帮客户搞5000亿融资,结果市场开始担心它还不上债。 这逻辑,你细品。 黄仁勋坐不住了。 8月10日,他亲自在社交平台X上发文回应质疑。 正方观点,黄仁勋是这么说的—— 第一,钱不是我的。 “这5000亿美元代表的是第三方资本总量,既非英伟达的收入,也非单一基金或对单一客户的承诺。” 翻译:我只是牵线搭桥,不出钱。 第二,AI工厂已经是“可投资资产”。 黄仁勋说,AI行业已经从“企业逐项目采购芯片”的时代,迈入了“AI工厂可作为生产性基础设施进行融资”的新阶段。 “这确实是技术芯片首次成为可投资资产类别。 ” 第三,硬件不是快消品,是长期资产。 他以A100为例:CUDA软件持续升级让硬件六年仍在商用,算力资产并非快速折旧的电子垃圾。 “一座AI工厂可同时服务多个客户和多类工作负载,当某一客户需求变化时,可转由另一客户使用,这一广泛生态有助于保护残值。” 翻译成人话:我这芯片不是快消品,是能下蛋的鸡。 但市场不买账。 反方质疑,声音更大—— 质疑一:CDS不会说谎。 英伟达的CDS价格从6月底的约42个基点,涨到7月中旬的57个基点,再到7月底创下83.7个基点的历史高点。 5000亿的“好消息”一出,CDS反而又涨了5.3个基点。 市场在用真金白银押注英伟达信用风险上升。 这就像一个人宣布要帮朋友借5000亿,结果他自己的信用卡额度被银行下调了。 质疑二:“循环融资”不是空穴来风。 7月底,英伟达刚与SK集团宣布超过5000亿美元的合作。同时还在跟OpenAI讨论,可能为后者提供最高2500亿美元的担保。 左手给SK融资,右手给OpenAI担保,中间全是英伟达的芯片。 批评者的核心担忧是:英伟达所投资或持股的公司,通常正是其芯片的主要买家。 芯片卖给你→借钱给你买→你买了我的芯片→我的收入增长了→我再借钱给别人买。 质疑三:查诺斯的“国会听证会”预言。 “大空头”吉姆·查诺斯发帖讽刺说: “这些人下次同坐一桌解释AI融资,不排除是在2031年的国会听证会上……” 查诺斯早就警告过:当前AI数据中心等项目普遍以5%~7%的低资本化率叠加高杠杆来包装回报,一旦利率攀升,这套建立在廉价资金之上的商业模式将瞬间崩塌。 他还说了一句更扎心的话: “如果你从英伟达买芯片,租别人的数据中心,再把算力转租给微软或谷歌,你就是一个设备租赁公司,你不是科技公司,而是一家金融公司。” 说句实在话—— 黄仁勋的算盘其实很精明。 他拉来私募,就是给那些现金流吃紧的二线厂商提供过桥贷款,赌2-3年后AI应用爆发,你能回本。 同时扶植一批“嫡系部队”——这些被私募扶持的新贵没有自研芯片能力,只能永远抱紧英伟达大腿。 哪怕微软谷歌造反,老黄手里还有人长期吃他的卡。 但最大的风险是什么? 如果2-3年后,AI应用还是不赚钱呢? 那这5000亿就不是过桥资金,而是 “债务黑洞” 。 到时候左脚踩右脚摔下来的,可就不止英伟达一家了。 黄仁勋说: “需求真实存在。” 查诺斯说: “这是08年重演。” 但有一件事已经确定了—— CDS不会说谎。 市场用脚投票的时候,声音最大。 英伟达绑着华尔街半条命、绑着美国科技霸权、绑着全球养老金。 真到火烧连营那天,谁来兜底? 这不就是当年房利美的剧本吗—— 赢了大赚特赚,输了全民买单。 $NVDA $META $SNDK #英伟达推动5000亿美元AI基建融资
挖矿的小羊
挖矿的小羊
Samsung встроила стабильные монеты в 800 миллионов телефонов, но есть проблема, которая сложнее технологии Вы открываете кошелек на телефоне. Там есть всё: кредитные карты, удостоверение личности, проездные, посадочные талоны, бонусные баллы. Теперь туда добавляется ещё одна вещь — стабильные монеты. 22 июля на презентации Galaxy Unpacked 2026 Samsung объявила всему миру: Samsung Wallet будет нативно поддерживать стабильные монеты. Интерфейс демонстрирует всё чётко — USDC, отправка, получение, пополнение. 800 миллионов телефонов Galaxy. 61 страна. В Южной Корее уже 19 миллионов пользователей. Не нужно скачивать дополнительные приложения. Не нужно создавать аккаунт на бирже. Просто открыл телефон — и пользуйся. Вы не ослышались — крупнейший в мире производитель телефонов собирается сделать стабильные монеты встроенной функцией телефона. Посмотрите, насколько глубока эта стратегия — В мае этого года три дочерние компании Samsung — Samsung Securities, Samsung SDS и Samsung Card — вложили 408 миллионов долларов в покупку 4% акций Dunamu, оператора крупнейшей корейской биржи Upbit. Генеральный директор Samsung SDS прямо сказал: это для выхода в бизнес цифровой инфраструктуры, включая стабильные монеты и AI-платежи. Кошелек — это лицо, инфраструктура — суть. Samsung не просто добавляет функцию, она строит в своих телефонах банк стабильных монет. В отрасли кто-то сказал очень точную вещь. Глава отдела по Азиатско-Тихоокеанскому региону криптоконсалтинговой компании Areta Джозеф Го сказал: «Дистрибуция — это дефицитный ресурс, у Samsung огромное преимущество в дистрибуции.» Что это значит? За последние десять лет главная проблема криптоиндустрии была «как заставить обычных людей пользоваться». Кошельки слишком сложные. Приватные ключи пугают. Если потерял мнемоническую фразу — всё пропало. Samsung говорит: не нужно учиться. Я сразу всё установлю. Открыл телефон — и всё есть. Рядом с кредитной картой и проездным. Баланс выглядит не как криптокошелек, а как банковский счёт. Но есть проблема, которая сложнее технологии — регулирование. Samsung сама говорит: в этом году запуск в некоторых странах, дальше — по мере адаптации законодательства. США — первый подтверждённый рынок. А Южная Корея? Проект закона «Основы цифровых активов» был опубликован в апреле, охватывает торговлю, хранение, регулирование, выпуск стабильных монет — но дата вступления в силу пока не определена. Технологии готовы, законы ещё нет. Честно говоря — Samsung сделала то, что криптоиндустрия пыталась сделать десять лет и не смогла: встроить стабильные монеты в телефоны обычных людей, чтобы они выглядели не как «криптовалюта», а как «деньги». Это не просто добавление функции кошелька. Это превращение «цифрового доллара» в заводские настройки телефона. И в конце вопрос — Если кошельки на телефонах повсеместно поддержат стабильные монеты, для чего вы бы хотели их использовать? Международные переводы? Отправлять деньги семье и друзьям за границу без трёхдневного ожидания и 5% комиссии. Путешествия? Оплатить сразу после выхода из самолёта, без обмена валюты и банковских комиссий. Повседневные покупки? Привязать Galaxy Card и просто расплачиваться в магазинах. Или... получать зарплату? $BTC $SAMSUNG $USDC #三星钱包将接入稳定币,支付场景继续扩展

Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее

Ответы

Комментариев еще нет. Будьте первым!